港股市场2025年表现回顾 - 2025年港股市场气氛非常热烈 恒生指数创下自2017年以来最佳表现 同比升幅达27.8% [1] - 与恒生指数系列挂钩的产品资产管理总值实现约1177亿美元 [1] - 恒生生物科技指数在2025年实现自推出以来的年度最高升幅 同比升幅达64.5% [1] 恒生指数公司未来发展方向 - 巩固科技及生物科技板块的市场领导地位 扩大追踪科技相关指数的资产管理规模 [1] - 持续扩展生物科技指数 支持多元化产品开发 [1] - 积极推动产品创新 发掘更多人工智能在业务中的应用 [1] - 推出紧贴市场趋势及需求的产品 开发跨市场指数 [1] - 继续推进海外市场的业务发展 助全球投资者把握香港及内地的投资机遇 [1] 恒生指数成分股扩容与生物科技板块 - 恒生指数纳入100只成分股的相关过程正持续推进 没有就此定立时间表 [1] - 恒生生物科技指数2025年升幅超过六成 跑赢大市及其他主流指数 包括其3大旗舰指数 [1] - 资本市场对生物科技板块高度关注 [1] 医疗保健行业的结构性驱动力与IPO - 推动医疗保健业发展的三大结构性驱动力包括人口老化 可支配收入上升以及医疗开支潜力 [1] - 医疗保健业IPO的活跃程度明显回升 [1] 恒生双科技指数 - 恒指公司在2026年1月推出“恒生双科技指数” [2] - 该指数用于衡量科技和生物科技公司在香港证券市场的整体表现 结合两大主题于同一基准 [2] - 指数配置中 75%权重配置于恒生科技指数 25%权重配置于恒生生物科技指数 [2]

宏观面 - 美国4月经济数据全线疲软，PPI意外下滑0.5%，零售销售增速骤降至0.1%，制造业产出下降0.4%，严重打击市场信心 [1] - 美债市场剧烈波动，10年期美债收益率暴跌11个基点，2年期收益率重挫9.2个基点，美元指数下跌0.2%，实际利率下行 [1] - 地缘政治风险升温，俄乌和谈陷入僵局，普京拒绝与泽连斯基会面，伊朗核协议谈判进展不顺，黄金避险属性凸显 [1] - 本交易日重点关注美国多项重要经济数据、俄乌会谈进展及特朗普动态 [1] 美元指数 - 周四美元指数震荡下跌，最高101.05，最低100.562，收盘100.8，日线大阴收尾 [2] - 周线级别价格压制在102.90区域阻力，中期走势偏向空头，日线级别关键支撑位于100.30区域，后续波段看多 [2] - 四小时阻力位于100.80区域，一小时级别价格偏向震荡，需关注100.80-100.30区间破位后跟随布局 [2] 黄金 - 周四黄金探底回升，最高3240.37，最低3120.56，收盘3229.59，突破四小时阻力后短线阻力变支撑 [4] - 月线级别出现四连阳，五月份需注意市场风险，周线级别受撑于3100区域支撑，中线保持看多观点 [5] - 日线阻力位于3282区域，缺口位置3325区域，四小时级别支撑关注3199-3200区间，回踩后可测试上方阻力 [5] 欧美 - 周四欧美价格上涨，最低1.1167，最高1.1227，收盘1.1183，日线阳线收尾但仍压制在日线阻力 [7] - 月线级别受撑于1.0800位置，长线多头对待，周线级别支撑位于1.0960区域，中线持续看多 [8] - 日线级别近期高位震荡后下破支撑，波段短线于1.1250偏空对待，四小时级别支撑1.1160，阻力关注日线阻力区域 [8] 今日重点关注 - 法国第一季度ILO失业率、欧元区3月季调后贸易帐、美国4月新屋开工总数年化、美国4月营建许可总数、美国4月进口物价指数月率、美国5月一年期通胀率预期初值、美国5月密歇根大学消费者信心指数初值、美国至5月16日当周石油钻井总数 [10]