发行方案核心内容 - 本次拟向特定对象发行A股股票数量不超过128,235,074股，占发行前总股本的30% [2] - 发行价格为7.21元/股，定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2][3] - 扬州产发集团将以现金方式认购全部发行股份 [2] - 发行完成后扬州产发集团持股比例将达18.91%，成为控股股东，扬州市国资委成为实际控制人 [4][19] 募投项目规划 - 募集资金主要用于伺服压力机及自动化冲压线生产二期项目（投资额30,366万元）和补充流动资金 [4] - 项目建成后将新增年产3.17万吨大型精密结构件产能 [11] - 预计项目达产后每年新增折旧摊销1,427.27万元，占预计营业收入比重4.08% [10] 行业竞争格局 - 金属成形机床领域国际龙头包括德国通快、舒勒和日本天田，国内主要企业有扬力集团、济南二机床等 [35] - 激光加工设备行业呈现分散格局，大族激光、华工科技等在通用市场领先，海目星等在细分领域差异化竞争 [35] - 行业存在技术（数控系统依赖进口）、人才（复合型人才短缺）和资金（设备投入大）三大壁垒 [40][41][42] 行业发展趋势 - 金属成形机床向高自动化、成套化、柔性复合化方向发展，与数字孪生、AI等技术加速融合 [30][31] - 激光加工设备厂商积极布局出海，2024年中国激光设备全球市场份额达56.6% [32] - 智能制造行业规模2023年超3.2万亿元，预计2029年突破7.6万亿元，年复合增长率15.6% [29] 财务数据表现 - 2022-2024年营业收入分别为18.30亿元、19.28亿元和20.57亿元，金属成形机床收入占比64.77%-70.41% [48] - 同期归母净利润分别为748.04万元、9,885.45万元和7,500.09万元，波动较大 [9] - 综合毛利率维持在22%-24%区间，存货规模从10.80亿元增至13.88亿元 [9][11]

公司决策 - 日发精机同意海外子公司意大利MCM公司申请破产，因该公司持续亏损且出现流动性不足 [2] - 公司决定终止对意大利MCM公司的资金支持，以降低潜在损失和经营风险 [7] - 若破产申请获批，公司及子公司对意大利MCM公司的合计4770.77万欧元投资及债权预计无法收回 [8] 子公司经营状况 - 意大利MCM公司2022-2024年营收分别为5.27亿元、6.89亿元、6.91亿元，但净利润连续亏损且亏损额扩大至-1.38亿元（2024年） [3] - 2025年一季度未经审计数据显示，该公司营收1.22亿元，净利润-3987.29万元 [3] - 2024年净资产转负（-1042.77万元），总资产从2022年的10.09亿元降至7.79亿元 [8] 收购与增资历史 - 2014年日发精机以1104万欧元收购意大利MCM公司80%股权，2016年以476万欧元收购剩余股权（每股收购价为前次的172.46%） [3] - 收购后公司多次增资，包括2016年500万欧元和2024年600万欧元，用于补充流动资金及业务拓展 [6] 业务影响 - 意大利MCM公司营收占日发精机整体比例从2022年的24.64%升至2024年的38.3%，但母公司同期营收从21.39亿元降至18.04亿元 [4] - 子公司破产可能影响海外业务，但国内机床板块的出口业务仍正常开展 [2] - 2024年公司对意大利MCM公司商誉全额计提减值损失2625.56万元 [4] 行业背景 - 意大利MCM公司主营高端数控机床，产品应用于航空航天、汽车、能源等领域 [3] - 公司曾尝试通过管理优化和产品研发改善运营，但未能扭转成本高企和效率低下的问题 [5]

公司发展历程与市场地位 - 亚威股份深耕欧洲市场20余年，品牌影响力显著提升，从2008年汉诺威博览会的小摊位扩展到2023年400平方米展位 [1] - 公司在金属板材加工领域展示全方位柔性化、智能化解决方案，涵盖成型、下料、冲压等环节 [1] - 亚威股份在传统钣金机床领域优势突出，折弯机全国中高端市场占有率接近30% [2] 研发投入与技术突破 - 亚威股份年均研发投入占销售收入7%，拥有300人科研团队和江苏省唯一金属板材智能装备重点实验室 [2] - 公司形成"生产一代、研发一代、预研一代"的研发体系，连续4次获得省重大科技成果转化项目 [2] - 和熠光显作为柔性OLED模组制造商，投产半年即获160余项专利，4条产线满负荷运转，目标年销售额20亿元 [2] - 纳力新材料突破"原子沉积集流体"技术，提升锂电池安全与能量密度，填补国际空白 [2] 产业转型与重大项目 - 江都区实施"三大攻坚战"，重点推进科技创新、产业转型和项目建设 [1] - 纳力新材料二期项目总投资112亿元，全面达产后年产46亿平方米原子沉积材料，已获171家国内外客户 [3] - 亚威股份投资20亿元的省重大项目一期已投产，二期预计8月开工，将完善全产业链配套能力 [3] - 江都区五大产业集群2023年签约83个亿元以上制造业项目，2024年目标工业开票销售突破1300亿元 [3] 人才战略与产业生态 - 机床产业存在技能工人短缺的结构性矛盾，被描述为"高科技里的手工业" [4][5] - 江都区计划2025年建立"实践+就业"综合实训基地，实施"订单培养""双院共育"等校企合作模式 [5] - 区域创新生态构建教育、人才、金融多维支撑体系，提供全流程企业服务 [5] - 政府建立企业诉求直达机制，通过"三张清单"加强闭环管理，开展"企业家接待日"等专项活动 [5]

黑龙江省粮食产量与农业科技发展 - 黑龙江省2024年粮食总产量达800.17亿公斤，连续15年位居全国第一 [1] - 农业科技对夯实丰产丰收根基、保障粮食安全作用举足轻重 [1] 农发行黑龙江省分行的金融支持 - 农发行黑龙江省分行"十四五"以来累计投放农业科技贷款125.63亿元，支持种业振兴、高端农机装备制造、国家级农高区等项目 [1] - 2025年4月末，该分行投放农业科技贷款9.53亿元，重点支持高端农机装备制造、智慧农业、数字农业等领域 [1] - 该分行深化"政银企"合作，为农业科技企业提供专属融资方案、利率优惠、绿色通道等服务 [2] - 建立与农业科技企业相配套的风险评估、授信审批和贷后管理机制 [2] 春耕备耕与高端农机装备 - 在春耕备耕关键期，农发行黑龙江省分行累计投放贷款2.1亿元，支持高端农机装备产供销 [3] - 佳木斯市作为国家重要商品粮基地，高端农机装备需求旺盛 [4] - 黑龙江重兴机械设备有限公司获得农发行贷款5000万元，供应微型平地机38台、农用机履带79套，并升级智能生产设备 [4] 农业科技企业的创新与发展 - 农发行佳木斯市分行支持企业研发橡胶半履带行走系统、鲜食玉米收获机等产品，保持技术领先 [4] - 金融助力农业高科技产业通过"龙头引领"带动上下游产业链发展 [4]

公司治理与股权结构 - 公司定增引进实控人事项积极推进中 具体进展将及时披露 [2] - 引进扬州产发集团作为控股股东 解决无实控人问题并增强投资发展能力 [4] - 2024年受让南京埃斯顿所持份额后 在江苏疌泉亚威沣盈智能制造产业基金持股比例升至46.10% 认缴出资额增至3.46亿元 [3] 主营业务与战略规划 - 国内领先的金属板材加工解决方案供应商 规模效益稳居行业前三 [4] - 主营业务包括金属成形机床 激光加工装备 智能制造解决方案 [16] - 未来战略聚焦金属成形机床主业 同时培育精密激光加工装备等新业务 [14] - 推进全球化突破成长 积极开拓国际市场 提高国际销售占比 [7][10] 经营业绩与财务数据 - 2025年一季度主营收入4.67亿元(同比下降16.29%) 归母净利润3590.35万元(同比下降13.77%) [16] - 2024年研发投入1.5亿元(同比增长23.88%) 占营业收入7.30% [15] - 2024年第四季度亏损主要因计提长投减值和商誉减值 [11] - 2024年度利润分配预案为每10股派现0.75元(含税) [15] 产品与技术发展 - 伺服压力机一期工程全面投产 二期将根据供地进度尽早开工 [7] - 伺服压力机产品已实现多行业销售突破 正推进国内外市场拓展 [12] - 汽车产业占产品下游比例25% 产品广泛应用于知名汽车主机厂及供应商 [14] - 持续加大研发投入 重点发展数控折弯机 金属激光设备 压力机等产品 [7][13] 生产运营与环保措施 - 采用以销定产模式 避免库存呆滞 [10] - 高标准建设绿色工厂 厂区绿化面积超30% [13] - 自动化喷涂线使涂装废气治理效率达98% 年减少VOCs排放40.6吨(同比降60%) [13] - 利用13万平米厂房屋顶铺设光伏板 年发电15GW(60%自用) 年减碳1.3万吨 [13] 行业与市场情况 - 2024年国际国内市场环境复杂 竞争白热化 企业增长和盈利承压 [4] - 金属成形机床下游需求总体平稳 重点在于提升产品竞争力 [13] - 国家设备更新政策将促进高端机床市场发展 [7] - 智能制造和机床智能化是明确技术发展方向 [8]

高质量发展与区域经济表现 - 滁州和马鞍山人均GDP均超过10万元 成为安徽经济最活跃地区 [1] - 皖东地区用不足全省11%国土面积创造25%规上工业产值 [3] - 区域产业升级带动经济腾飞 形成激光装备、光伏储能、食品工业等智造样本 [3] 企业案例：东海裕祥 - 从300万元创业起步 2023年销售额达6.05亿元 产品销往全球100多国 [7][8] - 完成从仿制进口设备到自主研发的转型 切割精度达头发丝直径1/5 [7] - 带动周边企业共同出海 实现钣金智能装备领域突破 [7][8] 产业集群与区位优势 - 马鞍山形成"1小时供应链半径" 工业用地价格仅为苏州1/3 [11] - 蓝黛科技项目实现当年签约/投产/上规 受益于政府专班服务 [11] - 2024年马鞍山高新技术企业突破1200家 研发强度超长三角平均水平 [11][12] 新能源产业布局 - 天合光能滁州项目投资超百亿 11个月实现量产 [14] - 建成全球首个量产314Ah储能电芯产线 形成50公里完整光伏产业链 [16] - 滁州集聚900家新能源汽车产业链企业 其中483家为规上企业 [16] 政府政策与营商环境 - 滁马地区推进政务服务改革 提供"一站式"企业服务平台 [23] - 2024年滁州新签约442个亿元项目 马鞍山签约54个5亿元以上项目 [24] - 两地通过产业链协同+营商环境优化 加速"制造"向"智造"转型 [24] 长三角一体化效应 - 企业选址考虑长三角产业集群协同 如蓝黛科技对接南京整车厂 [9][11] - 天合光能垂直整合"石英砂-储能系统"全链条 形成生态优势 [16][20] - 区域形成"成本洼地+创新高地"双重竞争力 [11][17]

纪要涉及的公司 亚威股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024 年营收 20.7 亿元，同比增长 6.7%，销售量增长约 13%，规模经营利润约 7500 万元，同比下降，受投资业务减值影响[2][3] - 2025 年一季度营收 4.67 亿元，归母净利润 3590 万元，同比下降，因订单收入周期原因，订货稳定，毛利率同比改善 2 个百分点，得益于内部管理等带来的固定成本效益[2][4] 2. **业务领域表现** - **金属成型机床业务**：营收 13.25 亿元，同比增长 11.8%，订货量增长超 20%，折弯机和钣金机床自动化产线产品增长超 60%，新金路压力机新增合同近 2 亿元，订货量增长超 80%，伺服技术应用有阶段性成长[2][3][5] - **激光加工设备业务**：营收 5.76 亿元，同比增长 8.12%，平面激光切割机订货量同比增长 30%以上，精密激光加工设备获批量订单，积极推进国际代理商合作[2][3][5] 3. **未来发展规划** - 2025 年合同目标增加 10%以上，做大做强折弯机和激光切割机等成熟业务，投入压力机等新兴业务，发展全球市场，加强与代理商合作[2][6][7] 4. **下游行业情况**：新能源、储能相关领域需求增加，电力电柜需求较好，电梯等行业需求下降，下游行业状态平稳[3][8] 5. **产品交付周期**：单机产品国内交付周期短，产线类定制化产品交付周期长，国外订单交付周期较国内长 20 - 30%[3][9] 6. **扬州市国资委项目**：预计 2026 年上半年完成，对当期经营利润无影响，对总资产和股本有影响，每股收益可能稀释[3][13][14] 7. **压力机业务**：2024 年接单金额约 2 亿元，同比增长约 90%，2025 年目标合同增长 50%，优化产品线和供应链管理提升盈利能力[15] 8. **资产减值情况**：近年来存在资产减值问题，2024 年约 5000 多万，主要集中在投资业务，预计未来影响逐步消失[16][17][18] 9. **精密激光业务**：分为新增设备订单和改造线订单，目前年报结果处于亏损，希望 2025 年实现盈亏平衡[19] 10. **毛利率情况**：2024 年第四季度毛利率下降因会计政策变更，今年一季度毛利率达 24%，公司采取多种内部降本增效措施保障稳定毛利率[20] 11. **智能制造解决方案业务**：2024 年收入波动大，毛利率显著上升，2025 年江苏亚威机器人科技有限公司整合业务有望稳定发展[21] 12. **机器人及相关配套业务**：支持主流产品产线和软件，作为能力支撑促进成套产线订单[22] 13. **市场展望**：折弯机和激光设备市场成熟，智能制造产线盈利能力高但需控制比例，压力机业务 2025 年重点推进从 1 到 10 发展[23] 14. **海外业务**：主要集中在东南亚和欧洲，占外销总收入 30%左右，2024 年外销收入约 4 亿元，采用代理商销售模式，考虑本地化销售及制造[25] 15. **总体战略**：坚持主业，巩固钣金机床成熟产品市场地位，发展以压力机为主导的冲压机床，提升行业地位[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 2024 年成型机床增长主要来源于折弯机、成套钣金产线和智能伺服冲压压力机冲压线，公司权衡批量生产和定制化产线数量保证盈利稳定[10][11] 2. 亚威艾欧斯精密激光业务虽有投资股权减值，但在显示面板行业取得成交订单，实现技术引进消化再创新[18] 3. 智能制造解决方案业务中软件公司收入主要体现在钣金自动化产线，对纯软件业务贡献少[21]