公司基本情况 - 江苏亚威机床股份有限公司申请向特定对象发行股票并在主板上市，保荐人为华泰联合证券有限责任公司[1][2] - 公司总股本为549,765,024股，其中无限售条件股份占比91.02%，有限售条件股份占比8.98%[6] - 2025年3月31日公司资产总额为457,958.08万元，负债总额为283,872.40万元，股东权益为174,085.67万元[7] 财务表现 - 2024年度公司营业收入205,739.36万元，归属于上市公司股东的净利润7,500.09万元[7] - 2025年1-3月公司营业收入46,706.58万元，归属于上市公司股东的净利润3,590.35万元[7] - 公司2024年毛利率为22.75%，2025年一季度毛利率提升至24.24%[8] - 2024年加权平均净资产收益率为4.31%，2025年一季度为2.08%[8] 募投项目 - 本次发行拟募集资金92,457.49万元，用于伺服压力机及自动化冲压线生产二期项目和补充流动资金、偿还银行借款[23] - 伺服压力机项目建成后将形成年产3.17万吨大型精密结构件生产能力[23] - 该项目预计建设期2年，达产后每年新增折旧及摊销1,427.27万元[59] 行业地位与竞争力 - 公司是国内金属成形机床行业领军企业，折弯机产品被工信部评为"国家制造业单项冠军"[62] - 公司设有国家级博士后科研工作站和江苏省级技术中心，具备行业领先的智能制造能力[63][64] - 公司在国内设立60多个销售服务办事处，产品销往全球60多个国家和地区[66] 发行方案 - 本次发行数量不超过128,235,074股，不超过发行前总股本的30%[24] - 发行价格为7.21元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%[29] - 发行对象为扬州产发集团，发行后将成为公司控股股东，扬州市国资委将成为实际控制人[31][36]

公司决策 - 日发精机同意海外子公司意大利MCM公司申请破产，因该公司持续亏损且出现流动性不足 [2] - 公司决定终止对意大利MCM公司的资金支持，以降低潜在损失和经营风险 [7] - 若破产申请获批，公司及子公司对意大利MCM公司的合计4770.77万欧元投资及债权预计无法收回 [8] 子公司经营状况 - 意大利MCM公司2022-2024年营收分别为5.27亿元、6.89亿元、6.91亿元，但净利润连续亏损且亏损额扩大至-1.38亿元（2024年） [3] - 2025年一季度未经审计数据显示，该公司营收1.22亿元，净利润-3987.29万元 [3] - 2024年净资产转负（-1042.77万元），总资产从2022年的10.09亿元降至7.79亿元 [8] 收购与增资历史 - 2014年日发精机以1104万欧元收购意大利MCM公司80%股权，2016年以476万欧元收购剩余股权（每股收购价为前次的172.46%） [3] - 收购后公司多次增资，包括2016年500万欧元和2024年600万欧元，用于补充流动资金及业务拓展 [6] 业务影响 - 意大利MCM公司营收占日发精机整体比例从2022年的24.64%升至2024年的38.3%，但母公司同期营收从21.39亿元降至18.04亿元 [4] - 子公司破产可能影响海外业务，但国内机床板块的出口业务仍正常开展 [2] - 2024年公司对意大利MCM公司商誉全额计提减值损失2625.56万元 [4] 行业背景 - 意大利MCM公司主营高端数控机床，产品应用于航空航天、汽车、能源等领域 [3] - 公司曾尝试通过管理优化和产品研发改善运营，但未能扭转成本高企和效率低下的问题 [5]

公司发展历程与市场地位 - 亚威股份深耕欧洲市场20余年，品牌影响力显著提升，从2008年汉诺威博览会的小摊位扩展到2023年400平方米展位 [1] - 公司在金属板材加工领域展示全方位柔性化、智能化解决方案，涵盖成型、下料、冲压等环节 [1] - 亚威股份在传统钣金机床领域优势突出，折弯机全国中高端市场占有率接近30% [2] 研发投入与技术突破 - 亚威股份年均研发投入占销售收入7%，拥有300人科研团队和江苏省唯一金属板材智能装备重点实验室 [2] - 公司形成"生产一代、研发一代、预研一代"的研发体系，连续4次获得省重大科技成果转化项目 [2] - 和熠光显作为柔性OLED模组制造商，投产半年即获160余项专利，4条产线满负荷运转，目标年销售额20亿元 [2] - 纳力新材料突破"原子沉积集流体"技术，提升锂电池安全与能量密度，填补国际空白 [2] 产业转型与重大项目 - 江都区实施"三大攻坚战"，重点推进科技创新、产业转型和项目建设 [1] - 纳力新材料二期项目总投资112亿元，全面达产后年产46亿平方米原子沉积材料，已获171家国内外客户 [3] - 亚威股份投资20亿元的省重大项目一期已投产，二期预计8月开工，将完善全产业链配套能力 [3] - 江都区五大产业集群2023年签约83个亿元以上制造业项目，2024年目标工业开票销售突破1300亿元 [3] 人才战略与产业生态 - 机床产业存在技能工人短缺的结构性矛盾，被描述为"高科技里的手工业" [4][5] - 江都区计划2025年建立"实践+就业"综合实训基地，实施"订单培养""双院共育"等校企合作模式 [5] - 区域创新生态构建教育、人才、金融多维支撑体系，提供全流程企业服务 [5] - 政府建立企业诉求直达机制，通过"三张清单"加强闭环管理，开展"企业家接待日"等专项活动 [5]

纪要涉及的公司 亚威股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024 年营收 20.7 亿元，同比增长 6.7%，销售量增长约 13%，规模经营利润约 7500 万元，同比下降，受投资业务减值影响[2][3] - 2025 年一季度营收 4.67 亿元，归母净利润 3590 万元，同比下降，因订单收入周期原因，订货稳定，毛利率同比改善 2 个百分点，得益于内部管理等带来的固定成本效益[2][4] 2. **业务领域表现** - **金属成型机床业务**：营收 13.25 亿元，同比增长 11.8%，订货量增长超 20%，折弯机和钣金机床自动化产线产品增长超 60%，新金路压力机新增合同近 2 亿元，订货量增长超 80%，伺服技术应用有阶段性成长[2][3][5] - **激光加工设备业务**：营收 5.76 亿元，同比增长 8.12%，平面激光切割机订货量同比增长 30%以上，精密激光加工设备获批量订单，积极推进国际代理商合作[2][3][5] 3. **未来发展规划** - 2025 年合同目标增加 10%以上，做大做强折弯机和激光切割机等成熟业务，投入压力机等新兴业务，发展全球市场，加强与代理商合作[2][6][7] 4. **下游行业情况**：新能源、储能相关领域需求增加，电力电柜需求较好，电梯等行业需求下降，下游行业状态平稳[3][8] 5. **产品交付周期**：单机产品国内交付周期短，产线类定制化产品交付周期长，国外订单交付周期较国内长 20 - 30%[3][9] 6. **扬州市国资委项目**：预计 2026 年上半年完成，对当期经营利润无影响，对总资产和股本有影响，每股收益可能稀释[3][13][14] 7. **压力机业务**：2024 年接单金额约 2 亿元，同比增长约 90%，2025 年目标合同增长 50%，优化产品线和供应链管理提升盈利能力[15] 8. **资产减值情况**：近年来存在资产减值问题，2024 年约 5000 多万，主要集中在投资业务，预计未来影响逐步消失[16][17][18] 9. **精密激光业务**：分为新增设备订单和改造线订单，目前年报结果处于亏损，希望 2025 年实现盈亏平衡[19] 10. **毛利率情况**：2024 年第四季度毛利率下降因会计政策变更，今年一季度毛利率达 24%，公司采取多种内部降本增效措施保障稳定毛利率[20] 11. **智能制造解决方案业务**：2024 年收入波动大，毛利率显著上升，2025 年江苏亚威机器人科技有限公司整合业务有望稳定发展[21] 12. **机器人及相关配套业务**：支持主流产品产线和软件，作为能力支撑促进成套产线订单[22] 13. **市场展望**：折弯机和激光设备市场成熟，智能制造产线盈利能力高但需控制比例，压力机业务 2025 年重点推进从 1 到 10 发展[23] 14. **海外业务**：主要集中在东南亚和欧洲，占外销总收入 30%左右，2024 年外销收入约 4 亿元，采用代理商销售模式，考虑本地化销售及制造[25] 15. **总体战略**：坚持主业，巩固钣金机床成熟产品市场地位，发展以压力机为主导的冲压机床，提升行业地位[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 2024 年成型机床增长主要来源于折弯机、成套钣金产线和智能伺服冲压压力机冲压线，公司权衡批量生产和定制化产线数量保证盈利稳定[10][11] 2. 亚威艾欧斯精密激光业务虽有投资股权减值，但在显示面板行业取得成交订单，实现技术引进消化再创新[18] 3. 智能制造解决方案业务中软件公司收入主要体现在钣金自动化产线，对纯软件业务贡献少[21]