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招商银行ETF优选
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银行股全线上涨,银行ETF优选涨超2%,银行ETF、银行ETF基金上涨
格隆汇· 2025-06-03 17:21
市场表现 - A股上证指数涨0.43%,银行板块走强,沪农商行涨停创3年新高,杭州银行、中信银行盘中刷新历史高点 [1] - 港股恒生指数涨1.53%,恒生科技指数涨1.08%,工商银行、建设银行、农业银行、招商银行等银行股均涨近3% [2] - 招商银行ETF优选年初至今涨超16%,银行ETF涨超10% [3] 银行板块动态 - 5月银行业累计上涨6.05%,跑赢沪深300指数4.2pct,在申万一级行业中排名第4 [3] - 国有行估值韧性较强,股份行、城商行估值走高,部分优质股份行和城商行因股息率较高获增量资金青睐 [3] - 5月A股银行领涨标的为山东和重庆区域中小银行,青岛银行(28.61%)、渝农商行(23.77%)、重庆银行(22.92%)、齐鲁银行(21.7%)、浦发银行(19.83%)涨幅靠前 [4] 险资举牌与资金配置 - 2024年以来险资开启第三轮举牌潮,举牌标的包括邮储银行、招商银行、农业银行等,其中9只为H股(含A+H股) [3] - 截至2025年一季度末,保险行业资金运用总规模达34.93万亿元,较上年末增长5.03%,债券配置占比持续提升,股票占比上行 [5] - 险资预计将持续增配长债,股息策略具备吸引力,银行板块整体仓位有望提升 [5] 政策与基本面 - 渝农商行、沪农商行调入沪深300指数,调整将于6月13日收市后生效 [4] - 青岛银行和齐鲁银行2024年一季度归母净利润增速领先行业,重庆银行和渝农商行受益于重庆区域发展红利,信贷投放强劲 [4] - 系列政策密集出台有利于稳定银行资产质量改善预期,释放信贷稳定增长信号,若政策有效促动经济结构转型,看好顺周期策略机会 [5] ETF表现 - 招商银行ETF优选、汇添富银行ETF龙头、华宝银行ETF等银行相关ETF涨超1%-2% [2] - 恒生红利ETF(159726)最新份额为4.1亿份,主力资金净流出40.2万元 [7]
银行股再度走强,银行ETF天弘、银行ETF易方达、银行ETF优选、银行ETF基金上涨
格隆汇· 2025-05-22 12:38
银行股市场表现 - A股市场银行股逆势走强,青岛银行涨近4%,沪农商行、厦门银行、渝农商行、中信银行涨超2%,浦发银行、中信银行、渝农商行、上海银行、江苏银行、成都银行、光大银行创历史新高价 [1] - 银行ETF天弘、银行ETF易方达、招商银行ETF优选、银行ETF南方、华安银行ETF指数基金、华夏基金银行ETF基金、鹏华基金中证银行ETF、华宝基金银行ETF、汇添富基金银行ETF龙头、富国基金银行ETF上涨 [1] 资金面驱动因素 - 公募基金新规落地,银行配置比例有望提升,主动权益类基金持仓银行比例为3.35%,大幅低于沪深300指数中13.67%的银行权重 [1] - 新规规定三年以上中长期收益考核权重不低于80%,银行股稳定高分红有助于为公募基金提供长期稳定收益 [1] - 险资入市积极性提高,今年以来险企增持、举牌银行股力度加大,银行板块有望迎来增量资金 [2] 银行股投资逻辑 - 银行股防御价值凸显,近12个月股息率为6.47%,在31个申万一级行业中排名第1,PB估值仅0.55倍,排名第31 [2] - 支撑银行股上涨的因素扩容至四个维度:中长期资金入市+公募基金改革带来增量资金、经济结构转型带来ROE提升、低利率环境下市场资产荒、银行经营压力边际趋缓 [2] - 红利策略持续,国有大行(A+H)+稳健股份行+区域优质中小行具备配置性价比,低估值股份行ROE提升空间值得关注 [2] 经济与政策影响 - 经济结构转型背景下,客群扎实、风控优秀的银行基本面和估值弹性更大,政策密集出台有利于稳定银行资产质量改善预期 [3] - 银行股从"顺周期"到"弱周期"的三大原因:银行与财政关联度加强、国家信用支撑的银行客群、银行风险稳健释放且获政策呵护 [3] - 银行业绩稳定性强,短期非息收入中浮亏修复支撑营收增速改善,中长期资产质量稳健和充足拨备带来基本面韧性 [3] 相关ETF表现 - 恒生红利ETF(159726)跟踪恒生中国内地企业高股息率指数,近五日涨跌1.85%,最新份额4.1亿份,主力资金净流入104.9万元 [5]
险资“爆买”银行股,银行ETF南方、银行ETF、中证银行ETF上涨
格隆汇APP· 2025-05-13 11:54
市场表现 - A股主要指数早盘涨跌不一 沪指涨0.08%报3371.86点 深成指跌0.24% 创业板指跌0.23% 北证50指数跌0.37% [1] - 全市场半日成交额9072亿元 较上日放量434亿元 超3400只个股下跌 [1] - 银行股集体走强 浦发银行、上海银行、江苏银行、成都银行创历史新高 [1] - 银行ETF普遍上涨 银行ETF南方涨1.25% 银行ETF涨1.24% 银行ETF指数基金涨1.19% 中证银行ETF涨1.18% 银行ETF基金涨1.14% [3] 险资动向 - 年内险资举牌至少13次 其中6次为举牌银行股 包括平安人寿举牌农业银行、邮储银行、招商银行(2次) 瑞众保险举牌中信银行 新华保险举牌杭州银行 [5] - 截至一季度末 险资对银行股持股数量和市值均在险资持股行业中位居前列 [5] - 中国平安及"平安系"公司举牌银行股频次较高 平安人寿多次增持、举牌招行H股 [5] - 险资频繁买入港股国有大行 是基于对股息率、税收优势、流通盘规模等多方面因素的综合考量 [5] - 截至2025年5月8日 险资持有银行股市值0.69万亿元 较2023年末增加0.16万亿元 [6] - 保险公司重仓A股银行流通股股数从2020年底526亿股下降至2024年底383亿股 2025年一季度回暖至391亿股 [6] - 保险公司重仓银行流通股市值从2024年开始回升 主要得益于银行指数2024年涨幅34% [6] 行业分析 - 当前进入稳增长政策密集落地期 宽货币先行 宽财政紧随 地方化债显著提速 对2025年银行基本面产生深刻影响 [7] - 财政政策力度加码 支撑社融信贷并提振经济预期 顺周期品种有望受益 [7] - 广谱利率下行区间 银行净息差短期承压 但高息存款进入集中重定价周期叠加监管对高息揽存行为持续整治 对25年银行息差形成重要呵护 [7] - 2025年是银行资产质量夯实之年 政策托底下 房地产、城投资产风险预期有望显著改善 部分个贷品种也有望迎来资产质量拐点 [7] - 现阶段关注两条投资主线:区域需求具备alpha且季报表现突出的城农商行 高股息品种 [7]