| 成交量(万份) | 成交额(万元) | 相对当日收盘溢价 (%) | 买方营业部 | 卖方营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 200.00 | 285.20 | 0.92 | 机构专用 | 甲信证券股份有 公司总部(非营) | | 600.00 | 855.60 | 0.92 | 机构专用 | 华泰证券股份有 公司总部 | | 800.00 | 1140.00 | 0.92 | 机构专用 | 中信证券股份有 公司总部(非营) | | 1400.00 | 1995.00 | 0.92 | 机构专用 | 华泰证券股份有 公司总部 | 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 2025年9月18日，银行ETF天弘(515290.SH)收跌1.80%，发生4笔溢价大宗交易，成交价均为1.43元，较当日收盘价溢价0.92%。成交额分别为285.20万元， 855.60万元，1140.00万元，1995.00万元，总成交额为4275.80万元，居全市场首位。 大宗交易明细显示，该基金当日获得机构专用席位溢价买入4275.80万元拉长时间看，该基 ...

市场表现 - A股主要指数集体下挫，沪指跌1.25%报3765点，深证成指跌2.83%，创业板指跌4.25%，科创50指数跌6.08% [1] - 银行股逆势上涨，农业银行涨超5%创历史新高，邮储银行涨2.9%创历史新高，中信银行、工商银行、兴业银行、中国银行等跟涨 [1] - 银行ETF普遍上涨，银行ETF（159887.SZ）涨1.04%，银行ETF基金（515020.SH）涨1.02%，银行AH优选ETF（517900.SH）年内涨幅达16.28% [3] 银行业基本面 - 2025年上半年上市银行合计营业收入2.92万亿元，同比增长1.0%，归母净利润1.10万亿元，同比增长0.8%，增速较一季度回升 [4] - 净息差同比下降14bps至1.41%，二季度环比下降4bps，预计全年净息差同比收窄但降幅小幅收窄 [4] - 资产质量压力边际增大，逾期率上升、不良生成率增加，压力主要来自零售领域，拨备覆盖率106%处于历史较低水平 [5] - 总资产同比增长9.6%，增速较一季度回升，六大行和城商行资产增速明显回升 [5] - 手续费净收入止跌回升，其他非息收入增速因市场利率回落而回升 [5] 行业展望与投资策略 - 2025年为行业筑底之年，2026年收入和利润增速有望拐点向上，净息差降幅收窄且零售贷款不良生成迎来拐点 [5] - 中长期资金入市和公募基金改革逻辑未变，银行板块欠配幅度较大，制度层面推动增量资金入市 [6] - 红利策略持续，大行定增方案落地，中期分红推进，多家银行发布估值提升计划，高股息率银行具配置性价比 [6] - 经济结构转型政策有利于稳定资产质量改善预期和信贷增长，客群扎实、风控优秀的银行基本面和估值弹性更大 [6] ETF产品特性 - 银行ETF跟踪中证银行指数，覆盖42家上市银行，近30%仓位布局国有大行捕捉高股息机会，约70%仓位聚焦高成长性股份行、城商行和农商行 [4] - 银行AH优选ETF跟踪银行AH指数，采用AH价格优选月度证券类别转换策略 [4]

市场整体表现 - A股主要指数集体下跌 上证指数跌0.45%至3858.13点 深证成指跌2.14%至12553.84点 创业板指跌2.85%至2872.22点[1] - 北证50指数逆势上涨0.4%至1574.8点 成为唯一收涨的主要指数[1] - 全市场成交额29124亿元 较上日放量1348亿元 市场活跃度提升[1] - 超4000只个股下跌 下跌个股数量占市场绝大多数[1] 板块表现分化 - 银行板块表现强势 涨幅达1.99% 银行ETF天弘涨1.96% 华宝基金银行ETF涨1.94%[3] - 石油天然气板块上涨1.74% 电力板块上涨1.039% 成为涨幅居前板块[3][1] - 人形机器人板块午后大幅反弹 机器人ETF鹏华 机器人ETF易方达和景顺长城基金机器人50ETF均涨超2%[3] - CPO 半导体 铜缆高速连接等算力硬件板块跌幅居前[1] - 车电池ETF跌停 CPO PCB 液冷概念股跌停数量显著增加[3] - 通信设备ETF 创业板人工智能ETF国泰和创业板人工智能ETF华宝跌幅达6%[3] 细分指数表现 - 科创20指数下跌2.13%至1328.28点[2] - 沪深300指数下跌0.74%至4490.45点[2] - 中证500指数下跌2.09%至6961.69点[2] - 中证1000指数下跌2.5%至7313.88点[2] - 中证2000指数下跌1.99%至3072.40点[2]

ETF市场表现 - 机器人ETF领涨市场 鹏华机器人ETF(159278)上涨2.30% 易方达机器人ETF(159530)上涨2.22% 景顺长城机器人50ETF(159559)上涨2.10% [1] - 银行板块ETF集体走强 天弘银行ETF(515290)上涨1.96% 银行ETF(512800)上涨1.94% 汇添富银行ETF龙头(512820)上涨1.86% [1] - AI相关ETF大幅回调 建信新能源车电池ETF(159775)下跌9.97% 富国通信设备ETF(159583)下跌6.45% 国泰创业板人工智能ETF(129388)下跌6.21% [3] 机器人行业业绩 - 2025年上半年机器人板块营收2888.25亿元 同比增长13.81% [2] - 板块内120家公司中106家实现盈利 归母净利润216.18亿元 同比增长13.72% [2] - 第二季度单季营收1532.44亿元 同比增长14.65% 归母净利润113.67亿元 同比增长6.80% [2] 银行板块展望 - 宏观流动性进入顶部区域 银行板块超额收益窗口有望开启 [2] - 财政支出结构向生育教育养育等民生领域倾斜 短期利好需求长期利好供给 [2] - 经济内循环畅通有助于银行中长期绝对收益 [2] ETF市场流动性 - 中韩半导体ETF(513310)换手率达289.93% 位居市场首位 [4][5] - 标普消费ETF(159529)换手率194.12% 5年地方债ETF(511060)换手率186.18% [4] - 短融ETF(511360)单日成交额达370亿元 位居成交额榜首 [4] 港股市场表现 - 恒生指数年内累计上涨27.70% 恒生科技指数上涨29.79% [8] - 5-7月长线稳定型外资机构资金流入677亿港元 短线灵活型资金流入162亿港元 [8] - 外资机构密集加仓优质港股标的 [8] 新发ETF产品 - 南方港股通创新药ETF(159297)跟踪国证港股通创新药指数 包含信达生物药明生物等龙头 [6] - 国泰香港汽车ETF(520720)跟踪中证港股通汽车产业主题指数 覆盖比亚迪理想汽车等企业 [6] - 华夏港股通科技ETF(159101)覆盖腾讯阿里巴巴小米中芯国际等科技龙头 [7] - 华泰柏瑞通用航空ETF(563320)聚焦低空经济产业链 包括无人机eVTOL等细分领域 [7]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体下跌 沪指跌0.79% 深成指跌2.21% 创业板指跌2.9% 北证50指数跌1.28% [1] - 沪深京三市半日成交额达19304亿元 较上日放量840亿元 [1] - 全市场超4400只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 算力硬件、军工装备、消费电子、数字货币概念股跌幅居前 [1] - 贵金属、银行、旅游及酒店板块表现相对活跃 [1] - 大金融板块表现活跃 银行ETF天弘和银行ETF南方分别涨1.29%和1.26% [5] - 公用事业板块走高 嘉实基金绿色电力ETF和鹏华基金公用事业ETF分别涨1.1%和1.01% [5] - 标普消费ETF涨2.86% [5] ETF产品表现 - 新能源车电池ETF跌9.97% [5] - AI硬件板块全线回调 通信设备ETF跌6.49% [5] - 创业板人工智能ETF国泰和创业板人工智能ETF华宝均跌6% [5] - 云50ETF和云计算ETF广发均跌5.4% [5]

市场表现与板块动态 - 上周A股金融科技、证券、电池、光模块等板块走强，多只相关主题ETF涨幅超过10% [1] - 金融科技、人工智能、电池、证券主题ETF表现突出，例如储能电池ETF（159566）和香港证券ETF（513090）周涨幅均超10% [4] - 热门标的如英维克、新易盛、同花顺、指南针、中科金财、四方精创上周均涨超20% [4] - 银行和红利板块出现回调，多只银行ETF跌幅在3%左右，红利及航空航天主题ETF跌超1% [5] ETF交易与资金流动 - 上周ETF总成交额逼近2万亿元，创历史第二高纪录 [2][8] - 香港证券ETF（513090）周度成交额逼近1200亿元，创历史新高，单日成交额首度站上400亿元 [2][8] - 宽基ETF如中证A500、科创板50、沪深300、创业板指成交额居前，创业板ETF（159915）累计成交超170亿元 [8][9] - 资金流向显示，上证50ETF净流入42.12亿元，沪深300ETF净流入19.91亿元，而科创50ETF净流出70.32亿元，科创芯片ETF净流出40.38亿元 [10][11] 行业观点与驱动因素 - 浙商证券认为本轮行情是“政策支撑+技术驱动”的双轮模式，AI技术快速发展为金融科技带来业务创新与估值提升机遇 [4] - 中泰证券指出，在市场由成长板块驱动阶段，资金追逐高弹性标的，红利板块因低贝塔值表现落后于大盘 [6] - 易方达基金认为8月经济基本面延续温和修复，政策托底效应逐步显现，制造业投资、服务消费、科技创新等领域受益于政策合力 [15] - 汇添富基金预计市场存在交易逻辑切换，国内科技突破和全球市占率高的制造业可能是下半年潜在主线方向 [15] 特定产品与事件 - 机器人ETF易方达（159530）作为2025世界人形机器人运动会唯一公募基金官方赞助商，最新规模接近50亿元，近一月增长逾150% [3][12] - 恒生港股通创新药指数新编制方案生效，剔除CXO企业，聚焦创新药企，成为纯度100%的创新药指数，恒生创新药ETF（159316）是唯一跟踪该指数的产品 [13][14]

证券之星消息，8月13日，银行ETF天弘（515290）融资买入1122.29万元，融资偿还889.68万元，融资 净买入232.61万元，融资余额4887.59万元，近3个交易日已连续净买入累计601.45万元，近20个交易日 中有13个交易日出现融资净买入。 | 交易日 | 两融余额（元） | 余额变动(元) | 变动幅度 | | --- | --- | --- | --- | | 2025-08-13 | 5010.26万 | 272.71万 | 5.76% | | 2025-08-12 | 4737.55万 | 40.30万 | 0.86% | | 2025-08-11 | 4697.26万 | 329.87万 | 7.55% | | 2025-08-08 | 4367.39万 | -52.98万 | -1.20% | | 2025-08-07 | 4420.37万 | -157.28万 | -3.44% | | 交易日 | 融资净买入(元) | | 融资余额(元) | 占流通市值比 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025-08-13 | | 232.61万 ...

银行股市场表现 - 浦发银行股价上涨超过4% [1] - 齐鲁银行 浙商银行 中信银行 农业银行股价均上涨超过2% [1] - 多只银行相关ETF涨幅超过1.5% [1] 银行ETF产品表现 - 银行ETF指数基金(516210)现价1.479元 涨幅1.65% [2] - 银行ETF基金(515020)现价1.845元 涨幅1.65% [2] - 银行ETF易方达(516310)现价1.434元 涨幅1.63% [2] - 银行ETF(512800)现价0.871元 涨幅1.52% [2] - 银行ETF南方(512700)现价1.760元 涨幅1.62% [2] - 银行ETF天弘(515290)现价1.559元 涨幅1.56% [2] - 银行ETF龙头(512820)现价1.529元 涨幅1.53% [2] - 银行ETF指数(512730)现价1.781元 涨幅1.48% [2] 行业投资逻辑 - 低利率和资产荒环境下 高分红水平和稳定ROE能力的红利类资产具备较强韧性与吸引力 [2] - 降准降息后无风险利率下行空间打开 国有大行红利价值凸显 [2] - 国家金融监管总局推动保险资金入市力度 中长期资金将银行股作为重要底仓选项 [2]

A股银行板块表现 - 农业银行盘中涨超2%续创新高，浦发银行、青岛银行、工商银行、江苏银行、兴业银行等跟涨 [1] - A股银行板块年内累计上涨15%，招商银行AH优选ETF涨幅达20%，其他银行ETF平均涨幅约15% [1][3] - 青岛银行2025H1营收同比增长7.50%，归母净利润同比增长16.05%，业绩处于上市银行第一梯队 [4] - 2024年以来A股银行指数累计上涨57%，大幅跑赢沪深300指数（涨幅18%） [15] 银行ETF产品表现 - 招商银行AH优选ETF年内涨幅20.64%，银行ETF易方达、南方、天弘等产品涨幅均超15% [3] - 银行ETF基金（华夏）、银行ETF指数基金（华安）、银行ETF龙头（汇添富）等产品年内涨幅均接近15.5%-15.85% [3] 全球银行股行情 - 欧洲斯托克600银行指数上半年涨幅29%，7月后年内涨幅扩大至34%，创28年最佳表现 [7] - 汇丰银行股价创历史新高，巴克莱银行、桑坦德银行股价达2008年以来峰值，意大利裕信银行股价升至2011年后最高 [6] - 2024年全球银行板块平均涨幅52%，美国、欧洲、日本、中国香港银行指数分别上涨49%、65%、53%、88% [9][10] - KBW银行指数（美股）年内上涨45%，跑赢标普500指数（31%） [14] 行业驱动因素 - 长城资产增持建设银行H股78.65亿股（占总股本3.01%）引发市场关注 [4] - 全球货币宽松环境下银行作为"蓄水池"资产价值提升 [15] - 低增长时代银行盈利稳定性和分红可持续性推动价值重估 [16]

银行ETF天弘市场表现 - 银行ETF天弘(515290)下跌0.63%，盘中成交7355.34万元，跟踪指数中证银行指数下跌0.88% [3] - 成分股中齐鲁银行领跌2.41%，青农商行下跌2.14%，贵阳银行下跌2.03%，渝农商行下跌2.02%，重庆银行下跌1.45% [3] - 截至7月15日，银行ETF天弘近6天连续资金净流入合计4.38亿元，昨日净流入2.53亿元居同类第一 [3] - 银行ETF天弘最新规模达59.40亿元，份额37.50亿份，均创近1年新高 [3] 银行业信贷与社融数据 - 6月社融存量同比增速8.9%，较上月末提升0.2个百分点，显示政策对信贷需求的支撑 [3] - 6月社融新增4.2万亿元略超预期，政府债发行是主要支撑项，企业短贷同比多增4900亿元，票据融资同比减少 [4] - 居民端贷款小幅改善，短贷因"618"购物节同比多增150亿元 [4] 机构观点与行业展望 - 东海证券指出信贷结构优化趋势延续，银行板块在政策支持下具备配置价值 [4] - 中信证券认为银行板块3季度将延续上行，因重估净资产逻辑未充分演绎，且上半年盈利增速预计企稳恢复 [4] - 7月以来银行板块相对大盘超额收益明显，低估值品种补涨特征显著 [4] 中证银行指数与ETF产品 - 中证银行指数前十大权重股合计占比65.64%，包括招商银行、兴业银行、工商银行等 [5] - 银行ETF天弘紧密跟踪中证银行指数，覆盖中证全指11个一级行业及细分行业样本 [4] - 该ETF提供场外联接基金（A类001594，C类001595） [5]