根据提供的研报内容，以下是关于量化模型和因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：主动偏股基金仓位高频估测模型**[62] * **模型构建思路**：由于公募基金仓位披露频率低，该模型利用基金每日净值序列，通过带约束条件的多元回归模型，对主动偏股基金的股票仓位进行相对高频的测算[62] * **模型具体构建过程**：以基金每日披露的净值序列作为因变量，在基准或构建的其他资产序列组成的自变量中，使用带约束条件的多元回归模型寻找基金仓位的最优估计结果。报告提及在自变量组合序列的选择和构建、回归模型选取、样本加权方式等细节上已有充分讨论，并采用构建各只基金的模拟组合来提升估算准确度[62]。模型进一步用于测算基金在各行业赛道的最新投向偏好[62] 2. **模型名称：REITs系列指数构建模型**[49] * **模型构建思路**：为投资者提供基于指数化投资思想的资产配置新视角，构建完整的REITs系列指数以综合反映REITs市场表现，并提供不同底层资产、项目类型的细分REITs指数[49] * **模型具体构建过程**：计算中采用分级靠档的方法以确保计算指数的份额保持相对稳定。当样本成分名单或样本成分的调整市值出现非交易因素的变动时（如新发、扩募等），采用除数修正法保证指数的连续性。考虑到REITs的高分红特性，指数均提供价格指数和全收益指数[49] 3. **因子名称：长期行业主题标签因子**[36] * **因子构建思路**：通过观察基金在近四期中报/年报的持仓信息来判断其长期的行业主题特征，构建主动偏股基金完整的行业主题和细分赛道标签，以支持资产配置、主题投资和产品选择的需求，并构建行业主题基金指数作为衡量工具[36] * **因子具体构建过程**：随着市场变化，基金在不同运作期间呈现的行业主题特征会发生变化。通过分析近四期财务报告（中报/年报）的持仓信息，将基金的长期行业标签区分为行业主题基金、行业轮动基金和行业均衡基金等不同类型[36] 模型的回测效果 1. **主动偏股基金仓位高频估测模型**，本周仓位变动：-0.11个百分点[62] 2. **REITs综合指数**，本周收益：-0.47%，累计收益：-2.57%，年化收益：-0.59%，最大回撤：-42.67%，夏普比率：-0.20，年化波动：10.55%[53] 3. **产权类REITs指数**，本周收益：-0.75%，累计收益：14.10%，年化收益：3.06%，最大回撤：-45.00%，夏普比率：0.12，年化波动：12.87%[53] 4. **特许经营权类REITs指数**，本周收益：0.14%，累计收益：-20.43%，年化收益：-5.08%，最大回撤：-41.17%，夏普比率：-0.72，年化波动：9.16%[53] 5. **生态环保REITs指数**，本周收益：0.73%，累计收益：-10.08%，年化收益：-2.39%，最大回撤：-55.72%，夏普比率：-0.25，年化波动：15.55%[53] 6. **交通基础设施REITs指数**，本周收益：0.08%，累计收益：-30.17%，年化收益：-7.87%，最大回撤：-41.29%，夏普比率：-1.04，年化波动：8.97%[53] 7. **园区基础设施REITs指数**，本周收益：-2.16%，累计收益：-14.20%，年化收益：-3.43%，最大回撤：-52.07%，夏普比率：-0.35，年化波动：13.94%[53] 8. **仓储物流REITs指数**，本周收益：-1.38%，累计收益：-2.64%，年化收益：-0.61%，最大回撤：-50.32%，夏普比率：-0.13，年化波动：15.69%[53] 9. **能源基础设施REITs指数**，本周收益：-0.18%，累计收益：11.34%，年化收益：2.48%，最大回撤：-18.41%，夏普比率：0.10，年化波动：10.15%[53] 10. **保障性租赁住房REITs指数**，本周收益：-0.60%，累计收益：9.32%，年化收益：2.05%，最大回撤：-33.34%，夏普比率：0.04，年化波动：12.52%[53] 11. **消费基础设施REITs指数**，本周收益：0.45%，累计收益：49.42%，年化收益：9.59%，最大回撤：-9.89%，夏普比率：0.75，年化波动：10.81%[53] 12. **市政设施REITs指数**，本周收益：2.25%，累计收益：30.54%，年化收益：6.27%，最大回撤：-13.79%，夏普比率：0.22，年化波动：21.85%[53] 13. **水利设施REITs指数**，本周收益：-0.89%，累计收益：24.12%，年化收益：5.05%，最大回撤：-16.72%，夏普比率：0.22，年化波动：16.12%[53] 14. **新型基础设施REITs指数**，本周收益：0.29%，累计收益：10.71%，年化收益：2.35%，最大回撤：-2.83%，夏普比率：0.07，年化波动：12.34%[53] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：长期行业主题标签因子**[36] * **因子构建思路**：通过观察基金在近四期中报/年报的持仓信息来判断其长期的行业主题特征，构建主动偏股基金完整的行业主题和细分赛道标签，以支持资产配置、主题投资和产品选择的需求，并构建行业主题基金指数作为衡量工具[36] * **因子具体构建过程**：随着市场变化，基金在不同运作期间呈现的行业主题特征会发生变化。通过分析近四期财务报告（中报/年报）的持仓信息，将基金的长期行业标签区分为行业主题基金、行业轮动基金和行业均衡基金等不同类型[36] 因子的回测效果 1. **新能源主题基金因子**，本周涨跌幅：3.41%[36] 2. **金融地产主题基金因子**，本周涨跌幅：1.24%[36] 3. **周期主题基金因子**，本周涨跌幅：1.20%[36] 4. **行业轮动基金因子**，本周涨跌幅：0.41%[36] 5. **行业均衡基金因子**，本周涨跌幅：0.27%[36] 6. **TMT主题基金因子**，本周涨跌幅：-0.06%[36] 7. **国防军工主题基金因子**，本周涨跌幅：-0.45%[36] 8. **消费主题基金因子**，本周涨跌幅：-1.22%[36] 9. **医药主题基金因子**，本周涨跌幅：-4.73%[36]

核心观点 - 国内权益市场普遍上涨 新能源和TMT主题基金表现领先 新成立基金61只 发行份额366.07亿份[2] - 建材行业政策聚焦稳增长和产能优化 重点关注新材料和基建地产链企业[3] - 减肥药赛道获全球巨头加码 中国产业链迎来发展机遇[4] - 钢铁行业盈利有望修复至历史均值 PB估值同步修复[5] 市场表现 - 主要A股指数普遍上涨：上证综指涨0.90%至3862.53点 深证成指涨2.05%至13479.43点 创业板指涨2.74%至3238.01点[6] - 商品市场涨跌互现：SHFE黄金涨1.22%至866.52元 SHFE铜跌0.12%至82370元[6] - 海外市场多数上涨：恒生指数涨1.89%至26622.88点 纳斯达克指数涨0.48%至22591.15点[6] 基金市场动态 - 新能源和TMT主题基金净值涨幅领先 医药主题基金持续回撤[2] - 半导体主题产品净值表现突出[2] - 股票ETF资金大幅净流入 被动资金主要加仓TMT主题和大盘宽基ETF[2] 行业政策与机会 - 六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 强调供需协同和严禁新增产能[3] - 工信部出台《钢铁行业规范条件（2025年版）》 推动落后产能有序退出[5] - 沥青开工率处于五年同期最高水平 球墨铸管价格和加工费维持年内高位[5] 重点公司关注 - 新材料领域：中国巨石（玻纤龙头切入特种电子布） 国恩股份（改性塑料龙头布局PEEK及机器人） 濮耐股份（活性氧化镁业务弹性） 科达制造（非洲建材放量+碳酸锂拐点） 宏润建设（机器人布局） 洁美科技（离型膜放量+PCB铜箔）[3] - 基建地产链：中国建筑 东方雨虹 海螺水泥[3] - 减肥药产业链：辉瑞收购Metsera验证赛道价值 中国产业链迎来黄金发展期[4] 资金流向 - 被动资金减仓科创板及中小盘宽基ETF[2] - 新基发行市场热度持续 单周新成立基金61只 合计发行份额366.07亿份[2]

宏观“十五五”规划展望 - “十五五”规划将围绕科技引领、内需提振与安全发展三大核心主线展开 [4] - 重要政策抓手包括稳定经济增速、提升全要素生产率、加速人工智能应用落地、稳定制造业占比、更多资源“投资于人” [4] 纯债基金投资风格分析 - 研究筛选约一千只纯债基金作为样本，重点从投资者结构、券种、久期、杠杆四个维度分析投资风格 [4] - 报告搭建了一个债基高频久期测算模型以准确刻画每只基金的久期风格 [4] 基金市场与ESG产品周度表现 - 新成立基金61只，合计发行份额为366.07亿份 [4] - 新能源、TMT主题基金净值涨幅占优，医药主题基金净值持续回撤 [4] - 被动资金主要加仓TMT主题、大盘宽基ETF，减仓科创板、中小盘等宽基主题ETF [4] 铜行业动态与展望 - 自由港因Grasburg矿难削减2025、2026年铜产量20万吨和27万吨，分别占2024年全球铜矿产量的0.9%和1.2% [6] - 10-12月国内空调排产环比持续改善，铜价后续有望上行 [6] 钢铁行业政策与盈利展望 - 工信部出台《钢铁行业规范条件（2025年版）》并提及“推动落后产能有序退出” [6] - 钢铁板块盈利有望修复到历史均值水平，钢铁股PB也有望随之修复 [6] - 沥青开工率处于五年同期最高，球墨铸管价格、加工费处于年内高位 [6] 建筑建材行业政策导向 - 建材行业稳增长工作方案要求供需两端协同发力，推动盈利水平有效提升 [6] - 供给侧优化包括传统建筑材料升级和先进无机非金属材料发展 [6] - 需求侧要求挖掘传统消费潜力和培育新兴应用，并以严禁新增产能和开展风险预警控总量 [6] 医药生物行业减肥药赛道动态 - 辉瑞宣布收购Metsera及其下一代减肥产品组合，是继礼来、诺和诺德后又一全球TOP药企对GLP-1赛道的背书 [7] - 全球GLP-1研发竞赛进入“下半场”，产业链的深度、技术迭代能力和成本控制将成为制胜关键 [7]

市场表现综述 - 本周（2025年9月22日至9月26日）原油价格大幅上涨，国内权益市场指数普遍上涨，港股市场出现回调 [4] - 行业层面，电力设备、有色金属、电子行业涨幅领先，社会服务、综合、商贸零售行业跌幅居前 [4] - 基金市场方面，权益基金表现较好，纯债型基金业绩出现回撤 [4] 基金产品发行情况 - 本周新成立基金61只，合计发行份额为366.07亿份，新基市场热度持续 [5] - 新成立基金中，股票型基金30只、债券型基金7只、混合型基金17只、国际(QDII)基金1只、FOF基金6只 [5] - 全市场新发行基金11只，包括股票型基金6只、FOF基金4只、混合型基金1只 [5] 基金产品表现跟踪 - 长期行业主题基金指数显示，新能源主题基金净值上涨3.67%，TMT主题基金净值上涨2.29%，医药主题基金净值持续回撤，下跌1.59% [6] - 被动指数基金方面，股票被动指数型基金净值涨跌幅中位数为0.86%，半导体设备、半导体材料、科创芯片ETF净值表现较好 [6] ETF市场跟踪 - 本周国内股票ETF收益中位数为1.00%，资金大幅净流入234.02亿元，被动资金主要加仓TMT主题和大盘宽基ETF [7] - 港股ETF收益中位数为-1.90%，资金净流入83.95亿元；跨境ETF收益中位数为-0.80%，资金净流入16.31亿元；商品型ETF收益中位数为3.17%，资金净流入30.38亿元 [7] - 宽基ETF中，大盘主题ETF资金净流入45.13亿元；行业ETF中，TMT主题ETF资金净流入216.98亿元 [7] 基金仓位高频监控 - 本周主动偏股基金仓位相较上周下降0.22个百分点 [9] - 行业配置方面，电子、传媒、环保等行业获得资金增配，通信、医药生物、汽车等行业遭遇资金减持 [9] ESG金融产品跟踪 - 本周新发行绿色债券23只，已发行规模合计309.74亿元；截至2025年9月26日，绿色债券市场累计发行规模达4.85万亿元，发行数量合计4175只 [10] - ESG基金表现方面，主动权益型、股票被动指数型、债券型ESG基金本周净值涨跌幅中位数分别为1.37%、1.03%、-0.14%，绿色、低碳经济、碳中和等主题基金表现占优 [10] - 截至2025年9月26日，国内基金市场存量ESG基金共214只，规模合计1604.79亿元 [10]

量化模型与构建方式 1. **模型名称：主动偏股基金高频仓位测算模型** **模型构建思路**：通过带约束条件的多元回归模型，以基金每日披露的净值序列为因变量，基准或其他资产序列为自变量，估算基金的股票仓位[61] **模型具体构建过程**： - 以基金净值序列作为因变量 - 选择基准指数或其他资产序列（如行业指数、风格指数）作为自变量 - 采用带约束条件的多元回归模型进行拟合，约束条件包括仓位范围（0-100%） - 通过回归系数估算基金在各类资产上的仓位配置 - 进一步分析行业配置动向，计算各行业仓位的相对变化幅度 **模型评价**：该方法能够相对高频地跟踪基金仓位变化，但估算结果与实际仓位可能存在差异[61] 2. **模型名称：REITs系列指数模型** **模型构建思路**：构建综合及细分REITs指数，反映不同底层资产和项目类型的市场表现，提供价格指数和全收益指数[48] **模型具体构建过程**： - 采用分级靠档方法确保指数份额相对稳定 - 当成分名单或调整市值出现非交易因素变动时（如新发、扩募），采用除数修正法保证指数连续性 - 计算价格指数和全收益指数，全收益指数考虑分红再投资 - 细分指数包括底层资产指数（产权类、特许经营权类）和项目类型指数（如能源基础设施、生态环保等） **模型评价**：为投资者提供指数化投资工具，有效衡量REITs市场表现和细分赛道风险收益特征[48] 3. **模型名称：行业主题基金标签模型** **模型构建思路**：通过基金历史持仓信息判断其长期行业主题标签，构建行业主题基金指数[37] **模型具体构建过程**： - 观察基金近四期中报/年报的持仓信息 - 根据持仓行业分布，将基金标签定义为行业主题基金、行业轮动基金或行业均衡基金 - 构建不同主题的基金指数，如新能源、TMT、医药等 - 计算各主题指数的净值涨跌幅和月度收益率 **模型评价**：帮助投资者识别基金风格，支持资产配置和主题投资需求[37] 模型的回测效果 1. **主动偏股基金高频仓位测算模型**，本周仓位相较上周下降0.22pcts[61] 2. **REITs综合指数**，本周收益-1.04%，累计收益-0.98%，年化收益-0.23%，最大回撤-42.67%，夏普比率-0.16，年化波动10.61%[51] 3. **产权类REITs指数**，本周收益-0.99%，累计收益14.93%，年化收益3.31%，最大回撤-46.13%，夏普比率0.14，年化波动13.12%[51] 4. **特许经营权类REITs指数**，本周收益-1.13%，累计收益-17.78%，年化收益-4.48%，最大回撤-40.74%，夏普比率-0.65，年化波动9.20%[51] 5. **新能源主题基金指数**，本周收益3.67%[37] 6. **TMT主题基金指数**，本周收益2.29%[37] 7. **医药主题基金指数**，本周收益-1.59%[37] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：行业主题因子** **因子构建思路**：根据基金持仓行业分布，提取行业主题暴露[37] **因子具体构建过程**： - 获取基金中报/年报持仓数据 - 计算持仓中各行业权重 - 根据权重分布判断基金属于新能源、TMT、医药等主题 - 构建主题因子，表征基金对特定行业的暴露程度 **因子评价**：直观反映基金风格，但依赖历史持仓数据，可能滞后于实际变化[37] 2. **因子名称：REITs底层资产因子** **因子构建思路**：根据REITs底层资产类型（产权类 vs. 特许经营权类）构建因子[48] **因子具体构建过程**： - 将REITs按底层资产分为产权类和特许经营权类 - 分别计算两类资产的指数收益 - 构建因子反映两类资产的表现差异 **因子评价**：帮助投资者区分不同风险收益特征的REITs资产[48] 3. **因子名称：ESG主题因子** **因子构建思路**：根据基金投资策略是否涵盖环境、社会、治理因素构建ESG暴露因子[73] **因子具体构建过程**： - 将基金分为ESG主题基金和泛ESG基金 - ESG主题基金使用ESG整合、负面筛选、正面筛选策略 - 泛ESG基金仅覆盖ESG中一到两个方面 - 构建因子反映基金对ESG因素的暴露程度 **因子评价**：符合可持续发展投资趋势，但ESG定义和评估标准尚未统一[73] 因子的回测效果 1. **行业主题因子**（新能源），本周收益3.67%[37] 2. **行业主题因子**（TMT），本周收益2.29%[37] 3. **行业主题因子**（医药），本周收益-1.59%[37] 4. **REITs底层资产因子**（产权类），本周收益-0.99%，累计收益14.93%，年化收益3.31%，最大回撤-46.13%，夏普比率0.14，年化波动13.12%[51] 5. **REITs底层资产因子**（特许经营权类），本周收益-1.13%，累计收益-17.78%，年化收益-4.48%，最大回撤-40.74%，夏普比率-0.65，年化波动9.20%[51] 6. **ESG主题因子**（主动权益型ESG基金），本周收益中位数1.37%[76] 7. **ESG主题因子**（股票被动指数型ESG基金），本周收益中位数1.03%[76] 8. **ESG主题因子**（债券型ESG基金），本周收益中位数-0.14%[76]

量化模型与构建方式 1. 主动偏股基金高频仓位测算模型 - **模型名称**：主动偏股基金高频仓位测算模型 - **模型构建思路**：基于基金每日净值序列，采用带约束条件的多元回归模型，以基准或其他资产序列作为自变量，估算基金仓位变动趋势和行业配置偏好[67] - **模型具体构建过程**： 1. 以基金每日披露的净值序列作为因变量 2. 选择基准指数或其他资产序列作为自变量组合 3. 采用带约束条件的多元回归模型进行拟合 4. 通过回归系数估算基金的整体仓位水平和行业配置比例 5. 定期更新模型参数以反映最新市场情况 具体计算方式可参考2022年9月18日发布的《国内公募基金费率的发展现状和变化趋势》报告[67] 2. 行业主题基金分类模型 - **模型名称**：行业主题基金分类模型 - **模型构建思路**：基于基金历史持仓信息，构建完整的行业主题和细分赛道标签，区分行业主题基金、行业轮动基金和行业均衡基金[37] - **模型具体构建过程**： 1. 收集基金近四期中报/年报的持仓信息 2. 分析持仓的行业分布特征 3. 根据行业集中度确定基金分类： - 行业主题基金：持仓高度集中于特定行业 - 行业轮动基金：持仓行业随时间显著变化 - 行业均衡基金：持仓行业分布较为均衡 4. 构建行业主题基金指数，作为衡量主题基金风险收益的工具[37] 3. REITs指数构建模型 - **模型名称**：REITs系列指数构建模型 - **模型构建思路**：构建完整的REITs系列指数，包括综合指数、底层资产指数和细分项目指数，提供价格指数和全收益指数两种形式[49] - **模型具体构建过程**： 1. 采用分级靠档方法确保计算指数的份额保持相对稳定 2. 当样本成分名单或调整市值出现非交易因素变动时，采用除数修正法保证指数连续性 3. 构建以下指数类型： - REITs综合指数 - 底层资产指数（产权类REITs指数、特许经营权类REITs指数） - 细分项目指数（生态环保、交通基础设施、园区基础设施、仓储物流、能源基础设施、保障性租赁住房、消费基础设施、市政设施、水利设施、新型基础设施等） 4. 同时提供价格指数和全收益指数，以反映REITs的高分红特性[49] 量化因子与构建方式 1. 多因子ETF投资因子 - **因子名称**：多因子ETF投资因子 - **因子构建思路**：基于多种量化因子构建ETF投资策略，包括现金流、红利、成长、价值、基本面、低波、质量、动量等因子[64] - **因子具体构建过程**： 1. 选择因子类型：现金流、红利、成长、价值、基本面、低波、质量、动量 2. 对每个因子构建相应的ETF产品 3. 定期计算各因子ETF的收益和资金流向 4. 监控各因子ETF的市场表现和资金流动情况[64] 模型的回测效果 1. 主动偏股基金高频仓位测算模型 - 本周主动偏股基金仓位相较上周上升1.94个百分点[67] - 通信、有色金属、电力设备等行业获资金增配[67] - 医药生物、家用电器、机械设备等行业遭资金减持[67] 2. 行业主题基金分类模型 - TMT主题基金本周上涨5.85%[37] - 新能源主题基金本周上涨4.15%[37] - 行业均衡主题基金本周上涨3.52%[37] - 周期主题基金本周上涨3.30%[37] - 行业轮动主题基金本周上涨2.98%[37] - 国防军工主题基金本周上涨1.75%[37] - 消费主题基金本周上涨1.57%[37] - 金融地产主题基金本周下跌0.10%[37] - 医药主题基金本周下跌1.44%[37] 3. REITs指数构建模型 | 指数名称 | 本周收益 | 累计收益 | 年化收益 | 最大回撤 | 夏普比率 | 年化波动 | |---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------| | REITs综合指数 | 1.36% | 0.94% | 0.22% | -42.67% | -0.12 | 10.70% | | 产权类REITs指数 | 1.53% | 16.73% | 3.76% | -46.13% | 0.17 | 13.23% | | 特许经营权类REITs指数 | 1.07% | -15.65% | -3.98% | -40.74% | -0.59 | 9.27% | | 生态环保REITs指数 | 0.25% | -8.59% | -2.12% | -55.72% | -0.23 | 15.80% | | 交通基础设施REITs指数 | 1.06% | -26.91% | -7.20% | -41.29% | -0.96 | 9.09% | | 园区基础设施REITs指数 | 1.18% | -8.17% | -2.01% | -52.07% | -0.25 | 14.16% | | 仓储物流REITs指数 | 1.54% | 1.75% | 0.42% | -50.32% | -0.07 | 15.95% | | 能源基础设施REITs指数 | 0.10% | 14.02% | 3.18% | -18.41% | 0.16 | 10.34% | | 保障性租赁住房REITs指数 | 1.92% | 13.28% | 3.02% | -33.34% | 0.12 | 12.61% | | 消费基础设施REITs指数 | 2.16% | 52.16% | 10.53% | -8.32% | 0.82 | 11.04% | | 市政设施REITs指数 | 5.70% | 28.32% | 6.13% | -13.79% | 0.19 | 23.95% | | 水利设施REITs指数 | 3.57% | 28.76% | 6.22% | -13.60% | 0.29 | 16.42% | | 新型基础设施REITs指数 | 1.28% | 5.04% | 1.18% | -2.83% | -1.54% | 20.81% | 因子的回测效果 1. 多因子ETF投资因子 | 因子类型 | 基金数量 | 基金规模(亿元) | 本周净流入(亿元) | 本周回报(%) | 近1月回报(%) | 今年以来回报(%) | |---------|---------|---------------|----------------|-----------|-------------|----------------| | 现金流 | 26 | 191.05 | 17.37 | 1.73 | 5.56 | - | | 红利 | 34 | 1007.63 | 6.71 | -1.18 | 0.23 | 3.78 | | 成长 | 12 | 29.48 | 4.18 | 5.36 | 12.05 | 28.14 | | 价值 | 13 | 32.11 | 1.37 | 0.49 | 4.50 | 10.14 | | 基本面 | 3 | 6.98 | -0.10 | 1.50 | 4.79 | 8.53 | | 低波 | 3 | 7.56 | -0.15 | 1.05 | 5.63 | 10.68 | | 质量 | 3 | 11.20 | -0.29 | 2.51 | 9.68 | 24.53 | | 动量 | 1 | 43.88 | -0.71 | 6.41 | 19.05 | 30.19 |

市场表现综述 - 国内权益市场指数持续上涨，创业板指领涨 [2] - 申万一级行业中通信、医药生物、汽车涨幅居前，传媒、房地产、公用事业跌幅居前 [2] - 偏股混合型基金上涨3.06%，权益类基金净值表现领先 [2] 基金产品发行情况 - 新成立基金35只，合计发行份额214.85亿份，股票型基金占比最高（20只） [3] - 全市场新发行基金33只，股票型（18只）和混合型（8只）为主力 [3] - REITs发行活跃，新成立4只，新发行2只 [3] 基金产品表现跟踪 - 医药主题基金表现最优，周涨幅达8.38%，TMT（3.91%）、国防军工（3.44%）次之 [4] - 股票被动指数型基金净值涨幅中位数为1.27%，港股医药、通信、云计算主题表现突出 [5] ETF市场跟踪 - 股票型ETF资金净流出150.43亿元，收益中位数1.38% [7] - 港股ETF资金净流入52.89亿元，收益中位数5.53% [7] - 金融地产主题ETF资金净流入42.11亿元，科创板主题ETF净流入3.92亿元 [8] 基金仓位动态 - 主动偏股基金仓位环比上升0.65pcts，通信、家用电器、机械设备行业获增配 [9] - 电子、有色金属、食品饮料行业遭资金减持 [9] ESG金融产品 - 绿债新发行9只，规模70.79亿元，累计发行规模达4.67万亿元 [10] - ESG基金净值表现分化，主动权益型（2.20%）优于被动指数型（0.80%） [10] - 存量ESG基金213只，总规模1369.83亿元，低碳经济、碳中和主题占优 [10]

市场表现综述 - 原油指数涨幅较高 国内权益市场涨势延续 创业板指上涨2 36% 美股小幅回调 [2] - 申万一级行业多数上涨 房地产 钢铁 非银金融行业领涨 煤炭 银行 汽车 家用电器行业下跌 [2] - 权益类基金净值表现占优 股票指数型基金上涨1 49% 纯债型基金净值小幅回撤 [2] 基金产品发行情况 - 新成立基金35只 合计发行份额249 09亿份 债券型基金14只 股票型基金13只 REITs1只 FOF基金2只 混合型基金5只 [3] - 全市场新发行基金44只 股票型基金20只 债券型基金13只 混合型基金8只 REITs2只 国际(QDII)基金1只 [3] 基金产品表现跟踪 - 新能源 金融地产 TMT 国防军工等行业主题基金净值上涨 涨幅分别为1 62% 1 39% 1 32% 0 97% 消费主题基金下跌0 16% [4] - 股票被动指数型基金净值涨跌幅中位数为1 2% 香港证券 稀土 金融科技 房地产等主题产品表现较好 [5] ETF市场跟踪 - 股票型ETF资金净流入8 99亿元 收益中位数1 19% 中小盘 科创板 行业ETF受资金青睐 [6] - 港股ETF资金净流入48 48亿元 收益中位数0 52% 军工主题ETF资金净流入23 01亿元 [6] - 宽基ETF资金流出 中小盘主题ETF净流入27 12亿元 [6] 基金仓位高频监控 - 主动偏股基金仓位下降0 11pcts 通信 汽车 公用事业行业获增配 有色金属 食品饮料 医药生物行业遭减持 [7] ESG金融产品跟踪 - 新发行绿色债券29只 规模324 75亿元 累计发行规模4 66万亿元 数量3983只 [8] - ESG基金净值涨跌幅中位数：主动权益型0 98% 股票被动指数型1 03% 债券型-0 05% 存量规模1355 64亿元 [9]