业绩总结 - 2025年营业收入1566.11亿元，较上年减少11.85%；归属母公司股东净利润2.21亿元，较上年减少92.57%[13] - 2025年末总资产1667.96亿元，较上年末减少4.55%；归属母公司股东权益503.92亿元，较上年末减少2.38%[13] - 2025年经营活动现金流净额185.14亿元，较上年增长99.86%[13] - 2025年归属母公司股东基本每股收益0.03元，较上年减少94.34%；稀释每股收益0.02元，较上年减少96.23%[13] - 2025年分季度营业收入分别为360.26亿、400.64亿、409.70亿和395.51亿元[16] - 2025年各季度归属母公司股东净利润分别为5.44亿、7.34亿、2.87亿和 -13.45亿元[16] - 2025年各季度扣非后归属母公司股东净利润分别为5.23亿、7.17亿、2.14亿和 -14.86亿元[16] - 2025年各季度经营活动现金流净额分别为55.21亿、16.33亿、26.73亿和86.87亿元[16] - 本报告期末流动比率1.24，较上年末下降0.80%；资产负债率60%，较上年末下降1.00%[31] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润 -3.0943亿元，较上年同期下降100.90%；EBITDA全部债务比0.25，较上年同期下降24.24%[32] - 本报告期现金利息保障倍数9.72，较上年同期增长66.44%；EBITDA利息保障倍数5.82，较上年同期下降8.78%[32] 用户数据 - 2025年12月31日股东总数90,519名，2026年2月28日为83,519名[16] - 报告期末普通股股东总数为90,519户，年报披露日前上一月末为83,519户[18] 未来展望 - 2026年中集车辆开启“星辰计划”（2026 - 2030），争取“十五五”期间实现公司价值“大步跨越”[67] - 2026年国内消防车市场总量温和复苏，全球市场呈高度集中化、技术驱动型增长[68] - 国内空港与物流装备行业整体增速趋缓，将迎“十五五”新建设周期，国际市场需求复苏[68] - 2026年全球天然气市场需求增速有望加快至2%左右[71] - 克拉克森预计2026年全球集装箱贸易量增长2.5%，集运运力增长4.5%[65] 新产品和新技术研发 - 中集车辆EV - RT头挂列车业务全球首发EV - RT生态圈，完成全球首个工程型电动挂车平台及原型车研发[41] - 截至年末，公司为超300MW行业客户提供预制化数据中心技术与制造交付服务[62] 市场扩张和并购 - 交易完成后，公司对中集世联达持股比例将由62.70%降至45.04%，继续并表[63] 其他新策略 - 物流服务业务将开启“二次创业”，在关键区域构建本地化运营能力[69] - 循环载具业务将深耕现有市场，拓展高价值行业客户[70] - 清洁能源分部将深化战略转型，助力客户低碳转型[71] - 化工环境分部将拓展高端装备制造新赛道[72] - 液态食品分部将布局新兴市场，拓展国产威士忌项目[73] - 海洋工程业务将推进转型，整合产业图谱[74] - 中集财务公司将强化资金管理，提升统筹使用效率[76] - 中集海工资产运营管理业务将优化资产结构，提升运营效率[77] 各业务板块业绩 - 集装箱制造业务报告期内营业收入430.09亿元，同比下降30.86%，净利润18.82亿元，同比下降53.97%[36] - 干货集装箱报告期内累计销量222.49万TEU，同比下滑约35.2%；冷藏箱累计销量20.82万TEU，同比增长约50.2%[37] - 公司持股中集车辆比例约为61.13%，中集车辆报告期收入201.78亿元，同比下降3.91%，净利润9.27亿元，同比下降14.29%[38] - 中集车辆全球半挂车业务报告期销售112,159辆，同比增长10.25%，收入143.72亿元[39] - 中集车辆中国半挂车业务销量同比增长15.00%，营业收入同比增长14.65%，毛利率同比提升3.3%[39] - 中集车辆海外南方市场业务营收30.9亿元，同比增长17.7%，销量同比提升29.1%，毛利率同比提升1.3个百分点[39] - 中集车辆DTB业务2025年销量28,570台，收入31.84亿元，同比增长4.97%[40] - 公司持股中集天达股权比例约为65.66%，中集天达本年度营业收入76.19亿元，同比增长5.92%，净利润2.64亿元，同比减少0.29%[42] - 公司持有中集世联达股权比例约为62.70%，物流服务业务报告期收入267.93亿元，同比下降14.64%，净利润3.64亿元，同比下降16.65%[44][45] - 中集世联达海运业务自揽货量同比增长6%[46] - 公司持有中集运载科技股权比例约63.58%，循环载具业务报告期收入27.02亿元，同比上升11.23%，净利润843万元，实现扭亏为盈[48][49] - 能源、化工及液态食品装备业务营收271.92亿元，同比增长6.31%，净利润10.40亿元，同比上升42.15%[50] - 中集安瑞科营收263.26亿元，同比增长6.3%，清洁能源分部营收205.65亿元，同比增长19.7%，2025年新签订单222.29亿元[50] - 化工环境分部截至2025年12月31日在手订单12.76亿元，同比增长36.27%[51] - 液态食品分部毛利率提升至21.7%[52] - 海洋工程业务营收179.38亿元，同比上升8.35%，净盈利10.57亿元，同比上升371.79%[53] - 中集来福士新签合同订单12.0亿美元，截至2025年底累计持有在手订单价值50.9亿美元[54] - 金融及资产管理业务营收18.49亿元，同比下降11.03%，净亏损14.26亿元，同比减亏21.00%[55] - 中集财务公司全年累计为成员企业提供信贷资金超67亿元，资本充足率达24.57%[56][57] - 海工资产运营管理业务涉及14个海工船舶资产，全球三大主流钻井平台利用率维持在88%[58] 利润分配与股份回购 - 2025年度利润分配预案以52.46亿股为基数，每股派现金0.179元，预计派息日在2026年8月31日前，尚需股东大会审议批准[7] - 2025年12月31日，公司A股回购专用证券账户持有85,063,240股，占总股本的1.58%[19] - 公司第一批H股回购金额不超港币5亿元，已回购60,700,800股，使用资金港币452,269,600元；新增港币3亿元用于第二批H股回购，尚未实施[63] - 2025年10月9日至11月28日，公司回购A股60,417,690股，使用资金人民币498,286,268.47元，已完成[63] 债务情况 - 2026年度两期超短期融资券余额均为5.00亿元，利率1.56%[29] - 2025年度第三期科技创新债余额20.00亿元，利率2.00%[30] - 2025年度两期中期票据（科创票据）余额均为10.00亿元，利率分别为1.97%和1.95%[30] - 2024年度两期中期票据（科创票据）余额均为20.00亿元，利率分别为2.81%和2.78%[30] 荣誉情况 - 青冷特箱联合申报项目获教育部2025年度科学研究优秀成果一等奖[59] - 中集冷云自2019年连续六年入选《2024年度医药冷链运输能力重点调研企业》榜单[59] 股东情况 - 香港中央结算持股比例为57.90%，持股数量为3,122,038,347股，报告期内减少15,902,552股[18] - 深圳市立业工业集团有限公司持股比例为5.10%，持股数量为275,018,595股，质押223,575,000股[18] - 深圳资本集团持股比例为4.64%，持股数量为249,981,405股[18] - 苗艳芬持股比例为0.84%，持股数量为45,122,786股[18] - 中国人寿保险股份有限公司相关产品持股比例为0.73%，持股数量为39,322,085股，报告期内减少14,722,338股[18] - 深圳市立业工业集团有限公司通过普通账户和信用账户实际合计持有275,018,595股[19] - 付璇通过普通账户和信用账户实际合计持有26,838,642股[19] - 公司无控股股东或实际控制人，报告期内情况未变[25]

业绩总结 - 2025年营业收入156,611,446千元，较上年减少11.85%[29] - 2025年净利润1,337,376千元，较上年减少68.12%[29] - 2025年经营活动产生的现金流量净额18,514,449千元，较上年增长99.86%[31] - 2025年归属于母公司股东的基本每股收益0.03元，较上年减少94.34%[31] - 2025年每股经营活动产生的现金流量净额3.53元，较上年增长104.05%[31] 用户数据 - 无 未来展望 - 克拉克森预计2026年全球集装箱贸易量增长2.5%，集运运力增长4.5%[86] - 2026年国内消防车市场总量温和复苏，全球市场呈高度集中化、技术驱动型增长[89] - 2026年物流行业步入结构性机会与挑战并存阶段，集团物流服务业务开启“二次创业”[91] - 2026年循环载具行业普及率及渗透率将持续增强[92] - IEA报告预计2026年全球天然气市场需求增速加快至2%左右[93] 新产品和新技术研发 - 2025年1月交付的海上风电安装船最大升降能力55000吨，主吊起重能力3310吨，可安装25兆瓦海上风机[138] - 2025年3月全国首台30兆帕氢能管束车投运，单台运氢量650公斤[140] - 2025年7月全球首批智能无人靠机系统启用，86条登机桥无人值守，操作效率提升65%[140] - 2025年8月国内首例TDI危险品铁路罐箱通过静强度和冲击试验[140] - 2025年11月全国首个焦炉煤气100%转化项目落地，可年产约14万吨LNG、7.3万吨合成氨，每年减少钢铁行业CO₂排放超40万吨[140] - 2025年12月国内首个量产生物甲醇项目全线贯通，首期年产5万吨绿色甲醇，全生命周期碳减排率超85%[140] 市场扩张和并购 - 中集世联达引入战略投资者后，集团持股比例将由62.70%降至45.04%[83] - 2026年公司资本性支出预计约为34.5亿元，用于收购股权及购建资产等[197] 其他新策略 - 中集车辆2026年开启“星辰计划”（2026 - 2030），争取“十五五”实现价值跨越[88] - 中集安瑞科将继续深化向清洁能源“综合服务商”的战略转型[93] - 化工环境分部将构建“高端装备+新材料+新工艺+新场景”矩阵，实现战略跃迁[94][95] - 液态食品分部将布局新兴市场、拓展国产威士忌项目并推进生物制药和即饮市场研发[95] - 2026年海洋工程业务将以海洋油气为基本面，向新能源拓展[96] - 中集财务公司将强化资金集中管理，提升集团资金统筹使用效率[97]

公司IPO终止审核 - 深交所终止中集天达创业板IPO审核 因公司及保荐机构中金公司撤回申报 该IPO于2021年9月28日受理 2023年5月26日过会 但过会22个月未提交注册 [2] - 公司为中集集团(000039 H02039)孙公司 本次IPO系中集集团分拆上市计划 [2] 公司历史与股权结构 - 公司2002年成立 曾用名中国消防企业集团 万友消防科技控股 2002年9月在香港创业板上市(每股0.4港元) 2021年1月完成私有化退市 [3] - 中集集团通过Sharp Vision及CIMC Top Gear持股58.34% 为公司间接控股股东 公司无实际控制人 [3] - 当前股本结构：授权股本5亿港元 已发行4.16亿股(每股面值0.4港元) [3] 主营业务与市场地位 - 全球领先的空港与物流装备、消防与救援设备生产商 报告期内交付产品台数位居世界第一 [4][6] - 空港装备业务： - 登机桥覆盖81国380个机场 累计交付超8500台 全球首创无人驾驶登机桥等智能技术 [6] - 机场地面设备包括新能源摆渡车等 行李处理系统拓展至智能仓储领域 为顺丰、京东核心供应商 [6] - 2022年收入34.42亿元(占比51.98%) 近三年收入占比43.56%-54.41% [7] - 消防设备业务： - 产品线覆盖灭火类、举高类、专勤类消防车及配套系统 实现中国地域全覆盖 [6] - 2022年收入31.79亿元(占比48.02%) 近三年收入占比45.59%-56.44% [7] 财务表现与业绩波动 - 2020-2022年营收：60.74亿元→67.69亿元→66.72亿元 扣非净利润：1.97亿→0.80亿→1.11亿 [8] - 2023上半年预计：营收22-24亿元(同比降6.67%-14.45%) 扣非净亏损0.77亿元(同比降2917%-3387%) [9][10] - 资产负债率：2020年60.13%→2022年65.89% 研发投入占比稳定在3.3%-3.9% [9] 上市委关注问题 - 消防设备业务：2021-2022年亏损1.60亿/1.85亿 毛利率从20.35%降至16.90% 被问询亏损原因及持续下滑风险 [11] - 应收账款：2022年末应收账款占营收49.94% 空港/消防业务逾期率38.26%/41.45% 被质疑坏账计提充分性 [11] - 商誉问题：收购的沈阳捷通(商誉未计提)和上海金盾(计提55.75%)业绩下滑 被问询减值测试合理性 [11] 公司治理与运营特点 - 注册于开曼群岛 治理结构适用境外法律 与境内上市公司存在差异 [14] - 依赖子公司股利分配 2022年末商誉3.24亿元来自4家收购企业 [15][16] - 使用中集集团授权商标("中集"CIMC) 许可期至2026年7月 [17] - 境外销售占比：2020年41.07%→2022年33.64% 拥有27家境外子公司 [18] 募资与上市安排 - 拟募资14.19亿元 投向南方/华东生产基地(8.14亿)、智能物流研发(1.34亿)、消防研发中心(1.21亿)及补流(3.5亿) [20][21] - 股票面值0.4港元 退市标准按1元人民币执行 [19] - 选择创业板上市标准：预计市值≥50亿元且最近一年营收≥5亿元 [10]