智通财经APP获悉，美银近日发布研报，恢复对Verizon(VZ.US)的覆盖，给予中性评级，目标价45美 元。该行认为，公司在高端无线用户基础、资本回报和光纤战略上实现平衡，有线电视MVNO业务可 对冲无线竞争财务风险，促销力度或小于同行。预计于2026年上半年完成的Frontier通信收购将增近千 万光纤用户，但会稀释自由现金流。 该行在报告中写道，Verizon在高端无线用户基础、资本回报和光纤战略方面实现了平衡组合。该公司 的有线电视移动虚拟网络运营商(MVNO)业务形成了一道财务对冲，以应对有线电视无线业务的竞争强 度。 该行认为，公司无线业务将有所改善，但后付费用户净增长存在风险。Verizon重新聚焦网络质量，通 过增加附加服务来提升其无线业务的价值主张，同时采取审慎的促销策略，这些举措从中长期来看应该 会获得投资者的认可。然而，该行认为，短期内由于有线电视公司加大无线业务竞争力度，且T-Mobile 可能会跟进以捍卫其净新增用户指引，Verizon的后付费用户净增长存在风险。 该行提到，对Frontier的收购将是公司长期增长的关键因素。这笔价值200亿美元的Frontier收购案预计将 在2 ...