纪要涉及的行业或公司 * 行业：星载激光通信行业、低轨卫星互联网行业、商业航天产业 [1] * 公司： * 国家队/体系内企业：航天科技集团五院西安分院 [3] [11]、航天科技九院704所及其子公司长征火箭技术有限公司 [10] [13] * 非体系内/商业公司：南新光域（南新广域） [10] [12] [14]、极光星通 [10]、尚光通信 [10]、海格通信 [3] [10] [16]、烽火通信 [10] [18] [19]、光迅科技 [20]、长盈通及其子公司 [21]、长光华芯 [22]、九只羊公司 [23] * 海外公司：SpaceX (Starlink) [1] [6]、亚马逊 [6]、约克系统空间公司、洛马公司 [9] 核心观点和论据 * **发展驱动力与趋势**：卫星数据传输瓶颈推动“天枢天算”（星上AI处理）和“地数天算”（数据上传太空处理）发展，二者互补以满足日益增长的数据需求 [1] [2] 市场对太空算力认知增强是重要催化剂 [2] * **技术优势**：激光通信相比微波通信具有高带宽（100THz vs 40GHz）、高速率（400Gbps vs 300Mbps）、指向性强、抗干扰能力强的特点 [1] [4] 在星座规模增加背景下，其重要性日益凸显 [1] [4] * **应用进展**： * SpaceX的Starlink系统已实现100-200Gbps的激光通信，每天保持1-10小时链路时间，在轨终端数量已超9,000个 [1] [6] * 中国方面，极船0,102号试验星验证了400Gbps的星间超高速激光通信 [1] [6] [15] 实践十三号、行云二号等也完成了多项技术验证 [5] * **终端配置与核心技术**：参考Starlink，单颗卫星通常配备三个激光终端，用于零轨道面和同轨道面互联 [1] [7] 核心技术包括高速率发射、低误码率探测和高精度捕捉跟踪 [1] [7] [8] * **市场规模**：按单颗卫星3台终端、每台200万元人民币计算，我国国网建设过程中的激光通信终端需求为780亿元 [1] [9] 2025年底新增申请量对应的市场空间达1.2万亿元 [1] [9] 其他重要内容 * **发展历程**：中国激光通信起步稍晚但进展迅速，从2011年海洋二号首次实现低轨星地通讯，到2020年行云二号验证低轨星间100Mbps通讯，再到近期400Gbps试验 [5] * **企业动态与能力**： * **航天科技集团五院西安分院**：建立了我国第一个国际先进水平的激光星间链路，并研制了小型化、低成本的激光通讯终端 [3] [11] * **南新光域（南新广域）**：产品迭代迅速，速率从2.5GB/s提升至100GB/s，重量从14.5kg减轻至4.9kg，截至2025年底累计交付超100套，其中37套在轨 [12] * **海格通信**：构建了芯片、模组、终端、馈电网等全产业链布局，具备研制星载宽带激光通信终端的能力 [3] [16] * **长征火箭技术有限公司**：承担多个重要项目，收入曾快速提升，2024年出现阶段性收入下降但利润提升22% [13] * **烽火通信**：开发了高速相干激光通信终端，有望提供全栈式光通信解决方案 [18] * **光迅科技**：中标上海卫星互联网研究院135万元的高速相干光模块项目 [20] * **长盈通**：通过基金投资源兴益联（产品体积为传统1/3），并收购光模块相关公司申易申 [21] * **长光华芯**：开发用于太空计算系统激光通讯的相关产品，并进行了环境适应性试验 [22] * **九只羊公司**：研发的“补跟相机”用于辅助卫星间稳定跟踪捕捉，已进入中国空间站供应链 [23] * **传统业务与新兴需求**：海格通信的无线通信业务收入从2021年的25亿元下降至2024年的15.82亿元，但随着卫星互联网需求提升，有望修复并超过之前水平 [17] 长盈通2025年前三季度净利润大幅增长得益于传统领域恢复性需求 [21] * **数据传输瓶颈**：传统模式下，卫星数据传回地面处理受通信窗口限制，每天仅有4至8次、每次5至10分钟连接机会，数据量一般只有200至500GB [2]

事件概述 - 中国向国际电信联盟提交了新增20.3万颗卫星的申请，涵盖14个卫星星座，其中CTC-1和CTC-2两个星座各自申请96,714颗，成为本轮申报的主力 [1] - 申报主体首次广泛包括专业卫星运营商、商业航天企业以及中国移动、中国电信等传统通信运营商 [1] 申报规模与战略意义 - 此次申报规模达20.3万颗，远超此前“GW星座”（约1.3万颗）与“千帆星座”（约1.5万颗）的总和，标志着中国低轨星座建设从“千星”迈向“十万星”量级 [2] - CTC-1与CTC-2两个超大星座合计申报近19.3万颗，成为绝对主力 [2] - 在近地轨道频轨资源日益拥挤的背景下，这种“饱和式申报”体现了国家级战略意志，旨在通过“占频保轨”为未来6G天地一体化网络预留充足发展空间 [2] 申报主体格局变化 - 申报主体结构从单一的专业卫星运营商向“国家队+商业航天+传统运营商”多元格局演进 [3] - 中国移动、中国电信等传统通信巨头的入局，意味着卫星互联网将深度融入地面5G/6G网络 [3] - 运营商拥有庞大的用户基数和地面基站运维经验，其入场将极大加速卫星互联网商业模式的闭环，推动直连卫星业务的普及 [3] 产业链发展机遇与挑战 - 根据ITU规则，新申报星座面临严苛的“启用时限”：第7年必须发射首星，且在第9、12、14年分别完成10%、50%、100%的部署 [4] - 面对20万颗的巨量申报，未来十年中国航天需实现年均发射数万颗卫星的能力，巨大的履约压力将转化为对火箭运力和卫星批产制造能力的迫切需求 [4] - 卫星制造端：建议关注具备大规模低成本批产能力的整星制造企业，以及相控阵天线、星载激光通信终端、霍尔推力器等核心零部件供应商 [1] - 火箭发射端：巨大的发射缺口是目前重要瓶颈，利好具备“大运力+可回收”技术的头部商业火箭公司以及相关的零部件核心企业 [1] - 地面设施端：运营商的加入将带动地面信关站及终端设备的升级换代，关注相关设备商 [1]

公司融资与资金用途 - 空间激光通信企业极光星通完成A3轮融资 由国开科创主投 [5] - 本轮资金重点用于激光通信终端批量化产线扩建、低轨星座组网卫星研发及在轨技术验证服务能力升级 [5] 公司技术与产品 - 公司是国内少数具备星载激光通信终端全链条自主技术能力的商业航天企业 专注于突破卫星互联网星座高通量数据传输瓶颈 [5] - 核心产品为全自主研制的星载激光通信终端 覆盖同轨/异轨组网、星地链路、低空组网等场景 [5] - 终端支持100Mbps至400Gbps可调速率 误码率优于10⁻⁷ 重量控制在8kg至15kg [5] - 产品已应用于遥感卫星、低轨试验星及国家部委专项星座任务 [4][5] - 技术架构围绕精简光学结构、光路实时自标校、紧凑前置光路三个核心模块展开 [7] - 多光束共振成像技术将光轴校正误差控制在1微弧度内 抗多普勒调制解调技术抑制信号失真 扫描跟踪算法实现3微弧度动态跟踪精度 [7] 在轨验证与技术突破 - 2024年极光星座01/02星完成14项极端环境测试 包括5100公里超远距稳定建链持续1小时48分钟 断链后2.12秒自主重捕获 [7] - 2025年光传01/02试验星实现400Gbps在轨实时传输 跟踪误差＜5微弧度 1150公里间距下维持116小时连续通信 以10Gbps速率完成近5天星间数据传输 [7] - 在轨验证范围覆盖260至5100公里星间距 累计建链超140次 [8] 产业化进展 - 自动化产线年产能为200台套 目标扩产至800台套 [8] - 同轨组网终端（JG-SPC-ZXJ系列）重量压缩至8kg以内 较国际同类减重40% [8] - 异轨终端（JG-SPC-2ZT系列）误码率优于10⁻⁷ 满足低轨星座到深空探测的差异化需求 [8] 行业背景与竞争格局 - 全球低轨卫星产业进入加速阶段 SpaceX、欧洲IRIS²、俄罗斯球体等星座计划催生对高速激光通信终端的迫切需求 [6] - 传统射频通信受限于带宽瓶颈和频谱资源枯竭 激光通信凭借高速率、免频段申请、高抗干扰等优势正逐步替代微波通信 [6] - 国际高端市场被欧美主导 SpaceX星链部署超5000颗卫星并实现约100-200Gbps星间激光链路 欧洲EDRS系统实现日均50TB业务数据传输 [6] - 国内企业面临技术验证壁垒 太空极端环境对终端可靠性、抗辐照能力及长时稳定建链提出严苛要求 [6] 团队背景 - 创始人吴少俊为中科院博士 曾任载人航天工程主任设计师 主持过超2.8亿元国家级航天信息系统项目 [8] - 首席光通信专家薛江曾主导华为400G光模块商业化 [8] - 研发团队70%成员拥有十年以上航天载荷研制经验 参与过墨子号量子卫星、天宫二号等重大工程 [8]

公司融资与资金用途 - 极光星通完成A3轮融资 由国开科创主投 资金将用于激光通信终端批量化产线扩建 低轨星座组网卫星研发及在轨技术验证服务能力升级 [1] 公司核心业务与产品 - 公司成立于2020年 是国内少数具备星载激光通信终端全链条自主技术能力的商业航天企业 专注于突破卫星互联网星座的高通量数据传输瓶颈 [1] - 核心产品为全自主研制的星载激光通信终端 覆盖同轨/异轨组网 星地链路 低空组网等场景 包括JG-SPC-ZXJ（同轨）通信终端 JG-SPC-2ZT（异轨）通信终端 吊舱式通信终端 [1] - 终端支持100Mbps至400Gbps可调速率 误码率优于10⁻⁷ 重量控制在8kg至15kg 产品已应用于遥感卫星 低轨试验星及国家部委专项星座任务 [1] 技术突破与验证 - 2024年升空的极光星座01/02星完成14项极端环境测试 包括5100公里超远距稳定建链（持续1小时48分钟） 断链后2.12秒自主重捕获 [3] - 2025年光传01/02试验星搭载的通信终端实现400Gbps在轨实时传输（跟踪误差＜5微弧度） 并于1150公里间距下维持116小时连续通信 以10Gbps速率完成近5天星间数据传输 [3] - 技术架构围绕三个核心模块：精简光学结构 光路实时自标校 紧凑前置光路 多光束共振成像技术可将光轴校正误差控制在1微弧度内 抗多普勒调制解调技术抑制信号失真 扫描跟踪算法实现3微弧度动态跟踪精度（较国际常见30微弧度指标提升十倍） [3] 产业化进展与产能 - 2024年搭载遥感四十三号卫星探索批产模式 在轨验证范围覆盖260至5100公里星间距 累计建链超140次 [4] - 自动化产线年产能为200台套 目标扩产至800台套 [4] - 同轨组网终端（JG-SPC-ZXJ系列）重量压缩至8kg以内（较国际同类减重40%） 异轨终端（JG-SPC-2ZT系列）误码率优于10⁻⁷ [4] 团队背景 - 创始人吴少俊为中科院博士 曾任载人航天工程主任设计师 主持过超2.8亿元国家级航天信息系统项目 [4] - 首席光通信专家薛江曾主导华为400G光模块商业化 [4] - 研发团队70%成员拥有十年以上航天载荷研制经验 参与过墨子号量子卫星 天宫二号等重大工程 [4] 行业背景与需求 - 全球低轨卫星产业进入加速阶段 SpaceX 欧洲IRIS² 俄罗斯球体等星座计划催生对高速激光通信终端的迫切需求 [2] - 传统射频通信受限于带宽瓶颈和频谱资源枯竭 难以支撑万级卫星星座的数据传输需求 [2] - 激光通信凭借高速率 免频段申请 高抗干扰等优势 正逐步替代传统微波通信 成为卫星互联网建设的核心技术方案 [2] 国际竞争格局 - 高端市场长期被欧美主导 美国SpaceX星链已部署超5000颗卫星并实现约100-200Gbps星间激光链路 欧洲EDRS系统实现日均50TB业务数据传输 [2] - 国内企业面临技术验证壁垒 太空极端环境对终端可靠性 抗辐照能力及长时稳定建链提出严苛要求 缺乏在轨实测数据的厂商难以进入主流供应链 [2] 投资方观点 - 空间激光通信是卫星互联网产业链中技术壁垒最高 战略价值最突出的环节之一 [5] - 极光星通拥有光 机 电 热 软 通全栈自研的技术实力 清晰的产品路线图及在轨验证的卓越性能 [5] - 投资是国开金融贯彻投早 投小 投长期 投硬科技精神的战略落地 [6]