文章核心观点 - 上海五部门联合发布《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》旨在通过18项具体措施加强期现联动、提升国际化水平和集聚市场主体 以提升上海有色金属大宗商品的全球定价影响力和资源配置能力 [1][3][4] 上海有色金属市场现状与基础 - 上海已形成期货、现货、场外衍生品市场联动发展格局 在期货市场 上期所已上市11个有色期货品种和10个有色期权品种 “上海铜”等品种已跻身全球三大有色金属定价中心行列 [2] - 在场外衍生品市场 上海清算所为包括有色金属在内的6个行业20项掉期、远期产品提供中央对手清算服务 其大宗商品清算通覆盖锌锭、铝锭等13个有色金属品种 [2] - 在现货市场 上海有色网金属交易中心和上海有色金属交易中心等平台集聚 上海已出台《上海市大宗商品贸易转型提升三年行动方案(2025-2027年)》并成立了国茂控股公司 [2] 当前面临的挑战 - 上海有色金属大宗商品贸易能级提升面临“期—现—衍”联动有待增强、国际定价权影响力不足、缺乏国际头部大宗商品贸易商等挑战 [3] 《行动方案》主要措施：推进市场互通与联动 - 支持现货交易场所通过大宗商品清算通开展资金清结算 并探索扩大至跨境人民币领域 形成“跨境交易+跨境清算通”模式 [3] - 支持金融基础设施为基于价格指数的场外衍生品提供集中清算及风险管理服务 以促进现货与期货及场外衍生品市场联动 [3] 《行动方案》主要措施：提升国际化水平与定价影响力 - 积极探索跨境交割 推进交割服务“走出去” 探索落地“境外设库、跨境交割”业务模式 [3] - 推进更多有色金属交割品种引入境外企业注册交割 并在政策支持下引入境外交易商参与保税标准仓单交易 [3] 《行动方案》主要措施：集聚市场主体与培育生态圈 - 探索建立有色金属场外衍生品市场做市商制度 [3] - 扩展区块链在有色金属领域的应用 推动更多跨平台、跨机构、跨地域的数据共享 [3] - 推动商业银行加快基于区块链和清算通的供应链融资服务 引导其与现货交易场所开展供应链融资试点 [3] - 在地方立法权限范围内 探索通过仓单立法实现全仓登仓单登记的有效性和权威性 [3] 后续计划与目标 - 上海五部门及相关责任单位将加快落实《行动方案》 加强市场联动 共同服务有色金属行业高质量发展 合力提高上海有色金属大宗商品的资源配置能力和全球定价影响力 [4]

文章核心观点 - 上海发布《加强期现联动 提升有色金属大宗商品能级行动方案》提出18项具体措施 旨在强化期现联动 提升上海有色金属大宗商品全球资源配置能力与定价影响力[1] 推进有色金属市场互通与联动发展 - 支持上海清算所与上海期货交易所在清算和风险管理方面开展沟通交流[2] - 支持有色金属现货交易场所通过“大宗商品清算通”进行资金清结算 以提高现货市场结算效率和安全性[2] - 推动汽车生产、建筑、家电制造等有色金属应用企业参与期货和场外衍生品市场以管理价格风险[2] - 《行动方案》聚焦从基础设施到实体企业的市场参与主体 以加强期-现-衍联动并提升服务实体经济能级[2] 提升期现货市场国际化水平与价格影响力 - 扩大上海有色金属期货市场高水平制度开放 逐步将符合条件的期货期权品种纳入对外开放范围并完善相应业务细则[2] - 积极探索跨境交割机制创新 深化交割服务“走出去” 在风险可控前提下落地境外设库和跨境交割业务模式[2] - 《行动方案》依托在沪金融基础设施 旨在加强有色金属大宗商品国际影响力并提升“上海价格”影响力[2] - 目前上海期货交易所已上市11个有色期货品种和10个有色期权品种 “上海铜”等品种已跻身全球三大定价中心行列[1] - 上海清算所为包括有色金属在内的6个行业20项掉期、远期产品提供中央对手清算服务[1] 集聚市场主体与培育市场生态圈 - 培育具有综合竞争力的贸易主体 推动大宗商品企业与产业链上下游企业合作[3] - 扩展区块链在有色金属领域的应用 推动更多跨平台、跨机构、跨地域的数据共享[3] - 探索通过仓单立法实现全仓登仓单登记的有效性和权威性[3] - 《行动方案》推动各市场主体形成合力 以助力提升上海有色金属行业影响力[3] - 上海已形成期货、现货、场外衍生品市场联动发展格局 现货市场方面有上海有色网金属交易中心和上海有色金属交易中心等平台集聚[1] - “大宗商品清算通”覆盖13个有色品种[1] 当前面临的挑战 - 有色金属大宗商品贸易能级进一步提升面临期-现-衍联动不足、国际定价权待提升、缺乏国际头部贸易商等挑战[1]

文章核心观点 上海发布《加强期现联动 提升有色金属大宗商品能级行动方案》，旨在通过推进市场互通、提升国际化水平和集聚市场主体三大方向共18项措施，强化期货、现货、场外衍生品市场联动，以提升上海有色金属大宗商品的资源配置能力和全球定价影响力，服务实体经济和高科技产业发展 [1][3][5][7] 市场现状与基础 - 上海依托“五个中心”建设和长三角制造业基础，已在有色金属领域形成期货、现货、场外衍生品市场联动发展格局 [4] - 上海期货交易所已上市铜、铝、锌、铅等11个有色期货品种和10个有色期权品种，“上海铜”等品种已具备全球或区域定价能力，跻身全球三大有色金属定价中心行列 [4] - 上海清算所自2013年起为有色金属等6个行业20项掉期、远期产品提供中央对手清算服务，并通过“大宗商品清算通”为锌锭、铝锭等13个品种提供现货清结算服务 [5] - 上海拥有上海有色网金属交易中心、上海有色金属交易中心等现货交易平台，并已出台《上海市大宗商品贸易转型提升三年行动方案（2025-2027）》及成立国茂控股以参与全球资源配置 [5] - 当前挑战包括期现衍联动有待增强、国际定价权影响力不足以及缺乏国际头部大宗商品贸易商 [5] 《行动方案》主要举措 推进市场互通与联动发展 - 支持上海清算所与上海期货交易所在清算、风险管理方面开展沟通交流 [6] - 支持有色金属现货交易场所通过“大宗商品清算通”开展资金清结算，以提高结算效率和安全性 [6] - 推动汽车生产、建筑、家电制造等有色金属应用类企业参与期货和场外衍生品市场，以管理价格风险 [6] 提升市场国际化水平与价格影响力 - 扩大上海有色金属期货市场高水平制度开放，逐步将符合条件的期货期权品种纳入对外开放范围，并完善相适配的业务细则 [6] - 积极探索跨境交割机制创新，深化交割服务“走出去”，在风险可控前提下落地境外设库、跨境交割业务模式 [6] 集聚市场主体与培育市场生态 - 培育具有综合竞争力的贸易主体，推动大宗商品企业与产业链上下游企业合作 [7] - 扩展区块链在有色金属领域的应用，推动更多跨平台、跨机构、跨地域的数据共享 [7] - 支持仓单立法，探索通过立法实现全仓登仓单登记的有效性和权威性 [7] 目标与展望 - 目标是提高上海有色金属大宗商品的资源配置能力和全球定价影响力，助力上海“五个中心”建设 [7] - 下一步将加快落实《行动方案》，加强市场联动，服务实体企业，打造优良生态体系，形成政策协同 [7]

文章核心观点 上海发布《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》，旨在通过加强期货、现货、场外衍生品市场联动，提升有色金属大宗商品市场的国际化水平、资源配置能力和全球定价影响力，以服务实体经济并助力上海“五个中心”建设 [1][4][5] 有色金属大宗商品的战略地位与上海市场现状 - 有色金属大宗商品在全球经济贸易博弈和高科技产业发展中扮演关键角色，其战略地位因新能源汽车、航空航天、半导体等战略性新兴产业的蓬勃发展而持续凸显 [2] - 上海依托“五个中心”建设和长三角制造业基础，已形成期货、现货、场外衍生品市场联动发展的格局 [2] - 上海期货交易所已上市11个有色期货品种和10个有色期权品种，部分品种具备全球或区域定价能力，“上海铜”等已使上海跻身全球三大有色金属定价中心行列 [2] - 上海清算所为包括有色金属在内的6个行业20项掉期、远期产品提供中央对手清算服务，并通过大宗商品清算通为锌锭、铝锭等13个有色金属品种提供现货清结算服务 [3] - 上海拥有上海有色网金属交易中心和上海有色金属交易中心等现货交易平台，并出台了《上海市大宗商品贸易转型提升三年行动方案（2025-2027年）》以推动贸易转型 [3] - 当前挑战包括期现衍联动有待增强、国际定价权影响力不足以及缺乏国际头部大宗商品贸易商 [3] 《行动方案》的主要举措 - **推进市场互通与联动发展**：支持上海清算所与上海期货交易所在清算和风险管理方面加强沟通，支持现货交易场所通过大宗商品清算通进行资金清结算，并推动汽车生产、建筑、家电制造等应用类企业参与期货和场外衍生品市场以管理价格风险 [4] - **提升市场国际化水平与价格影响力**：扩大上海有色金属期货市场高水平制度开放，逐步将符合条件的期货期权品种纳入对外开放范围，并同步完善业务细则，积极探索跨境交割机制创新，如落地境外设库、跨境交割业务模式，以增强“上海价格”影响力 [4] - **集聚市场主体与培育市场生态**：培育具有综合竞争力的贸易主体，推动产业链上下游合作，扩展区块链在有色金属领域的应用以促进数据共享，并支持仓单立法以提升仓单登记的有效性和权威性 [5] 未来目标与展望 - 上海将通过加强市场联动、打造优良生态体系、形成政策协同，合力提高有色金属大宗商品的资源配置能力和全球定价影响力，助力上海“五个中心”建设 [5]