机构持股概况 - 截至2025年10月28日，共有5个机构投资者持有八亿时空A股股份，合计持股量为485.79万股，占公司总股本的3.61% [1] - 机构投资者包括北京市石景山区国有资本投资有限公司、公司2024年员工持股计划、深圳大华信安私募证券基金管理企业(有限合伙)-信安新美汇私募证券投资基金、汇添富基金管理股份有限公司-社保基金17022组合、东方量化成长灵活配置混合A [1] - 相较于上一季度，机构投资者合计持股比例下跌了8.86个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金共计1个，为东方量化成长灵活配置混合A，其持股增加占比小幅上涨 [1] - 本期较上一季未再披露的公募基金共计74个，主要包括汇添富科技创新混合A、汇添富民营活力混合、博道上证科创板综合指数增强A、国泰上证科创板综合ETF、博时上证科创板新材料ETF等 [1] 社保基金持股变动 - 本期较上一季度持股减少的社保基金共计1个，为汇添富基金管理股份有限公司-社保基金17022组合，其持股减少占比达1.47% [2] - 本期较上一季未再披露的社保基金共计1个，为汇添富基金管理股份有限公司-社保基金四二三组合 [2]

核心观点 - 汇添富基金科技投资团队通过平台型团队制和一体化多策略的投研生态重新定义科技投资合成化作战模式 [1] - 旗下数字化及科技类产品过去一年业绩表现亮眼 多只基金净值涨幅超过50% [2] - 团队配置近20位投研成员 实现电子半导体通信计算机传媒互联网六大子行业全覆盖 [8] - 垂直一体化投研体系实现高效协同 将单兵作战升级为合成作战 [11] - 立足中国市场同时整合全球科技产业视角 深度挖掘全球投资机遇 [12] - 长期主义投资理念 通过深入产业跟踪捕捉具备持续成长力的企业 [14][17] 业绩表现 - 汇添富北交所创新精选两年定开混合A近一年收益率216.91% 超越基准147.2个百分点 [3] - 汇添富科技创新混合A近一年收益率88.59% 超越基准47.3个百分点 [3] - 汇添富自主核心科技一年持有混合A近一年收益率75.56% 超越基准27.84个百分点 [3] - 汇添富全球移动互联A过去七年净值增长率在同类23只产品中排名第1 [4][5] - 汇添富全球移动互联A过去五年在同类33只产品中排名第3 过去三年在同类44只产品中排名第3 [4][5] - 汇添富科技创新A过去一年在同类476只产品中排名第19 位列前5% [5][18] 团队架构 - 配置近20位投研团队成员 其中基金经理近10人 [8] - 形成老将带中生代的稳定人才梯队 覆盖电子半导体通信计算机传媒互联网六大子行业 [8] - 基金经理各有所长 分别专注硬科技软件互联网消费电子等细分领域 [8] - 杨瑨马磊管理产品聚焦港股科技龙头AI算力应用芯片自主可控 [9] - 马翔管理产品偏向AI应用和国产算力 [9] - 沈若雨管理产品关注AI端侧芯片半导体 [9] - 郑乐凯管理产品偏向互联网平台消费电子半导体设备 [9] 投研体系 - 垂直一体化投研体系实现高效协同 将单兵作战升级为合成作战 [11] - 通过晨会双周会重点个股讨论会等形式实现全天候分享 [11] - 基金经理承担前沿领域研究任务 提高整体投研转化效率 [11] - 整合全球视角 对北美日韩等海外科技产业前沿进行跟踪调研 [12] - 通过香港美国和新加坡子公司获取当地市场信息 消除信息差和认知差 [12] 投资案例 - 2022年马磊挖掘光模块龙头公司 判断技术升级周期 在市值200亿以下底部加仓 [15] - 2024年初马翔布局港股生活服务电商龙头 精准把握市场拐点 [16] - 团队坚持长期跟踪 对早期公司至少跟踪三至五年才做投资决策 [16] - 通过多层级接触公司感知治理架构和管理层能力 动态跟踪ROIC指标变化 [17]

公司业绩表现 - 汇添富旗下数字化及科技类产品过去一年多只基金净值涨幅超过50% [2] - 汇添富北交所创新精选两年定开混合A近一年收益率达216.91% 同期基准涨幅69.71% [3] - 汇添富科技创新混合A近一年收益率88.59% 同期基准涨幅41.29% [3] - 汇添富全球移动互联A过去七年净值增长率在同类产品中排名第1 过去五年和三年均排名第3 [4][12] - 汇添富科技创新A过去一年涨幅同类排名前5% 过去五年和三年排名均在前10% [4][12] 投研团队配置 - 公司在科技投资领域配置近20位投研团队成员 其中基金经理近10人 [4] - 团队覆盖电子、半导体、通信、计算机、传媒、互联网6大子行业 [5] - 形成老将与中生代结合的人才梯队 包括杨瑨、马翔等TMT领域资深投资经理 [4][5] 产品策略布局 - 构建多层次投资产品矩阵 涵盖硬科技、互联网软件、消费电子等多领域全产业链 [5] - 汇添富数字未来聚焦港股科技龙头、AI算力应用、芯片自主可控 [6] - 汇添富科技创新偏向AI应用和国产算力 [6] - 汇添富移动互联更关注AI端侧、芯片半导体 [6] - 汇添富数字经济核心产业一年持有偏向互联网平台、消费电子、半导体设备 [6] 投研体系架构 - 采用"平台型、团队制、一体化、多策略"的投研生态 [1] - 通过垂直一体化投研体系实现高效协同 将"单兵作战"升级为"合成作战" [7] - 建立全天候分享机制 包括晨会、双周会、重点个股讨论会等多种交流形式 [7] 全球研究覆盖 - 注重对北美、日韩等海外地区科技产业前沿的跟踪和调研 [8] - 在中国香港、美国和新加坡设立子公司 助力投研团队了解当地市场动向 [8] 投资方法论 - 坚持长期主义投资理念 跟踪企业技术突破、管理进阶与生态演进 [9] - 2022年挖掘光模块龙头公司 判断技术升级周期 该企业市值曾跌至200亿以下 [10] - 2024年初布局港股生活服务电商龙头 把握即时零售市场集中度提升机会 [10] - 通过建立多层次触点研究公司治理架构和管理层 跟踪周期至少三至五年 [11]

公司投资理念与模式 - 公司以“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研生态重新定义科技投资的“合成化作战”模式 [2] - 科技投资需深入理解产业进展与创新突破点以把握创新规律 [10] - 团队摒弃短期博弈思维将研究延伸至产业发展的全生命周期以长期视角跟踪企业 [16] 产品业绩表现 - 过去一年公司旗下多只数字化及科技类基金净值涨幅超过50% [3] - 具体基金表现：汇添富北交所创新精选两年定开混合A近一年收益率达216.91%远超同期基准的69.71% 汇添富科技创新混合A收益率为88.59% 汇添富自主核心科技一年持有混合A收益率为75.56% [4] - 中长期业绩突出：截至2025年7月末汇添富全球移动互联A过去七年净值增长率在同类23只产品中排名第1 过去五年及三年在同类中均排名第3 [5] - 汇添富科技创新A过去一年在476只同类产品中排名第19 过去三年在474只产品中排名第35 过去五年在433只产品中排名第37 [8] 团队配置与专业分工 - 公司在科技投资领域配置近20位投研团队成员其中基金经理近10人形成老将带新人的稳定人才梯队 [10] - 研究覆盖电子、半导体、通信、计算机、传媒、互联网6大子行业实现“细颗粒度”和“广覆盖度” [10] - 投资由资深研究员成长起来的基金经理担纲各有所长如硬科技、软件互联网、消费电子等领域 [10] - 产品体系构建多层次投资矩阵涵盖硬科技、互联网软件、消费电子等多领域全产业链并由风格适配的基金经理管理 [11] 投研体系与协同机制 - 依靠垂直一体化的投研体系形成协同高效的分享配合机制将“单兵突进”升级为“合成作战” [13] - 通过晨会、双周会、重点个股讨论会及不定期邮件报告实现“全天候分享”对于前沿领域基金经理同样承担研究任务 [13][14] - 团队注重对北美、日韩等海外科技产业前沿的跟踪调研并借助香港、美国、新加坡子公司深度挖掘全球投资机遇反哺A股决策 [14] 产业深耕与投资案例 - 2022年挖掘光模块龙头公司判断技术升级周期于2023年进入新产业周期产品从400G升级到800G受益AI需求放大在市值200亿以下底部加仓 [16] - 2024年初看到港股在线外卖市场格局优化机会果断重仓生活服务电商龙头后续日单量刷新纪录验证判断 [17] - 研究公司需建立各种触点自上而下接触公司各层次人员跟踪一家公司至少三五年以感知治理架构与管理层 [17] - 研究需花时间积累跟踪通过管理层过往行为及ROIC等指标动态变化判断能力 [18]