算力与芯片 - 英伟达发布下一代Rubin超算架构 [3] - 沐曦推出MACA软件栈 [3] - 台积电实现2nm芯片量产 [3] - AMD推出Helios全液冷机架 [3] - 英特尔发布酷睿Ultra处理器 [3] 模型进展 - 阶跃星辰更新NextStep-1.1模型 [3] - DeepSeek提出mHC方案并更新R1论文 [3] - Kimi发布Kiwi-do模型 [3] - 华为推出openPangu模型 [3] - MiroMind发布MiroThinker1.5模型 [3] 应用与产品 - 主流模型面临「电车难题」等伦理测试 [3] - X平台推出AI改图功能 [3] - Waymo开发车内AI助手 [3] - 阶跃星辰推出Step-DeepResearch应用 [3] - 腾讯元宝增加任务功能 [3] - 京东推出AI购 [3] - Insta360发布DAP应用 [3] - 快看漫画推出AI陪伴互动 [3] - 字节发布AnyGen应用 [3] - 腾讯发布混元翻译模型 [3] - 涂鸦智能推出HeyTuya应用 [4] - 特斯拉FSD实现横穿美国 [4] - QverisAI推出Agent原生引擎 [4] - 张吕敏研究视频压缩技术 [4] - Notion发布NotionAIagent [4] - 微信启动AI小程序成长计划 [4] - 三星推出AI家居全家桶 [4] - ima推出PPT生成功能 [4] - Rust社区出现Rue新编程语言 [4] - 雷蛇推出AI伴侣产品 [4] - 腾讯发布HY-Motion1.0 [4] - Lightricks发布LTX-2视频生成模型 [4] - OpenAI探索AI医疗应用 [4] 前沿科技与机器人 - 智元发布启元Q1机器人及SOP框架 [4] - Neuralink推进脑机接口技术 [4] - 宇树科技进行机器人H2训练 [4] - 字节推出SeedFold技术 [4] - 波士顿动力发布新Atlas机器人 [4] - Meta研究AIco-scientist [4] - FF公布机器人战略 [4] 行业观点与趋势 - Cursor提出角色边界模糊化观点 [4] - Manus提出双轮驱动策略 [4] - Anthropic提出平行宇宙概念 [4] - Karpathy提出编程职业重构观点及Coding指南 [4] - 吴恩达提出AgenticAI用法 [4] - a16z提出玻璃鞋效应及AI生态应用观点 [4] - 黄仁勋讨论能效上限 [4] - VibeCoding讨论编程疲劳 [4] - MIT研究递归语言模型 [4] - CES展望CES2026脑洞 [4] - 智谱呼吁回归基础模型研究 [4] - Epoch AI分析AI进展差距 [4] - TheInformation进行AI格局分析 [4] 资本市场动态 - 英伟达收购Groq [4] - Meta收购Manus [4] - 智谱成为大模型第一股 [4]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - Meta以逾20亿美元快速收购AI初创公司Manus，验证了AI Agent在To B场景下清晰、可规模化的订阅商业模式，其年度经常性收入已达1.25亿美元 [4][7] - 软银已完成对OpenAI总计400亿美元的投资承诺，OpenAI估值被推高至约5000亿美元，同时国内月之暗面完成5亿美元C轮融资，前沿AI Lab资金充裕，进入快速迭代新阶段 [4][8] - OpenAI首款AI硬件项目将由鸿海独家代工，预计于2026或2027年推出，产品形态或为“智能笔”或可穿戴音频设备，标志其向“软硬一体化生态”迈进 [4][9] 根据相关目录分别总结 一周行情回顾 - 大盘行情：在2025.12.27-2026.01.03期间，恒生指数上涨2.01%，恒生科技指数上涨4.31%，道琼斯工业指数下跌0.67%，纳斯达克指数下跌1.52% [10][16] - 板块表现：同期，恒生互联网科技业指数上涨4.27%，HK网络游戏指数上涨0.99%，HK AIGC概念指数上涨4.60%，纳斯达克中国金龙指数上涨2.23% [12][17] - 重点个股：港股表现前三为网易-S（+7.3%）、哔哩哔哩-W（+4.3%）、阅文集团（+4.0%）；美股表现前三为百度（+20.4%）、有道（+18.4%）、老虎证券（+15.1%） [13][14][20] 一周AI行业要闻 - 百度昆仑芯已通过保密形式向港交所提交上市申请 [22] - 长鑫科技科创板IPO申请获上交所受理，拟募资295亿元，有望成为A股“存储芯片第一股” [22] - 阿里通义大模型开源发布Qwen-Image-2512，在图像生成的质感、纹理和文字渲染方面有飞跃式提升 [23][24] - 英伟达拟以最高30亿美元的价格收购以色列AI初创公司AI21 Labs [24] - 微软Copilot AI应用免费上线GPT 5.2模型，命名为“智能+”模式，增强处理复杂任务能力 [25] - 腾讯混元开源翻译模型1.5版本，包含1.8B和7B两个模型，支持33个语种互译 [25] - OpenAI更新手机版ChatGPT，支持用户手动调节AI“思考深度” [26] 投资建议 - 算力方向：推荐英伟达、台积电、阿斯麦、博通、迈威尔 [26] - 云厂商方向：推荐微软、亚马逊、谷歌 [26] - AI应用方向：推荐AI Agent方向受益的苹果、高通、联想集团、小米集团，以及Physical AI方向受益的特斯拉 [26] - AI社交方向：推荐腾讯控股、Meta、谷歌 [26][27][28]

市场表现与预期 - 美国8月非农新增就业2.2万大幅低于预期 失业率4.3%创近四年新高 利率互换显示交易员预计美联储9月降息25基点概率达96% [5][15] - 美股三大指数高开低走 纳指较日高跌超1.5% 标普500全周累计上涨0.33% 道指跌0.32% 纳指涨1.14% [2][9] - 美债收益率全线下挫 10年期跌逾8基点至4.0742% 2年期跌至2022年以来最低的3.5092% [2][10] 商品与外汇 - 黄金涨1.16%至3641.40美元/盎司 全周累计涨3.58% 盘中刷新记录高点 中国央行连续第10个月增持黄金 [2][10][3] - 美油跌2%至61.87美元/桶 布油期货涨0.8%至66美元/桶上方 OPEC+原则上同意10月扩产 [2][8][19] - 美元指数较周四尾盘跌逾0.9% 加密货币冲高回落 以太坊较日高下挫5.2% [2] 科技与AI动态 - OpenAI未来四年现金消耗激增至1150亿美元 2030年收入目标2000亿美元 [7][18] - 博通大涨9.4% 因将从2026年起为OpenAI设计生产AI芯片 英伟达跌2.7%至近两个月低点 [2][18] - 阿里巴巴发布万亿参数大模型Qwen3-Max-Preview 支持262K上下文长度 [32] 政策与贸易 - 特朗普调整全球关税政策 黄金、钨、铀等关键商品获豁免 [5][16] - 美日关税协议披露 日本承诺5500亿美元对美投资 长期90%利润归美国 [7][17] - 深圳市多区放开楼市限购 非深户可买两套 限购人群历史性放宽 [5][14] 公司事件 - Robinhood被纳入标普500成分股 盘后涨近8% 今年累计上涨156% [2][27] - 易会满涉嫌严重违纪违法被查 曾执掌证监会超五年 [4][13] - 摩尔线程预计2027年盈利 H20不构成竞争 半年营收超以往3年 [22] 行业趋势 - 人工智能在工业互联网大会展示前沿技术应用 算力基础设施和AI应用受关注 [29] - 量子计算公司Quantinuum获英伟达投资 估值100亿美元 正进行6亿美元融资 [31] - Meta智能眼镜销售预期提升 向高通加单20% 预计全年出货量突破500万副 [33]