司机开车看"后视镜"，最关心的会是什么？可能是走过去的道路、身后已有的车辆以及新出现的车辆。 这和商业银行传统信贷审批逻辑有些相似：审视企业近年的财务报表、当下的固定资产以及企业的现金 流。 这套逻辑能快速梳理传统企业的发展阶段及资金需求，但对绝大多数发展尚在早期的科技企业、尤其 是"硬科技"企业来说，以上条件足以让他们与银行"绝缘"：前期研发投入大、销售渠道小、固定资产 少、现金流依赖融资。 2023年中央金融工作会议将"科技金融"置于"五篇大文章"之首后，一个新命题清晰摆在所有金融机构面 前：如何用金融的活水，精准滴灌科技创新的根脉？ 在实践中，有银行开始拿起"望远镜"向前看赛道、看技术、看团队，打造科技金融服务的新范式。 以思变破局： 中信银行杭州的业务团队在接触该项目时，并未将评估重点放在资产负债表上，尽职调查关注的核心要 素包括：技术是否源于顶尖科研机构、核心团队背景是否扎实、产业前景是否广阔等。 重塑价值评估体系 2022年，中信银行（601998）在总行层面成立科技金融中心，其特殊之处在于，该中心由投资银行部与 科技金融中心合署办公。组织架构安排，意在将投资银行的专业判断、资源整合与价值发现能力 ...

对于商业银行而言，发展科技金融是必由之路。作为较早设置科技金融专营机制的银行，中信银行 （601998）近年来在产品创新、投贷联动、生态建设等方面迈出诸多探索和创新的步伐。 二是作为发展驱动中心，搭好顶层设计之梁，立稳体系建设之柱，夯实能力提升之基。中信银行科技金 融中心重点锚定专精特新等高科技属性、高成长性的硬科技客群开展名单制营销，建立科技金融产品矩 阵，不断丰富完善政府部门、科研院所、私募机构、要素市场、行业协会以及券商等市场服务机构的合 作生态，实现对科技企业多元化、接力式的全生命周期综合金融服务。 三是作为资源统筹中心，牵头优化体制机制、整合保障资源、配置专项政策。中信银行将科技金融业务 相关指标纳入考核体系，并给予专项补贴；设置双人审批、"1+2"审批等差异化审批机制，提升科技企 业授信效率和可获得性；制定科技金融业务授信调查、审查审批尽职免责制度；将科技创新要素纳入评 级模型，进一步优化了评估效果。 创新引擎驱动：产品列阵 全链赋能 据中信银行介绍，该行2022年在总行设立科技金融中心，负责推动全行科技金融业务发展。科技金融中 心发挥战略实施中心、发展驱动中心、资源统筹中心作用，将产品创新作为重 ...

核心观点 - 银行业正以前所未有的深度与广度投身科技金融赛道，公司作为国有金融机构主力军，将科技金融纳入战略发展核心 [2] - 公司依托集团协同优势，构建"股贷债保"联动的多元化接力式服务支撑体系，以金融活水精准灌溉科技创新 [2] - 公司通过产品破局、生态赋能、协同增效三大路径，打造专业化科技金融经营体系，服务科技创新领域 [4][9][13][15] 产品破局 - 公司创新采用"贷款 + 认股权"模式支持企业发展，完成首笔选择权贷款认股权线上转让业务，以银行信贷超前布局优质早期科技企业 [5][6] - 针对轻资产科技企业核心资产难以抵押的壁垒，该模式拓宽了科技企业的融资渠道，是银行做好科技企业耐心资本的体现 [6] - 公司鼓励各分行结合区域特征推进属地化产品创设，如西安分行推出"中试研保贷"，同时提供"信贷支持"和"风险补偿"双重保障 [6] - 公司参与试点"中试保险 + 科技成果转化贷 + 选择权贷款"创新项目，形成"前端资金支持 + 后端风险兜底"的全链条保障体系 [7] - 公司形成了具有市场竞争力的产品服务体系，包括"科技成果转化贷""火炬贷""科技企业积分卡"等拳头产品，覆盖企业各发展阶段 [7] 生态赋能 - 为满足科技企业多元化需求，解决信息不对称、风险控制难等痛点，公司的解题思路是生态赋能、多方合力 [10] - 2022年末公司在总行设立科技金融中心，由投资银行部与科技金融中心合署办公，发挥投行专业优势并整合银行信贷资源 [10][11] - 公司联合政府部门、投资机构、产业龙头等多方力量，打造"资本助力圈、上市培育圈、政策扶持圈、产业牵引圈、成果转化圈"五大生态圈 [11] - 通过金融"朋友圈"的生态赋能，公司整合多方资源聚焦科技企业不同发展阶段需求，贯穿创新链、产业链、资金链、人才链 [11] 协同增效 - 公司依托中信集团金融与实业的综合禀赋优势，打造国内银行业中独有的特色化、差异化金融服务模式 [13][14] - 2024年7月，公司联合多家中信系投资机构启动中信股权投资联盟生态圈，在管基金规模已突破3200亿元，投资孵化科技企业超过1100家 [14] - 中信股权投资联盟与中信金控投行子委员会、中信企业家办公室形成"三大动力引擎"，开创科技金融立体化服务新格局 [14] - 截至2025年6月末，公司科技企业贷款余额6606.37亿元，较上年末增长8.14%；科技金融客户9.21万户，较上年末增长7.63% [15] - 截至2025年6月末，公司国家级专精特新企业及制造业单项冠军企业两大客群合计开户10947户 [15]

产品创新 - 中信银行北京分行完成首笔选择权贷款认股权线上转让业务 支持一家聚焦空间激光通信技术的“专精特新”企业 [1] - 创新采用“贷款+认股权”模式 突破传统依赖固定资产抵押的信贷模式 转向以知识产权、技术专利等未来潜力为导向 [1] - 推出“中试研保贷”项目 结合“科技成果贷”与保险公司的“科研保” 提供“信贷支持”和“风险补偿”双重保障 [2] - 形成覆盖企业种子期、成长期到成熟期的全谱系产品体系 包括“科技成果转化贷”、“火炬贷”、“科技企业积分卡”等 [2] 生态构建 - 银行服务模式从单一贷款支持转变为多方协作 联合政府部门、投资机构、产业龙头等打造“五大生态圈” [4][5] - “五大生态圈”涵盖资本助力、上市培育、政策扶持、产业牵引、成果转化 提供全周期、全链条金融服务 [5] - 2022年末在总行设立科技金融中心 与投资银行部合署办公 整合专业价值判断、产品创新和资源整合能力 [3] - 通过生态赋能整合多方资源 聚焦企业创新链、产业链、资金链、人才链需求 提升服务有效性和精准性 [5] 集团协同 - 依托中信集团金融与实业综合优势 联合金石投资、中信建投资本等启动中信股权投资联盟生态圈 [6] - 中信股权投资联盟在管基金规模已突破3200亿元 投资孵化科技企业超过1100家 [6] - 联盟与中信金控投行子委员会、中信企业家办公室构成“三大动力引擎” 开创立体化服务新格局 [6] - 推动构建“股贷债保”一站式综合金融服务模式 引导耐心资本流向早期和小规模科技企业 [6] 业务成果 - 截至2025年6月末 中信银行科技企业贷款余额达6606.37亿元 较上年末增长8.14% [7] - 截至2025年6月末 科技金融客户达9.21万户 较上年末增长7.63% [7] - 国家级专精特新企业及制造业单项冠军企业客群合计开户达10947户 [7]

科技金融发展战略 - 公司设立科技金融中心作为战略实施中心、发展驱动中心和资源统筹中心，推动全行科技金融业务发展[1] - 构建21家重点分行和超200家先锋军支行的敏捷行动团队，确保国家战略和政策高效落实[2] - 科技企业贷款余额达5643.72亿元，较年初增长19.34%，科技创新再贷款余额32.71亿元位居全国性银行前列[2] 产品与服务体系 - 建立"7+8+N"科技金融产品矩阵，覆盖专精特新企业近90%，国家科学技术进步奖获奖企业服务覆盖近半数[2] - 推出积分卡审批模式，基于创新要素综合打分提供不超过3000万元信用融资[4] - 开发火炬贷和科技成果转化贷，精准评价科技企业并支持高校院所成果孵化[4] 全生命周期服务 - 初创期提供科创e贷、科技人才贷等，成长期提供固定资产贷款和知识产权融资，成熟期提供债券发行和并购重组服务[4] - 依托中信集团金融全牌照和实业资源，搭建股贷债保一站式综合金融服务体系[4] - 作为中信股权投资联盟会长单位，专注"更早、更小、更硬"企业，以"股权+债权"服务破解融资难题[4] 生态圈建设 - 激活资本助力圈，通过股权投资联盟联动市场化机构，实现优质企业批量获客[6] - 强化政府赋能圈，对接工信、科技等部门，提供财政补贴和产业配套支持[6] - 打造上市培育圈，携手券商和交易所助力企业登陆资本市场[6] - 扩大产业牵引圈，推动产业链领航企业与科技企业对接[6] - 加速成果转化圈，参与高校科研院所成果转化，促进技术供需匹配[6] 差异化竞争策略 - 通过构建服务生态和全生命周期解决方案实现商业模式突围[1] - 强调差异化服务能力，深度经营科技企业客群以分享成长红利[3] - 将科技创新要素纳入评级模型，优化评估效果并提升授信效率[3]