并购交易概况 - 雅创电子拟以2.98亿元收购上海类比37.0337%股权[5] - 标的公司评估值8.11亿元，增值额6.68亿元，增值率467.34%[6][7] - 交易采用长期股权投资权益法核算，不确认商誉[7] 标的公司情况 - 上海类比成立于2018年，主营汽车智能驱动和信号链产品线[5] - 2024年营收5155.18万元，净亏损1.04亿元[6] - 2025年Q1营收1695.99万元，净亏损1599.75万元[6] - 已量产产品超300款，车规销售占比持续上升[6] 公司财务状况 - 2025年Q1货币资金5.95亿元，短期借款12.76亿元，长期借款1.7亿元[9] - 2021-2024年资产负债率从29.47%升至61.36%，2025年Q1降至56.4%[9] - 2024年营收36.1亿元，同比增长46.15%，净利润1.24亿元[9] - 2025年Q1营收13.55亿元(同比+121.05%)，净利润921.78万元(同比-49.24%)[9] 战略布局 - 本次收购旨在完善模拟芯片业务布局，扩充产品系列[5] - 公司上市以来已完成4次并购，3次涉及电子元器件分销业务拓展[11] - 2022年收购欧创芯半导体60%股权，拓展汽车电源管理IC市场[12] - 未来并购将更多关注IC设计业务，加强技术整合[13] 行业前景 - 集成电路行业处于快速发展阶段，需求持续攀升[10] - 5G、AI、物联网等新兴技术将进一步扩大集成电路需求[10] - 国内企业技术能力提升，有望缩小与国际先进水平差距[10]