公司重大合同 - 公司于2025年11月3日中标中国中煤智慧电厂智能终端集中采购项目，中标金额为1.43亿元 [1] 公司财务表现 - 2024年公司营业收入为924.96亿元，营业收入增长率为3.53% [1] - 2024年公司归属母公司净利润为119.77亿元，但净利润增长率为-15.10% [1][2] - 公司2024年净资产收益率为15.34% [2] - 公司另一部分归属母公司净利润为56.57亿元，其增长率为11.71% [3] 公司业务构成 - 公司属于信息技术行业 [3] - 公司主要产品类型包括半导体分立器件、存储设备、电子测试和测量仪器、服务器与工作站、光学设备、智能商用设备 [4][5] - 公司主营构成中，产品及服务占比73.48%，为主要收入来源 [6] - 其他业务占比分别为：机器人业务6.41%、智能家居业务5.61%、热成像业务4.53%、汽车电子业务4.24%、存储业务2.5%、工程施工2.21%、其他创新业务1.02% [4][6]

公司业绩表现 - 2025年第二季度调整后每股收益5 20美元 超出Zacks共识预期3 6% 同比增长13 5% [1] - 包括一次性项目的GAAP每股收益4 43美元 同比增长17 5% [1] - 总销售额15 1亿美元 超出预期2 8% 同比增长10 2% 所有业务部门均实现增长 [3] - 自由现金流1 963亿美元 低于上年同期的3 01亿美元 [9] 业务部门表现 - 仪器仪表部门销售额3 676亿美元 同比增长10 2% 调整后营业利润1 016亿美元 增长16 5% 主要受海洋仪器和电子测试设备销售推动 [4] - 数字成像部门销售额7 71亿美元 同比增长4 3% 营业利润1 196亿美元 增长5 4% 无人机系统和红外成像组件销售增长显著 [5] - 航空航天与国防电子部门销售额2 648亿美元 同比大幅增长36 2% 营业利润6660万美元 增长16 6% [5][6] - 工程系统部门销售额1 103亿美元 增长3 3% 营业利润1210万美元 同比飙升61 3% [6] 财务状况 - 现金及等价物3 109亿美元 较2024年底6 498亿美元下降 [7] - 长期债务21 7亿美元 较2024年底26 5亿美元减少 [7] - 经营活动现金流2 266亿美元 低于上年同期的3 187亿美元 [7] 业绩指引 - 第三季度调整后每股收益指引5 35-5 45美元 低于Zacks共识预期5 52美元 [10] - 维持2025全年每股收益指引21 20-21 50美元 Zacks共识预期21 45美元处于区间中值上方 [10] 同行业公司对比 - RTX公司第二季度调整后每股收益1 56美元 超预期7 6% 销售额215 8亿美元 超预期5 1% 同比增长9 4% [12] - 洛克希德马丁调整后每股收益7 29美元 超预期12 3% 销售额181 6亿美元 略低于预期但同比微增0 2% [13] - 诺斯罗普格鲁曼调整后每股收益7 11美元 超预期6% 销售额103 5亿美元 超预期2 9% 同比增长1 3% [14]