公司上市申请与监管问询 - 中国证监会于2025年11月14日公布文件，要求普源精电就港交所主板上市申请补充说明多项事项 [1] - 证监会要求公司说明其业务经营是否涉及限制或禁止外商投资领域 [1] - 证监会要求公司说明其境外子公司设立涉及的境外投资备案程序履行情况 [1] - 证监会要求公司说明下属公司经营范围包含的“非居住房地产租赁、物业管理”业务的具体情况及是否实际开展 [1] - 证监会要求公司对照相关监管规则说明本次发行方案，并说明境外募投项目的最新进展及履行审批程序情况 [1] - 普源精电已于2025年9月29日向港交所主板提交上市申请书，由中信证券担任独家保荐人 [1] 公司行业地位与业务概况 - 公司是电子测量仪器公司，拥有先进技术实力和全球业务版图 [2] - 按收益计，公司是中国最大的电子测量仪器供应商，并于2024年在全球排名第八 [2] - 公司设计、开发、制造并交付全面的电子测量仪器及解决方案 [2] - 公司通过“RIGOL”品牌为全球90多个国家及地区超过100,000名终端客户提供服务 [2] - 公司产品及解决方案应用于通信、新能源、半导体及教育与科研等多个行业领域 [2]

公司上市申请与监管问询 - 中国证监会于11月14日公布备案补充材料要求，要求普源精电就业务经营是否涉及限制或禁止外商投资领域等事项进行说明 [1] - 公司需补充说明其设立境外子公司涉及的境外投资备案程序的履行情况及合规性 [1] - 公司需说明下属公司经营范围及实际业务是否涉及外商投资限制或禁止领域，以及本次发行上市前后是否符合外商投资准入政策 [1] - 公司需说明下属公司经营范围包含“非居住房地产租赁、物业管理”的具体情况与实际业务开展状况 [1] - 公司需对照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》说明本次发行方案，并说明境外募投项目最新进展及履行境外投资审批程序情况 [1] - 普源精电已于9月29日向港交所主板提交上市申请书，中信证券为独家保荐人 [1] 公司行业地位与业务概况 - 公司是电子测量仪器公司，拥有先进技术实力和全球业务版图 [2] - 按收益计，公司是中国最大的电子测量仪器供应商，并于2024年在全球排名第八 [2] - 公司设计、开发、制造并交付全面的电子测量仪器及解决方案，服务于科学探索与行业创新 [2] - 公司通过“RIGOL”品牌，为全球90多个国家及地区超过100,000名终端客户提供服务 [2] - 公司产品及解决方案主要应用于通信、新能源、半导体及教育与科研等领域的复杂测试挑战 [2]

公司上市申请状态 - 中国证监会于11月14日公布备案补充材料要求，要求普源精电就业务经营是否涉及限制或禁止外商投资领域等事项进行补充说明 [1] - 普源精电已于9月29日向港交所主板提交上市申请书，中信证券担任独家保荐人 [1] 证监会关注要点 - 要求公司说明设立境外子公司涉及的境外投资备案程序履行情况及合规性 [1] - 要求说明下属公司经营范围及实际业务是否涉及限制或禁止外商投资领域，并确认发行上市前后持续符合外商投资准入政策 [1] - 要求说明下属公司经营范围中包含的“非居住房地产租赁、物业管理”具体情况及是否实际开展相关业务 [1] - 要求公司对照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》说明本次发行方案 [1] - 要求说明境外募投项目最新进展及履行境外投资审批、核准或备案程序情况 [1] 公司行业地位与业务 - 公司是中国最大的电子测量仪器供应商，按2024年收益计在全球排名第八 [2] - 公司设计、开发、制造并交付全面的电子测量仪器及解决方案，服务于通信、新能源、半导体及教育与科研等领域 [2] - 公司通过“RIGOL”品牌为全球90多个国家及地区超过100,000名终端客户提供服务 [2]

公司近期资本运作 - 公司6位股东持有的限售股份解禁，解禁数量约为1.18亿股，占公司股本总数的61.01% [2][3] - 公司已向香港联合交易所递交H股发行及上市申请 [2][3] - 自2022年IPO以来，公司进行三次定增，累计净募资达22.49亿元 [3] 公司财务表现 - 2024年上半年公司营业总收入约为3.55亿元，同比增长15.57%，但扣非后归母净利润为-0.11亿元 [5] - 上半年公司总成本为3.75亿元，同比增长约12.0% [5] - 吞噬利润的主要因素为高企的费用，上半年销售、管理、研发、财务四项费用合计达2.11亿元，同比增长约6.05%，已超过营业成本1.58亿元 [6] - 上半年公司销售毛利率为55.39%，但净利率仅为4.57%，扣非后净利率为-2.97% [6] - 近3年公司总收入在6亿至7亿元之间，费用高企趋势未改变 [6] 公司资产与现金流状况 - 截至上半年，公司资产总计达37.94亿元，其中流动资产为25.92亿元，货币资金为3.29亿元，交易性金融资产高达17.88亿元 [6] - 公司负债合计为6.80亿元，所有者权益合计为31.13亿元，资产负债率仅为17.93% [6] - 上半年投资活动产生的现金流净额为-0.70亿元，主要因投资支付的现金达4.31亿元 [7] 公司业务与行业地位 - 公司为电子测量仪器公司，是中国最大的电子测量仪器供货商 [4] - 公司是中国第一且唯一一家成功将搭载自研ASIC的数字示波器商用化的公司 [4] 赴港上市募资用途 - 公司计划将赴港上市募资用于提升研发能力、扩充产能、进行策略性投资及收购、加强全球销售网络以及补充营运资金 [5]

新股上市表现 - 10月10日港交所主板有1家公司上市，GEM有1家公司上市 [2] - 挚达科技作为全球最大的电动汽车家庭充电解决方案供应商之一，上市首日股价收涨192.14%，报195.500港元/股，总市值约117亿港元 [3] - 金叶国际集团作为香港老牌机电工程承建商，上市首日股价收涨330.00%，报2.150港元/股，总市值约8.6亿港元 [3] 新股招股进程 - 10月10日港交所有3家公司招股进行中，其中1家于当日完成招股 [4] - 招股公司包括以创新为驱动的生物制药公司轩竹生物-B、机器人服务AI赋能技术企业云迹，以及处于商业化阶段的制药公司海西新药 [5] 上市申请概况 - 9月29日至10月10日期间，港交所主板共有35家公司递交上市申请 [8] - 申请公司涵盖生物科技、智能硬件、制药、AI技术、半导体、新能源等多个前沿行业 [9][10][11][12][13] 重点申请公司业务与财务 - 蓝纳成作为临床阶段生物科技公司，专注于肿瘤诊疗放射性药物，拥有13款候选药物管线，2023年及2024年年内利润分别为-1.12亿元及-1.19亿元 [14][15][16] - 极米科技为全球第一大消费级投影品牌，2022年至2024年收入分别为42.20亿元、35.52亿元、34.00亿元，年内利润分别为5.01亿元、1.20亿元、1.20亿元 [17][18] - 微医控股在中国数字健康服务及AI医疗健康解决方案市场排名第一，2022年至2024年收入分别为13.68亿元、18.63亿元、54.96亿元，年内利润持续为负 [20][21] - 普源精电是中国最大的电子测量仪器供应商，2022年至2024年收入持续增长，从6.31亿元增至7.76亿元，年内利润分别为9248.8万元、1.08亿元、9230.3万元 [23] - 自然堂是中国第三大国货化妆品集团，2022年至2024年收入从42.92亿元增长至46.01亿元，年内利润波动较大 [47][48] - 晶合集成是全球第九大、中国大陆第三大晶圆代工企业，2022年至2024年收入分别为100.26亿元、71.83亿元、91.20亿元，年内利润波动显著 [52][53] - 百利天恒在肿瘤大分子治疗领域具备全球领先能力，2024年收入大幅增长至58.21亿元，年内利润扭亏为盈至37.08亿元 [55] 募资用途方向 - 多数公司计划将募集资金用于研发能力提升、技术平台升级、产能扩张、全球市场拓展以及一般营运资金 [15][18][21][23][26][28][31][33][35][37][40][42][45][48][50][52][55][57][60][62]