报告行业投资评级 * 报告未明确给出计算机行业的整体投资评级 [1][2][3][4][5][6] 报告的核心观点 * 小米发布三款新的大模型，其中旗舰模型MiMo-V2-Pro在性能、成本和应用场景上取得重要进展，有望降低前沿智能使用门槛 [1][2] * 主要云服务商（阿里云、百度智能云、腾讯云）近期相继上调AI算力、存储及大模型服务价格，反映出全球AI需求高涨和供应链成本压力 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业动态：小米发布新模型 * 小米于3月19日正式发布MiMo-V2家族三款新模型：MiMo-V2-Pro、MiMo-V2-Omni和MiMo-V2-TTS [1] * 此前受关注的匿名模型Hunter Alpha和Healer Alpha分别对应MiMo-V2-Pro和MiMo-V2-Omni的早期内部测试版本 [1] * MiMo-V2-Pro是面向Agent时代的旗舰基座模型，总参数量超过1万亿（1T），激活参数为420亿（42B），支持100万（1M）超长上下文 [2] * 该模型在Artificial Analysis全球大模型综合智能排行榜中位列全球第八、国内第二 [2] * 官方称其整体使用体验超越Claude Sonnet 4.6，逼近Claude Opus 4.6，但API定价仅为后者的五分之一（1/5） [2] * 相比前代MiMo-V2-Flash，MiMo-V2-Pro总参数量扩大了约3倍，并将混合注意力（Hybrid Attention）比例从5:1提升至7:1 [2] 行业动态：云服务商调价 * 3月18日，阿里云宣布因全球AI需求高增及供应链成本上涨，上调AI算力、存储等产品价格，最高涨幅达34% [3] * 其中，平头哥真武810E等算力卡产品涨幅介于5%至34%之间，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30% [3] * 同日，百度智能云也发布调价公告，称受全球AI应用快速发展影响，算力需求攀升，核心硬件及基础设施成本显著上涨 [3] * 3月11日，腾讯云宣布上调大模型服务价格，例如Tencent HY2.0 Instruct模型的输入价格由0.0008元/千Tokens上调至0.004505元/千Tokens，涨幅高达463.13% [3] 相关研究 * 报告提及了西部证券近期发布的三篇相关研究报告，主题涉及国产RDMA技术突破、“AI+企业软件”协作趋势以及人工智能顶层设计 [5]

纪要涉及的行业或公司 * **证监会**：资本市场整体监管[1] * **国家发改委**：低空经济、低空智能网联系统[1] * **农业农村部**：种业[2] * **科技部**：科技创新政策、北京国际科创中心[2][5] * **北京市政府**：人工智能、商业航天、未来产业[2][3] * **江苏省政府**：城市大模型、智能体、车路云一体化[3] * **南方科技大学等科研团队**：镍基高温超导材料[4] * **伊朗**：中东地缘政治、石油[4] * **欧洲消费者**：太阳能、电动汽车[4] * **金融监管总局**：保险业[5] * **阿里云、百度智能云**：AI算力与存储产品[6] * **奇瑞汽车**：可控核聚变[6] * **巴斯夫**：家用护理、工业清洁等化学品[6] * **几内亚**：铝土矿[6] * **盘前人气个股**：雅博股份、三房巷、比亚迪、顺钠股份、韶能股份、金风科技、洲际油气、金牛化工、金开新能、美利云、数据港、顺灏股份、同有科技、华电辽能、超颖电子[6] 核心观点和论据 * **监管与政策环境**：证监会强调2026年将深化腐败治理，严肃查处破坏市场秩序、侵害中小投资者利益的行为，以清除影响改革的障碍[1] * **低空经济**：国家发改委明确2026年重点推进低空智能网联系统等安全基础设施建设，目标是构建安全、有序、高效、智能的低空数字生态[1] * **种业振兴**：农业农村部强调要推进种业科技自立自强、种源自主可控，加强种质资源挖掘和智能育种，培育具有国际竞争力的种业领军企业[2] * **人工智能支持**：北京市对重点领域“人工智能+”示范项目给予不超过5000万元资金支持，并对算力租赁成本给予补贴[2] * **未来产业培育**：北京市提出科技、经信等部门投向未来产业的资金比例不低于20%，并支持拓展星箭制造、卫星运营等商业航天业务，给予保费补贴[3] * **数字化与智能化目标**：江苏省计划到2030年实现城市大模型和智能体支撑的典型应用场景超300个，并提升“车路云一体化”应用水平[3] * **超导技术突破**：我国科研团队在常压镍基高温超导研究中实现起始转变温度最高达63K，零电阻温度最高达37K，创下新的世界纪录[4] * **能源市场影响**：中东战事导致能源价格上涨，德国电动车相关在线搜索量占比从55%升至60%，欧洲消费者对屋顶太阳能和电动汽车兴趣增加以应对成本[4] * **AI算力成本上涨**：因全球AI需求爆发和供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%，百度智能云同类产品最高涨价30%[6] * **工业品价格调整**：巴斯夫将欧洲地区所有家用护理、工业及机构清洁和工业配方产品的价格上调30%或以上[6] * **原材料供应限制**：几内亚将于4月初前限制铝土矿出口量，以稳定价格[6] * **货币政策**：美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，点阵图显示年内还会降息一次[6] 其他重要内容 * **创新政策机制**：科技部提出要建立健全创新资源向企业集聚的政策，完善科研人员与企业双向流动、互相兼职的机制[2] * **农村土地政策**：我国全面开展农村承包地二轮到期延包整省试点，再延长30年[5] * **保险业务规范**：金融监管总局严禁在保险业务中以“特药卡”、“CAR-T卡”等权益卡形式给予合同外利益[5] * **企业战略动向**：奇瑞汽车宣布正式战略布局可控核聚变，投身“人造太阳”研发[6] * **科技奖项与进展**：2025年图灵奖由量子信息科学两位奠基人获得，另有研究显示新型脑机接口可作意念打字“键盘”[6]

行业核心事件：AI算力及存储产品价格上调 - 百度智能云发布调价公告 受全球AI应用快速发展及算力需求攀升影响 核心硬件与基础设施成本显著上涨 为保障平台稳定运行与服务 对部分产品进行结构性优化 其中AI算力相关产品服务价格上调约5%—30% 并行文件存储等价格上调约30% 新价格自2026年4月18日起执行 [1] - 阿里云同日宣布调价 因全球AI需求爆发及供应链涨价 AI算力、存储等产品最高涨价34% 其中平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%—34% 文件存储产品CPFS（智算版）上涨30% [3] 市场反应与产业链表现 - 市场对涨价消息反应积极 港股阿里巴巴股价午后一度涨超4% 金山云、MINIMAX-WP、智谱AI等公司股价一度涨超20% [3] - A股算力产业链相关概念股爆发 算力租赁、算电协同、存储芯片等概念走强 多只个股出现显著上涨 例如朗科科技上涨20.00% 平治信息上涨19.99% 乐万国信上涨16.36% 京源环保上涨15.26% 光环新网上涨13.89% 优刻得-W上涨13.21% 杰创智能上涨12.10% 顺网科技上涨11.91% 青云科技-U上涨11.70% 新易盛上涨10.68% [5] - 亚太股市全线走强 港股MINIMAX股价涨超27%并创下新高 [7] 涨价深层原因与行业趋势 - 涨价的重要驱动因素是AI应用Token调用量暴涨 知情人士透露 阿里云的MaaS业务百炼在当年1—3月创下历史最高增速 公司正将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜 [3] - 行业数据显示 AI Agent应用正驱动Token消耗量激增 OpenClaw连续多日位居OpenRouter每日热门应用第一 其Token消耗量远超第二名 2026年3月首周平台处理量达14.8万亿Tokens 较年初一周翻倍 其中Agent驱动的工作流输出Token已超过平台总输出的一半 [6] - 这标志着AI产业价值从模型能力向任务完成能力迁移 对算力基础设施产生结构性冲击 推动推理需求向“中心+边缘”计算协同扩展 [6] - 在Token消耗量骤增的情况下 主流模型厂商普遍出现算力缺口 进一步加大了算力需求 OpenClaw的爆发式渗透验证了商业可行性 Agent渗透率和复杂度提升正驱动Token消耗激增 催生刚性算力需求 [6] - 随着国内市场Token消耗量爆发 国产算力有望凭借成本优势及生态完善 在基础设施层逐步占据主导地位 [6]