市场整体表现 - 沪深两市成交额2.28万亿元 较上一交易日缩量2458亿元 [1] - 上证指数收盘3860.5点下跌0.26% 深证成指收盘13005.77点上涨0.63% 创业板指收盘3066.18点上涨1.52% [1][2] - 全市场超3300只个股下跌 超1900只个股上涨 [1] 板块表现 - 游戏板块领涨3.65% 主力净流入19.82亿元 星辉娱乐20%涨停 完美世界涨停 三七互娱/巨人网络/冰川网络涨超6% [3][4] - 猪肉板块上涨2.82% 主力净流入4.56亿元 得利斯/傲农生物涨停 天康生物涨超8% [3][4][5] - 小金属板块下跌2.10% 主力净流出37.90亿元 章源钨业/华锡有色跌超5% [4][5] - 贵金属板块下跌1.74% 主力净流出10.63亿元 [4] 个股表现 - 工业富联成交额115亿元下跌3.23% [5] - 宁德时代A股盘中大涨14% 最高触及371.52元/股创历史新高 [5] - 阳光电源/荣科科技/腾景科技/华纳药厂等多股股价创新高 [5] 资金流向 - 主力资金净流入汽车/电力设备/机械设备板块 [6] - 主力资金净流出电子/通信/国防军工板块 [6] - 比亚迪获主力净流入8.4亿元 拓普集团净流入7.16亿元 中大力德净流入7亿元 [7] - 北方稀土遭主力净流出20.1亿元 卧龙电驱净流出18.3亿元 中际旭创净流出13.86亿元 [8] 机构观点 - 中信证券认为市场进入高位震荡期 宏观交易将成为影响市场方向的重要变量 [9] - 华泰证券建议维持较高仓位运行 择线需回归性价比与景气度 [9] - 国诚投顾预判下半月大盘或震荡回踩 [10]

核心观点 - 第二十五届中国国际工业博览会以"工业新质，智造无界"为主题 展览面积达30万平方米 规模及国际参与度创历史新高 聚焦高端化、智能化、绿色化工业成果 展示包括C919大型客机、国产大型邮轮等国家重器 以及AI融合制造、核电技术等创新突破 吸引全球28个国家近3000家参展企业 首发首秀产品近500项 境外观众预约数同比翻倍[1][3][4][7][8] 展会规模与国际化 - 展览面积达30万平方米 规模及专业观众、国际展商比例均创历史新高[1] - 吸引德国、日本、美国、法国等28个国家及地区近3000家参展企业 国际展商参展面积创新高[4] - 境外观众预约人数较去年同期翻一番 覆盖102个国家和地区 欧洲客商占比30%[8] 高端化成果展示 - 展示C919大型客机、国产大型邮轮"爱达·魔都号"等国家重器[3] - 呈现1500个产业基础能力提升攻坚项目成果和80个国家先进制造业集群发展成效[3] - 国家新型工业化成就展总面积约2000平方米 包含成就展、集群展和基础展三大展区[4][5] 智能化创新应用 - 重点展示AI与制造业融合成果 如智能体机床实现全球首个"零人工经验"加工路径自主生成[3] - 国产化口腔手术机器人结合AI手术规划 提升手术安全性与效率[3] - 机器人领域"四大家族"（发那科、ABB、安川、库卡）及上海"四小龙"企业首次齐聚[7] 绿色技术突破 - 展示"国和一号"核电高端装备、先进小堆浮式发电平台、可控核聚变等自主首台套重大核电技术[3] - 上海电气以煤燃核、风光储、输配电、氢氨醇七大业务板块展示能源与工业高端装备[3] 前沿领域与创新框架 - 聚焦超导、原子级制造、脑机接口、量子科技等前沿领域 展示第二代高温超导带材、量子加密OTN行业专网等技术[4] - 采用"1+3+9+10"创新框架体系：1场开幕式、3大特展、9个行业主题展、10场重点行业峰会[4] 产品首发与技术创新 - 近300项全球首发、近200项中国首秀产品亮相[7] - 意大利萨瓦尼尼展出集成RVS人工视觉系统的P-Robot多边折弯中心与仿生机器人结合方案[7] - 日本天田全球首发可变脉冲切割高速带锯床 ABB推出速度达5.8米/秒的紧凑型协作机器人PoWa[7] - 发那科首发集成智能视觉系统的R-50iA系列机器人控制柜[7] - 柴孚机器人推出全球首款5000公斤负载重载机器人 中科新松展示21自由度双臂仿生人形机器人[7] 国际交流与活动 - 沙特展团展示沙特2030愿景中工业转型、工业4.0与智能制造成就[4] - 打造"感知中国制造体验日"活动 以每日主题形式开展中外对话 邀请"一带一路"CIIF海外推荐官及龙头企业互动[8]

9月23日至27日，第二十五届中国国际工业博览会（下称"工博会"）将在国家会展中心（上海）举办。 今年工博会以"工业新质，智造无界"为主题，展览面积达30万平方米，在规模及专业观众、国际展商比例等重要方面，均有望创下历史新高。 高端、智能、绿色，"展"现多元成就 今年工博会还聚焦超导、原子级制造、脑机接口、量子科技等前沿领域，展示第二代高温超导带材、小型模块化场反位形FRC - SMR、量子加密OTN行 业专网等未来产业成果。展会创新"1+3+9+10"框架体系，即1场高规格开幕式，国家展、养老机器人展及未来工业创新展3大特展，9个行业主题展，10场重 点行业峰会，打造中国工业的4S店。 工业和信息化部工业文化发展中心受上海市经济和信息化委员会委托，承办"国家新型工业化暨'十四五'工业重大成就展"。该展总约2000平方米，由成 就展、国家先进制造业集群主题成果展和产业基础创新成果展三大展区组成。 成就展以"创新驱动筑根基 产业升级攀高峰"为主题，集中展示一批具有标志性、引领性和战略性的重大技术、装备与系统解决方案。集群展紧扣"集群 聚力 创新领航 智造未来"的核心主线，系统展现我国培育发展先进制造业集群的政策 ...

公司业务与战略 - 公司专注特高压、高压变压器用扁电磁线优质赛道 同时加速向新能源汽车、风电、光伏、储能、工业机器人等新兴应用领域拓展 [2] - 公司是为数不多同时掌握"漆包"、"漆包+膜包"、"PEEK绝缘"三大绝缘方式的扁电磁线生产服务商 [4] - 800V车用扁电磁线已实现供货 1000V车用扁电磁线已有技术储备 [4] 海外业务拓展 - 上半年直接出口营收2.62亿元 同比增长37.99% [3] - 电磁线直接出口增长显著 电缆直接出口实现从0到1突破 成功进入中亚市场 [3] - 选定欧洲作为产能出海首站 规划建设年产2万吨电磁线的智能化生产基地 已完成境外投资备案并签署厂房购买协议 [3] 产品与技术优势 - 旗下特缆事业部已研发盾构机主动力电缆、变频电缆和控制电缆等全系列产品 在全断面硬岩掘进机(TBM)上可完全替代进口产品 [5] - 成为中铁工程装备集团和中国铁建重工集团主要供应商 [5] - 核电产品已应用于华龙一号、秦山、大亚湾等核电项目 第四代核电用超高温电磁线结束国内长期依赖进口历史 [6] - 具备超导磁体用超导绕组线缆系列产品研发生产能力 客户包括西部超导、西门子、GE、飞利浦等医疗设备制造商 [6] 行业机遇 - 全球能源革命（油改电、气改电、煤改电）、发达国家老化电网升级、算力爆发式增长等因素催生长周期、高景气的电力需求 [2]

公司业务澄清 - 公司生产产品主要用于射频信号的接收和传输 [1] - 公司明确表示不涉及超导相关产品 [1]

公司产品定位 - 公司生产产品主要用于射频信号的接收和传输 [1] - 公司明确表示不涉及超导相关产品 [1] 投资者关注方向 - 投资者询问公司产品是否属于超导材料用品 [2]

财务业绩 - 2025上半年营业收入7.97亿元，同比增长34.45% [4] - 2025上半年归母净利润1.45亿元，同比增长29.08% [4] - 2025年6月末资产总额33.61亿元，同比增长9.8% [4] - 国内销售收入5.16亿元，同比增长33.65% [4] - 2024年度现金分红6666万元（每10股派1.32元） [11] - 2025年中期拟派现2525万元（每10股派0.50元） [11] 业务领域增长驱动 - 高温合金领域受益于燃气轮机、航天发动机、汽车涡轮增压器需求增长 [5] - 半导体领域因AI和算力芯片爆发拉动钽靶材、高纯钽锭需求 [5] - 电容器领域随消费电子复苏呈现需求回暖 [5] - 超导领域因国家大科学装置发展带动铌材、超导腔需求增长 [5] 产能扩张项目 - 湿法冶金项目新增氟钽酸钾1100吨/年、五氧化二铌1700吨/年、高纯五氧化二铌150吨/年、高纯五氧化二钽50吨/年产能 [7] - 火法冶金项目新增熔炼铌860吨/年、熔炼钽80吨/年、铌合金条74吨/年、钽合金条240吨/年产能 [7] - 制品生产线新增钽铌板带制品145吨/年产能 [7] - 超导腔扩能改造项目达年产100支产能 [5] 战略与市场布局 - 定增项目需完成国资审批、股东大会审议、深交所审核及证监会注册程序 [10] - 国产化替代从单产品突破向系统化解决方案演进 [8] - 通过关联交易锁定3000吨铁铌钽合金原材料供应 [9] - 技术改造项目逐步释放产能支撑高温合金产品增长 [5] - 12英寸钽靶坯实现全流程技术突破和产业贯通 [5]

中国聚变能源有限公司成立 - 中国聚变能源有限公司于7月22日在上海正式成立，由中核集团牵头组建，是其直属二级单位，将作为推进我国聚变工程化、商业化的创新主体 [1][2] - 公司重点布局总体设计、技术验证、数字化研发等业务，并建设技术研发平台和资本运作平台 [2] - 该公司的成立标志着国家可控核聚变工程化与商业化战略进入新阶段 [1] 国家投资战略规划 - 国家投资三步走规划正式成型：短期强化半导体与AI领域，中期以雅江水电站等超级工程推动基建升级，远期押注可控核聚变的能源革命 [1][2] - 可控核聚变商用已脱离"永远还要五十年"的魔咒，可能在十多年内实现初步商用，潜在收益将远超电动汽车产业 [2] 可控核聚变技术路线 - 可控核聚变主要分为磁约束和惯性约束两类，磁约束包括托卡马克和仿星器，惯性约束包括激光聚变和Z-箍缩 [3][5] - 托卡马克路线因工程成熟度最高成为全球主流，中国在该领域已取得重大突破 [1] - 中国环流三号装置实现原子核温度1.17亿摄氏度与电子温度1.6亿摄氏度的"双亿度"里程碑 [1] - 东方超环装置首次完成1亿摄氏度1000秒"高质量燃烧"，创造新世界纪录 [1] - 美国国家点火装置虽实现激光聚变点火实验，但能量输出远小于整个系统消耗电能 [1][5] 技术路线比较 - 磁约束有效约束时间一般为秒至分钟量级，惯性约束有效约束时间仅为百皮秒量级 [18] - 磁约束实现聚变需要离子密度达到每立方米10^20个粒子级别，而惯性约束需要达到每立方米10^31个粒子级别 [20] - 激光可控核聚变靶丸吸收的X光能量只有激光能量的15%左右，飞层动能又只有这部分能量的15% [37] 中国可控核聚变进展 - 中国环流三号已处于点燃可控核聚变的门槛附近，有望在未来5年内实现可观的聚变功率输出 [42][48] - 中国计划2035年建成聚变工程实验堆，初期实现100-200MW聚变功率输出，2050年前后并网供电 [1][60] - 能量奇点公司计划2027年建成全高温超导托卡马克装置"洪荒-170"，目标实现Q>10 [58] 商业化前景 - 中国商业资本加速涌入可控核聚变领域，能量奇点已完成多轮融资，参投股东包括米哈游、蔚来等企业 [58] - 随着技术突破，更多初创企业将进入可控核聚变领域，推动行业快速发展 [58] - 聚变商用有望在2050年前后实现，随着高温超导等技术突破，商业落地时间可能进一步提前 [60]

公司动态 - 存储芯片+第三代半导体+光伏+超导领域公司部分半导体新产品已完成验证并获试订单 [1] - 稀土永磁+人形机器人+军工+无人机+芯片领域公司正与人形机器人企业开展材料验证工作 [1] - 创新药+中药+医疗器械+眼科医疗领域公司10余个在研创新药（械）项目有序推进中 [1] 公告服务内容 - 每周日至每周四推送明日股市重大公告 [1] - 公告内容包含停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空信息 [1] - 重要公告均以红色标注 [1]

外交与政策动态 - 国务院总理李强将出席金砖国家领导人第十七次会晤并访问埃及 [1] - 证监会强调维护市场稳定，推动健全常态化稳市机制 [2] - 国家发改委安排超3000亿元支持2025年第三批"两重"建设项目，全年8000亿元清单已下达完毕 [6] 金融市场与监管 - 2025年6月A股新开户165万户同比增长53%，上半年累计新开1260万户 [3] - 央行要求贵金属和宝石从业机构对单笔或日累计10万元以上交易提交大额交易报告 [7] - 广州拟出台"商转公贷款"政策，根据住房公积金个贷率动态调整 [4] 行业与公司动态 - 上海超导带材及总部基地开工建设，规划投资25亿元为全球超导领域最大项目 [8] - 立讯精密筹划境外发行H股并在香港联交所上市 [9] - 瑞康医药董事李喆被采取留置措施 [10] - 海南高速拟购买交控石化51%股权，预计构成重大资产重组 [11] - 天赐材料子公司提起商业秘密侵权诉讼，涉案金额预期经济损失8.87亿元 [12] 商品与能源市场 - 国产盐湖钾肥60%氯化钾产品价格上调100元/吨，逼近年内高点 [5] - 国际油价上涨，WTI原油涨3.1%至67.45美元/桶，布伦特原油涨3%至69.11美元/桶 [18] 企业业绩与市场表现 - 宗申动力预计上半年净利润同比增长70%-100%，吉宏股份预增55%-65%，美诺华预增143%-175% [13] - 美股标普500指数涨0.47%，纳指涨0.94%创新高，道指微跌0.02% [14] - 特斯拉Q2交付量384122辆环比增14.09%，产量410244辆环比增13.13% [19] 国际贸易与气候政策 - 美国对越南出口商品加征至少20%关税并要求市场全面开放 [16] - 欧盟提议修订《欧洲气候法》，设定2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的目标 [20]