IPO进展与公司定位 - 公司创业板IPO项目于2025年9月19日获得上市委审议通过 [2] - 公司是专注于特种功能材料的高新技术企业，以“自主创新、进口替代”为发展主线 [2] - 公司在抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等细分领域实现技术突破 [2] 核心技术优势 - 公司拥有PBT成膜技术、电极干膜制备技术、声学薄膜开发技术等六大类核心专利技术及四十余种特种功能膜/涂层材料配方 [3] - 抗溢胶特种膜的关键指标（如加热尺寸变化率控制在±0.3%以内，拉伸强度达120MPa以上）已超越日本三井化学、住友化学等国际巨头 [3] - 在声学膜领域突破±1um厚度公差与±3MPa模量公差控制技术，成为苹果高端耳机声学膜材料的唯一国产供应商 [3] 市场地位与客户关系 - 公司抗溢胶特种膜产品2020-2024年连续五年全国市场占有率第一，2024年国内市占率达30% [4] - 深度绑定鹏鼎控股、歌尔股份、景旺电子等头部客户，连续五年获评核心供应商等荣誉 [4] - 通过“嵌入式研发”模式与客户形成深度技术协同 [4] 财务表现与业务增长 - 2022-2024年营收从4.55亿元增至6.57亿元，净利润从8151万元提升至1.16亿元，毛利率稳定在31%-32% [5] - 资产负债率始终控制在20%左右，流动比率超3.5，速动比率超2.7，显示出极强的抗风险能力 [5] - 2025年上半年营收3.13亿元，同比增长10.24%，其中抗溢胶特种膜与强耐受性特种膜两大产品同比增长2311.23万元，新能源材料产品同比增长934.57万元 [5] - 新业务（电子组件材料、新能源锂电材料、光学胶膜、光伏胶膜、改性材料）已发展成为主营业务的重要组成部分 [5] 募投项目与战略方向 - 本次IPO募资6.38亿元，用于投建“功能性材料项目”，生产百级净化光学功能胶膜、强耐受性特种膜、高端TPX抗溢胶特种膜、声学膜等产品 [6] - 募投项目与“十四五”期间国家对功能性膜材料高端化发展的政策导向相契合，精准对接半导体、新能源、新型显示等战略新兴产业的需求 [6] 行业前景与政策支持 - 新材料领域在“十四五”规划中被明确列为培育新动能的关键领域 [7] - 公司所处赛道符合“双碳”目标下新能源材料的需求爆发，也契合5G通信、人工智能等新一代信息技术对高性能材料的刚性需求 [7] - 在FPC领域，公司产品的不可替代性日益凸显；在声学膜领域，市场渗透率持续攀升 [7]

公司上市进展 - 公司将于9月19日接受深交所上市委审核 成为新材料赛道备受瞩目的上会企业之一 [2] 公司业务与地位 - 公司专注于高性能特种功能材料研发生产 核心业务包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 还拓展电子产品组件材料 改性材料 光学胶膜 新能源锂电材料和光伏胶膜等新兴业务领域 [3] - 公司自2004年成立以来打破欧美日韩在抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等领域的技术垄断 成为全国市场占有率第一的厂商 [3] - 公司抗溢胶特种膜产品2020至2024年连续五年全国市场占有率排名第一 2024年国内市场占有率达30% [6] - 公司拥有15项核心技术 35项发明专利和41项实用新型专利 均与主营业务紧密相关 [6] - 公司高精度声学膜达到国际领先水平 成为全球知名品牌耳机产品主要材料供应商 [6] - 公司与全球排名前10的多家FPC厂商建立深度合作关系 成为鹏鼎控股 维信电子 紫翔电子等全球知名客户抗溢胶特种膜的重要供应商 [6] 财务表现 - 2022至2024年营业收入分别为45513万元 51593.5万元和65694.75万元 净利润分别为8151.34万元 8328.25万元和11570.19万元 [4] - 2025年上半年营业收入31339.21万元 同比增长10.24% 净利润5946.08万元 同比增长17.45% [4] - 资产总额从2022年58605.28万元增长至2024年83604.8万元 归属于母公司所有者权益从47644.2万元增长至67875.51万元 [5] - 资产负债率保持在较低水平 2024年为18.95% [5] 募资计划 - 本次发行计划募集资金63838.3万元用于功能性材料项目建设 [7] - 项目主要生产百级净化光学功能胶膜 强耐受性特种膜(组件用) 强耐受性特种膜(制程用) 高端TPX抗溢胶特种膜和声学膜等产品 [7] - 项目投产后预计收入可达3.95亿元 [7] 行业前景与增长动力 - 印刷线路板市场受益于5G AI 物联网等新兴技术驱动 基础材料需求持续扩容 [9] - 消费电子行业向小型化 柔性屏 多镜头 无线充电等方向升级 催生对高精度制程材料 热敏粘性材料 声学材料 保护类薄膜等复合功能材料的需求激增 [9] - 光伏封装胶膜2025年全球需求量预计达70亿㎡ 对应700亿元市场空间 [9] - 动力电池铝箔复合膜2024年国内市场规模121.6亿元 当前国产化率低 日韩主导 [9] 业绩增长潜力 - 膜类产品销量从2022年9243.43万㎡增至2024年14463.17万㎡ 三年增幅56.5% [11] - 印刷线路板市场 消费电子和新兴业务领域光伏 锂电材料国产化加速共同构成增长引擎 [11] - 技术优势转化为市场份额扩大 强耐受性特种膜市占率稳步提升 [11] - 客户质量与粘性双提升 为业绩增长提供稳定订单保障 [11]

公司上市进展 - 深交所上市审核委员会定于2025年9月19日审议公司上市申请 结束长达两年多的问询阶段 [1] 业务与产品定位 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等 [2] - 公司自称抗溢胶特种膜的国内细分龙头厂商 市场占有率全国第一 [2] - 计划募集资金6.38亿元用于功能性材料项目建设 产品涵盖百级净化光学功能胶膜、强耐受性特种膜、高端TPX抗溢胶特种膜和声学膜等 [2] 财务表现 - 2022年至2024年主营业务收入分别为4.55亿元、5.16亿元和6.57亿元 净利润分别为8151.34万元、8328.25万元和1.16亿元 [4] - 2025年1-6月营业收入3.13亿元 同比增长10.24% 其中抗溢胶特种膜及强耐受性特种膜两大产品增长2311.23万元 新能源材料产品增长934.57万元 [4] 毛利率变化 - 综合毛利率从2020年38.74%降至2022年31.76% 下降约7个百分点 [5] - 报告期内综合毛利率保持在31%-32%左右 未恢复至2020年高位 [6][7] 产品定价趋势 - 抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜单位售价整体呈下滑趋势 对第一大客户鹏鼎控股销售价格下滑明显 [8] - 强耐受性特种膜平均销售单价从3.50元/平方米降至3.06元/平方米 2023年和2024年单价降幅约5% [9] 客户集中度 - 报告期各期前五大客户销售收入占比分别为69.64%、57.22%和52.89% 主要客户包括鹏鼎控股、维信电子等柔性线路板生产商 [7]

上市进程 - 深交所上市审核委员会定于2025年9月19日审议苏州市新广益电子股份有限公司的发行上市申请 [1] - 公司此前已因在问询阶段两年多 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 [4] - 主要产品包括抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料 [4] - 公司自称是抗溢胶特种膜的国内细分龙头厂商，市场占有率位居全国第一 [4] 募投项目 - 本次发行计划募集资金6.38亿元用于功能性材料项目建设 [4] - 募投项目主要生产产品包括百级净化光学功能胶膜、强耐受性特种膜（组件用）、强耐受性特种膜（制程用）、高端TPX抗溢胶特种膜、声学膜等 [4] 财务业绩 - 2022年至2024年，公司主营业务收入分别为4.55亿元、5.16亿元及6.57亿元，净利润分别为8151.34万元、8328.25万元及1.16亿元 [5] - 2025年1-6月，公司营业收入为3.13亿元，同比增长2910.63万元，同比增幅10.24% [5] - 2025年上半年，抗溢胶特种膜及强耐受性特种膜两大产品收入同比增长2311.23万元，新能源材料产品收入同比增长934.57万元 [5] 毛利率表现 - 公司综合毛利率由2020年的38.74%降至2022年的31.76%，下降约7个百分点 [6] - 报告期内，公司综合毛利率保持在31-32%左右，未恢复至2020年高位 [7] - 2021年至2022年原材料价格大幅上涨是导致毛利率下降的主要因素 [6] 产品销售价格 - 报告期内公司抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜单位售价整体呈下滑趋势 [10] - 强耐受性特种膜报告期各期平均销售单价分别为3.50元/平方米、3.31元/平方米和3.06元/平方米 [10] - 2023年和2024年上述产品平均销售单价相对上一期的降幅约在5%左右 [10] - 抗溢胶特种膜2024年平均销售单价为5.06元/平方米，2023年为5.36元/平方米，2022年为5.63元/平方米，2024年单价同比变动率为-5.56% [11] 客户集中度 - 公司客户集中度较高，主要客户包括鹏鼎控股、维信电子等柔性线路板生产商 [8] - 报告期各期对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比例分别为69.64%、57.22%及52.89% [8]