文章核心观点 - 三星电机和LG Innotek正加速企业重组，其新业务开始受益于市场需求改善和AI基础设施投资热潮 [1] - 两家公司通过实现AI数据中心和设备零部件组合多元化，改善了过去依赖少数大客户的收入结构，这些努力在下半年开始取得成效 [1] - 证券界上调了对两家公司第三季度的盈利预测，认为在销售多元化和AI投资推动下，其盈利能力正在增强 [1] 三星电机业务分析 - 公司核心的多层陶瓷电容器业务因AI蓬勃发展而复苏，用于AI服务器和汽车电子设备的高附加值MLCC销售额正稳步增长 [2] - 英伟达的AI服务器芯片GB200和GB300等产品供应量持续增长，亚马逊AWS、AMD等主要AI加速器公司也选择类似架构，预计对AI数据中心的MLCC供应量将持续增加 [2] - AI数据中心相比现有基础设施需要更多和更高质量的MLCC，因此盈利能力相对较高 [2] - 下一代半导体基板业务FC-BGA正在蓬勃发展，主要客户计划从明年开始全面实现机架规模出货并采用自研CPU [2] - 公司在越南的FC-BGA工厂于去年第二季度开始运营，通过将产能集中在越南，当地销售贡献从2022年的1975.1亿韩元跃升至2023年的2127.3亿韩元，去年更是飙升至2782.1亿韩元 [2] LG Innotek业务分析 - 公司已开启供应下一代产品，这些产品将安装在物理AI领域如人形机器人，已成为Figure AI公司Figure 03相机模块的独家供应商 [3] - 公司同时开发一款“视觉传感模块”，将搭载于波士顿动力公司人形机器人Atlas的下一代模型中，预期在物理AI领域的供应将会增加 [3] - 作为苹果iPhone 17系列相机模组供应商的地位更加稳固，市场反应和初期需求等所有市场条件都对LG Innotek有利 [3] - 新发布的iPhone Air将取代现有Plus系列的需求，从而推高供应价格区间，随着相机硬件规格升级，供应单价也随之上涨 [3]

印度对中国投资的审批政策 - 印度政府对中国直接投资和中资参股的合资企业实施更严格审批审核 已有六七个投资项目受阻 [1] - 2020年印度"3号通告"要求所有来自与印度有陆地边界国家的投资必须事先得到政府审批 近期政策未松动 [2] 电子制造业合资企业面临的问题 - 印度电子制造企业原计划与中资共建合资企业通过技术转移生产电子元件 现审批拖延影响企业申请7月31日截止的激励补贴 [1] - 印度政府可能对电子类合资企业设定中资持股10%上限 附加技术转让和中资不参与经营条件 [1] - 中资企业难以接受仅10%股份就进行技术转让的条件 导致部分印度公司开始寻找其他国家合作伙伴 [1] 行业供应链现状 - 显示屏和相机模块供应商尤其是经济型智能手机供应商多为中资企业 印度企业寻找替代合作伙伴存在困难 [1] 企业界反应 - 印度私营企业界持续推动政府重新审视对中国投资的政策 但近期审批程序未实际简化 [2]