国家科技创新战略与整体成就 - “十四五”期间，中国坚持创新在现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑 [1] - 五年间，中国站上一个又一个大国重器的创新制高点，重大原创成果加速涌现，科技与产业深度融合，新质生产力蓬勃生长 [1][3] - 中国研发人员总量世界第一，高水平国际期刊论文数量和国际专利申请量连续5年世界第一，高新技术企业超50万家，国家综合创新能力排名升至全球第10位 [19] 航天与深空探测领域突破 - 中国空间站“天宫”巡天，神舟十五号与神舟十四号航天员乘组实现太空合影 [3][6] - 嫦娥六号于2024年6月4日完成世界首次月球背面采样和起飞 [5] - 天问一号探测器于2021年6月成功着陆火星，祝融号火星车传回首批科学影像图；天问二号探测器于2025年5月29日发射升空，开启中国首次小行星探测与采样返回之旅 [8] 重大科技基础设施与前沿探索 - 500米口径球面射电望远镜“中国天眼”于2024年9月完成维护保养 [10] - 高海拔宇宙线观测站“拉索”位于四川稻城县海子山 [21] - 2025年11月24日，紧凑型聚变能实验装置（BEST）在安徽合肥启动“燃烧等离子体”国际科学计划，聚力点燃“人造太阳” [14] - 江门中微子实验于2025年11月19日发布首个物理成果 [23] 高端装备与大国重器 - 全球首座第四代核电技术示范工程——华能石岛湾高温气冷堆已建成 [16] - 2024年3月28日，“奋斗者”号全海深载人潜水器完成科考任务返回三亚 [16] - 2024年11月17日，大洋钻探船“梦想”号泊于广州 [13] - 2025年11月5日，中国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰正式入列 [18] - 2024年运营时速400公里的CR450动车组样车在北京发布 [19] 民用航空与高端制造 - C919大型客机于2023年5月28日完成首个商业航班飞行，正式进入民航市场，开启市场化运营 [17] 量子科技与脑机接口前沿 - “墨子号”量子卫星模型在安徽合肥的中电信量子信息科技集团展示 [11] - 2025年3月26日，武汉协和医院等团队成功构建微米级脑机接口三维多模态图谱，为脑机接口技术研究开创全新范式 [22] 新兴产业与融合应用 - 科技创新和产业创新加速融合，传统产业加快“焕新”，新兴产业加速“领跑”，未来产业加力“生根” [23][24] - 2025年全球工业互联网大会展览区展示机器人 [26] - DeepSeek手机客户端于2025年2月被用户使用 [27] - 2025年世界移动通信大会上展示小米汽车 [30] - 2025年5月19日，华为在成都正式发布两款鸿蒙电脑 [31] - 2025年6月25日，联合飞机集团在深圳基地展示物流无人机 [33] - 2025年6月25日，深圳市众擎机器人科技有限公司的工作人员在调试人形机器人 [37] - 2025年7月24日，哈尔滨东安汽车动力股份有限公司生产车间使用工业机器人作业 [35] - 2025年6月18日，记者参观北京经济技术开发区的蓝箭航天空间科技股份有限公司展厅 [23] “十五五”规划与未来方向 - “十五五”规划建议提出“科技自立自强水平大幅提高”的目标，把发展新质生产力放在更加突出的位置 [37]

福建舰的技术跨越 - 福建舰采用电磁弹射系统，标志着中国航母技术实现了历史性跨越，在全球现役航母中，尚无常规动力舰艇装备该系统，展现了“一马当先”的奋进姿态 [1] - 福建舰跳过了蒸汽弹射阶段，直接使用电磁弹射，这一跨越式发展的核心在于创新运用了中压直流综合电力系统和储能技术 [3] 中压直流综合电力系统 - 福建舰搭载的中压直流综合电力系统能量转化效率很高，可直接驱动电磁弹射轨道，省去了机械能转换环节 [3] - 该系统结构简化，故障率明显降低 [3] 超级电容储能技术 - 福建舰创新采用超级电容储能技术，破解了常规动力航母曾被质疑无法满足电磁弹射瞬时高能耗要求的难题 [4] - 该技术充电时间很短，可以独立承担脉冲负荷，避免了脉冲负荷对主机动力系统的冲击 [4]

福建舰的技术跨越与战略意义 - 福建舰是中国航母事业发展的最新成果，标志着中国航母技术实现了历史性跨越，并彰显了“一马当先”的奋进姿态 [1] - 福建舰是全球现役航母中，首艘装备电磁弹射系统的常规动力舰艇，实现了技术上的“跳级”发展 [1] 核心技术创新与优势 - 福建舰跳过蒸汽弹射，直接采用电磁弹射系统，其跨越式发展的核心在于创新运用了中压直流综合电力系统和储能技术 [1] - 该舰搭载的中压直流综合电力系统能量转化效率很高，可直接驱动电磁弹射轨道，省去机械能转换环节，使得结构简化，故障率明显降低 [1] - 针对常规动力航母曾被质疑无法满足电磁弹射瞬时高能耗的问题，福建舰创新采用了超级电容储能技术，该技术充电时间很短，可以独立承担脉冲负荷，避免对主机动力系统造成冲击 [1]

公司业绩与市场地位 - 公司造船完工量、新接订单量、手持订单量三大指标位居全球第一 [2] - 大型LNG船全年交付量创历史新高 [2] - 国产大型邮轮“爱达·花城”号建造稳步推进 [2] - 汽车运输船实现批量高质量交付 [2] - 主要经济指标创历史新高 [2] 产品与技术里程碑 - 福建舰入列标志着中国航母跻身世界前列，中国海军正式迈入“三航母时代” [1] - 在纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会上，公司研制生产的新质新域装备亮相 [1] - 发布“十四五”十大科技创新成果 [2] - 全面开启数智化转型，推进“1-1-9-3-1”数智化转型战略愿景 [2] - 4家单位获评卓越级智能工厂 [2] - 拥有一大批具有自主知识产权的创新成果 [2] 科技创新与人才发展 - 公司举办科技创新大会暨科技周活动 [2] - 2人当选中国工程院院士，2人入选2025年大国工匠 [2] 品牌建设与服务拓展 - 发布全球服务品牌和数智化服务平台 [2] - 实现首批战略客户签约 [2] - 全生命周期服务体系建设稳步推进 [2] 公司治理与社会责任 - 扎实开展中央八项规定精神学习教育，强化党建引领 [2] - 掀起黄旭华院士先进事迹“四学四做”活动热潮 [2] - 6家单位新获评“全国文明单位” [2] - 组建“青锋行动”突击队1079支 [2] - 15件“幸福中船人”好事实事项目落地见效 [2] - 扎实推进云南省鹤庆县、勐腊县、丘北县定点帮扶工作，聚焦乡村“五大振兴” [3] - 助力三县守住不发生规模性返贫致贫底线 [3] 未来发展规划 - 2026年是“十五五”开局之年，公司将全力实现“十五五”良好开局 [3] - 按照年度“1-1-7-8”总体要求，在履行首责使命、引领产业发展和升级、实现高水平科技自立自强、提升价值创造能力、改革赋能攻坚、数智化转型、统筹发展和安全等方面展现新作为 [3]

中国用电总量与全球地位 - 2025年中国全社会用电量达到103682亿千瓦时，成为全球首个年用电量突破10万亿千瓦时大关的国家 [1] - 2025年美国全社会用电量约为4.5万亿千瓦时，欧盟27国合计为3.2万亿千瓦时 [1] - 中国一国的用电量比美国和欧盟总和还多出2.3万亿千瓦时，相当于三个多印度的年用电量（印度年用电量约3万亿千瓦时）[1] 用电结构分析 - 2025年中国工业用电占比高达65%左右，民生用电占25%，商业及国防、科技等特殊领域用电占10% [3] - 庞大的用电量被视为中国工业体系、科技实力和国防能力的“晴雨表” [3] - 现代工业生产，包括汽车、手机、战斗机、航母等，均依赖稳定充足的电力供应 [3] 电力对国防与高科技产业的支撑 - 先进武器装备如歼-20隐形战斗机的生产依赖高精度设备，需要苛刻的稳定电力供应 [5] - 航母（辽宁舰、山东舰、福建舰）的维护升级以及导弹、雷达、卫星、5G基站、军事数据中心等国防科技研发均需要强大的电力保障 [5] - 与美国对比，中国电力系统能支撑10万亿千瓦时的消耗，保障了军工厂稳定运作和国防研发的持续 [7] 中美电力与工业体系对比 - 2025年美国工业用电占比仅约40%，且工业体系存在空心化问题，部分军工产品依赖进口 [7] - 美国电力基础设施老化，2025年夏天得克萨斯州曾因电网过载连续三天发生大规模停电 [7] - 中国稳定的电力系统在和平与特殊时期均为工业与国防提供了关键保障 [7] 清洁能源发展与战略意义 - 中国大力发展风能、太阳能、水能等清洁能源，旨在打破美国通过控制石油建立的能源霸权 [9] - 中国在清洁能源领域已形成完整产业链，西北的风光发电和西南的水电可通过强大电网输送全国 [9] - 清洁能源技术不仅满足国内需求，还有潜力走向全球，帮助其他国家发展 [9] 清洁能源技术全球影响力案例 - 华为在沙特阿拉伯建设的红海新城项目是全球首个完全依赖光伏和储能供电的绿色城市 [10] - 该项目能满足国际机场、50家酒店、超8000间豪华客房及海水淡化、污水处理等基础设施的用电需求 [10] - 该项目是沙特“2030愿景”的一部分，展示了中国清洁能源技术的全球影响力 [10] 清洁能源发展的关键要素与中美投入对比 - 发展清洁能源需完整工业体系、先进科技实力和充足资金投入三大关键要素 [12] - 2026年美国财年预算案计划大幅削减联邦环境和可再生能源等相关开支，总金额超1600亿美元 [12] - 具体削减包括超150亿美元的可再生能源项目资金以及能源部推动能源效率和可再生能源办公室20亿美元的预算 [12] - 受政策影响，美国清洁能源投资在2026年第一季度出现断崖式下降，撤资金额高达79亿美元 [12] - 中国在清洁能源领域持续加大投入，形成鲜明对比 [14]

事件回顾与人物背景 - 1999年，当时还在念幼儿园的陈虞文，分四次向中国人民解放军总装备部寄去了140元，以支持国家建造航空母舰 [6] - 2000年初，陈虞文收到总装备部退回的140元捐款及一封感谢回信，信中对其支援国防建设的行动表示感谢 [7] - 2025年，随着福建舰入列，中国正式迈入“三航母时代”，陈虞文的故事因此在网络走红 [7] - 2025年11月10日，中国船舶集团官方微博账号邀请陈虞文参观，并向他赠送了福建舰入列纪念手表 [7] 近期活动与象征意义 - 2025年2月7日，陈虞文与共青团广西区委相关负责人，带领来自南宁、柳州、北海、钦州的少先队员代表及老师，跟随广西慰问团一同登上了广西舰 [1][3] - 登舰期间，陈虞文与广西少先队员代表同官兵代表合影，并送上新春祝福 [3][5] - 陈虞文表示，从前是一个人的小小心愿，如今是一群人的新春奔赴，是家乡对海疆最真切的惦念 [3]

福建舰入列与高层视察 - 2025年11月5日，中国首艘电磁弹射型航空母舰福建舰在海南三亚某军港举行入列授旗仪式，国家领导人出席仪式并登舰视察 [1] - 高层在视察中关心舰上官兵生活，专门察看餐厅和士兵舱的饮食住宿保障情况，并叮嘱各级搞好保障，让官兵更好投身部队建设和备战打仗 [1] 对基层部队的重视与建设 - 高层强调“基层是部队全部工作和战斗力的基础”，并指出部队所有工作都要靠基层落实，冲锋陷阵也全靠基层 [2][5] - 新时代以来，高层多次深入基层部队视察调研并给基层官兵回信，足迹遍布戈壁大漠、海防一线、北疆哨所和南国军港 [6][8] - 具体视察活动包括：2013年视察戈壁滩空军某基地；2016年登上黑瞎子岛祖国最东端哨所；2019年出席海军山东舰交接入列仪式并同官兵交流；2021年给“高原戍边模范营”全体官兵回信 [8] 对官兵生活的具体关怀与保障改善 - 高层在视察中关切询问战士们睡觉冷暖、热水澡和连队伙食等生活细节 [11] - 高层特别指示要解决好海拔3000米以上地区官兵吸氧、看病、吃新鲜蔬菜等实际困难 [11] - 在各级努力下，条件艰苦的哨所保障得到改善，例如海拔4900米左右的西藏军区某部昆木加哨所实现了雪域配送服务冷链3日达，全所遍布弥散式供氧，制氧机24小时运转 [11] - 部队各级推出多项为兵服务举措，如新疆军区某部破解高原夜间热食保障难题；火箭军某部设立“为兵服务站”；联勤保障部队某部组建巡回服务队提供“一站式”后勤保障服务 [14] 对特定部队与官兵的勉励与互动 - 2024年，高层给陆军某旅“强军精武红四连”全体官兵回信，勉励他们建设精武强能、敢打必胜的过硬连队 [3] - 2014年，高层视察北国边疆三角山哨所，在零下30多摄氏度的严寒中与官兵一同执勤站岗，并于次年新春给连队全体官兵回信 [7] - 2019年，高层在授予“排雷英雄战士”杜富国荣誉称号仪式上，亲自为其佩戴奖章并整理绶带，离开前叮嘱“把身体养好” [9][10] - 2024年4月，高层给武警部队“猎鹰突击队”全体队员回信，勉励他们努力锻造世界一流反恐特战劲旅 [22] 对军队人才培养与战斗力的期望 - 2020年八一建军节前，高层视察空军航空大学，叮嘱飞行学员“祖国的强军事业，你们是希望”，并嘱咐他们“好好学习，刻苦训练，科学训练，早日成为蓝天雄鹰” [20] - 高层强调“和平时期，决不能把兵带娇气了，威武之师还得威武，军人还得有血性” [21] - 高层指出要全面锻造听党话、跟党走的过硬基层，能打仗、打胜仗的过硬基层，法纪严、风气正的过硬基层 [23] 双拥工作与政策支持 - 全国双拥办部署开展“聚焦一线、聚力解难”“情系边海防官兵”活动，发动全国双拥模范城（县）助力改善边海防基层连队工作条件，帮助解决官兵家庭现实难题 [15] - 《军人地位和权益保障法》、《退役军人保障法》等颁布实施，退役军人和其他优抚对象优待证发放工作推进 [15]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化，军工行业长期趋势向好 [4][7] - 尽管上周军工板块出现下跌，但国内福建舰训练计划顺利推进，国际地缘冲突持续发酵，多区域军事对峙升温，凸显了国防建设的紧迫性与行业需求的稳定性 [4][8] - 报告基于长期向好的行业趋势和当前事件催化，推荐了覆盖总装、元器件、分系统、材料与加工四大产业链环节的多个具体标的 [4][9] 根据相关目录分别总结 1. 福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温 - 国内方面，国防部确认福建舰各项试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年福建舰将有能力进入太平洋进行远海训练 [4][8][29] - 国际方面，地缘冲突持续：美国向中东增派至少一艘航母，美伊紧张关系升级；也门胡塞武装威胁袭击红海航道船只；俄军使用50多架无人机空袭乌克兰能源设施，造成至少24人受伤及多州停电 [4][8][25][26] 2. 行情回顾：军工板块下跌，国防信息化表现较好 - **行业整体表现**：上周（1.26-1.31）国防军工指数下跌7.60%，同期上证综指下跌0.44%，创业板指下跌0.09%，军工板块跑输大盘7.16个百分点，在29个行业中排名第29位 [4][12][13] - **指数表现**：在跟踪的10个相关指数中，中证国安指数表现最好，上周下跌6.21% [4][14][18] - **板块内表现**：国防信息化板块表现相对较好，其中*ST铖昌上涨15.48%、西部材料上涨13.02%、纵横股份上涨10.48%涨幅居前 [16][20]；国企军工板块中，西部材料（+13.02%）、洪都航空（+4.01%）、航锦科技（+3.67%）表现较好 [23]；民参军板块中，*ST铖昌（+15.48%）、纵横股份（+10.48%）、巨力索具（+8.57%）表现较好 [24] 3. 军工行业重大新闻 - **国际新闻**：俄罗斯总统普京表示，2026年俄军工出口将大幅增长，去年出口至30多个国家，外汇收入超过150亿美元 [27]；朝鲜试射更新型大口径火箭炮，4枚火箭弹击中358.5公里外目标 [26] - **国内要闻**：国防部回应日本涉钓鱼岛动向，重申中方将坚定维护主权 [27]；国防部驳斥部分国家军工企业发布的所谓“击沉”中国舰艇动画，称其为“自嗨式行为” [28][29]；中方在联合国安理会驳斥美国关于南海问题的错误言论 [29] 4. 上市公司重要公告 - **航天彩虹**：拟以现金1亿元人民币出资参股设立通航动力公司，取得2.8571%股权 [30] - **航天南湖**：与关联方财务公司签署补充协议，约定存款结余上限为10亿元，获得不超过3亿元综合授信额度 [31] - **国睿科技**：新增2026年1-4月日常关联交易预计金额29,470.00万元，调整后总预计金额达79,343.91万元 [32] - **景业智能**：拟以现金1亿元人民币收购合肥盛文51%股权，标的公司评估增值率为464.97%，专注于要地工程信息化与智能化产品 [33][34] 5. 投资推荐及相关公司 - **投资推荐分为四大类**： 1. 总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外 [4][9] 2. 元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微 [4][9] 3. 分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖 [4][9] 4. 材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [4][9] - **相关公司**：主机厂-中航成飞；元器件-航天电器、鸿远电子、火炬电子 [10] - **盈利预测估值**：报告列出了包括上述公司在内的多个标的的盈利预测与估值数据，例如中航沈飞总市值1558.74亿元，预计2026年EPS为1.68元；航发动力总市值1234.97亿元，预计2026年EPS为0.42元 [11]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 军工行业长期趋势向好，二十届四中全会提出要如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化 [4][7] - 上周（1.26-1.31）军工板块大幅下跌，国防军工指数下跌7.60%，跑输大盘7.16个百分点，在29个行业中排名垫底 [4][8][12] - 国内方面，福建舰试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年将有能力进入太平洋进行远海训练 [2][4][8][29] - 国际地缘冲突持续发酵，多区域军事对峙升温，包括美伊紧张关系升级、胡塞武装威胁红海航运、俄军空袭乌克兰能源设施等 [2][4][8] 根据相关目录分别总结 1. 福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温 - 政策层面，二十届四中全会部署“十五五”时期国防和军队建设重点任务，提出如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [4][7] - 装备进展，国防部确认福建舰各项试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年其将有能力进入太平洋进行远海训练 [4][8][29] - 国际局势，美国向中东增派至少一艘航母，美伊紧张关系升级；也门胡塞武装威胁袭击红海航道船只；俄军使用50多架无人机空袭乌克兰敖德萨市，造成至少24人受伤及多州停电 [4][8][25][26] 2. 行情回顾：军工板块下跌，国防信息化表现较好 - 行业表现：上周（1.26-1.31）国防军工指数下跌7.60%，同期上证综指下跌0.44%，创业板指下跌0.09%，军工板块跑输大盘7.16个百分点，在29个一级行业中排名第29位 [4][8][12][13] - 指数表现：在跟踪的10个相关指数中，中证国安指数表现最好，上周下跌6.21% [4][8][14][18] - 板块表现：国防信息化板块表现相对较好，个股如*ST铖昌上涨15.48%，西部材料上涨13.02%，纵横股份上涨10.48% [16][20] - 国企军工中，西部材料（+13.02%）、洪都航空（+4.01%）、航锦科技（+3.67%）表现较好 [23] - 民参军企业中，*ST铖昌（+15.48%）、纵横股份（+10.48%）、巨力索具（+8.57%）表现较好 [24] 3. 军工行业重大新闻 - 国际新闻：朝鲜试射更新型大口径火箭炮，4枚火箭炮弹击中358.5公里外目标；俄罗斯总统普京表示，2026年俄军工出口将大幅增长，去年出口收入超过150亿美元 [26][27] - 国内要闻：国防部回应日本涉钓鱼岛条例及部分国家军工企业发布“击沉”中国舰艇动画，重申中方主权立场；中方在联合国安理会驳斥美国关于南海问题的错误言论 [27][28][29] 4. 上市公司重要公告 - 航天彩虹拟以现金1亿元人民币出资，参股设立通航动力公司，取得2.8571%股权 [30] - 航天南湖与航天科工财务公司签署补充协议，约定在财务公司的每日存款结余上限为10亿元，并获得不超过3亿元的综合授信额度 [31] - 国睿科技新增日常关联交易预计金额2.947亿元，调整后2026年1-4月关联交易总预计金额达7.934391亿元 [32] - 景业智能拟以现金1亿元人民币收购合肥盛文51%股权，标的公司评估增值率为464.97% [33][34] 5. 投资推荐与相关公司 - 投资推荐分为四大方向：1）总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外；2）元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微；3）分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖；4）材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [4][9] - 相关公司还包括：主机厂中航成飞；元器件领域的航天电器、鸿远电子、火炬电子 [4][10] - 报告列出了相关标的的盈利预测与估值，例如中航沈飞总市值1558.74亿元，预计2025年EPS为1.38元；航发动力总市值1234.97亿元，预计2025年EPS为0.35元 [11]

公司2025年关键进展 - 福建舰正式入列，履行强军首责坚强有力 [1] - 四川舰进行海试 [1] - “梦想”号入选中央企业品牌引领行动第二批创建成果 [1] - 科技创新实现新突破，为“十五五”高质量可持续发展奠定良好基础 [1] 行业技术应用与传播创新 - 公司访谈节目首次全员采用数字人形式，应用多个AI模型 [1] - 实现动作、语音、画面的高度精准匹配 [1] - 实现多角色数字人在统一视觉空间内的实时语音交互、动作协同与画面合成 [1] - 此次实践是探索人机协同节目制作的一次积极尝试 [1]