贵金属价格表现 - 截至12月23日18时，COMEX黄金价格成功突破4500美元/盎司整数关，年内累计劲升71%，盘中最高触及4530.80美元/盎司，再创历史新高 [1] - COMEX白银价格盘中最高升至70.155美元/盎司，年内涨幅高达138%，领跑贵金属市场 [1] - 12月23日，现货金价在触及4473美元/盎司历史新高后继续强势盘整，市场情绪高涨 [1] 银行业务调整措施 - 多家银行密集调整个人贵金属投资业务，包括清退“僵尸账户”、关闭杠杆类“投机型”业务、上调保证金比例以提升投资门槛 [1] - 恒丰银行已停止售卖自主设计的“恒裕金”投资金条，仅保留已购产品的保管与回购，相关账户黄金理财也仅剩黄金ETF [2] - 工商银行自12月19日起，关闭对无持仓、无库存、无欠款且保证金账户仍有资金余额的客户的相关业务功能及资金转出手续 [2] - 光大银行自10月20日起，对签约代理上海黄金交易所现货及延期业务且无持仓的客户，逐步解除业务委托关系 [2] - 中国银行已关闭原有的“双向宝贵金属账户”等杠杆类业务，转为“积利金”业务，招商银行也表示当前黄金账户均为实时交易，不能加杠杆、融资和挂委托单 [3] - 光大银行上调多个合约的保证金比例，例如AU(T+D)、mAU(T+D)、Au(T+N1)合约标准保证金比例由38%调整为40%，Ag(T+D)合约由41%调整为43%，追加保证金比例由22%调整为24% [4] 投资门槛与配置建议 - 银行通过上调保证金等手段持续提升黄金投资准入门槛 [4] - 中国银行的博时基金黄金ETF专区入场门槛高，要求投资者总资产超过500万元或连续3年年收入40万元以上 [4] - 建设银行理财经理建议，若配置黄金，建议不超过总资产的10%~20%，作为中长期投资理财组合的一部分 [4] - 业内人士分析，银行抬升门槛是为“劝退”风险承受能力弱的投资者，引导市场从短期炒作转向理性配置 [4] 业务调整动因与行业趋势 - 银行集体收紧贵金属业务的背景是今年以来市场波动剧烈 [5] - 在黄金税改与合规化大趋势下，银行逐渐剥离高风险的投机性业务是内外部压力共同作用的必然选择 [5] - 此举一方面是顺应监管合规浪潮、推动业务回归透明与理性，另一方面是银行应对全球经济复苏进程中的不确定性、强化前瞻性风险管理的战略举措 [6] - 业务调整旨在推动贵金属业务模式向稳健本源升级 [6] - 在贵金属价格屡创新高的环境下，避免盲目跟风、坚守价值配置，更应成为个人贵金属投资的核心原则 [6]

黄金价格表现 - 国际金价延续涨势，伦敦现货黄金盘中一度接近每盎司4490美元，突破10月底每盎司4381美元的高点 [2][4] - 以人民币计价的黄金价格再创新高，上海黄金交易所现货黄金价格盘中来到每克1014元，上海期货交易所黄金期货主力合约一度涨至每克1018元 [4] - 品牌足金饰品报价首次站上每克1400元上方，周大福、周生生报价为每克1403元，老凤祥报价为每克1399元 [2][3] 银行贵金属业务调整 - 多家银行清退“僵尸账户”，工商银行关闭无持仓、无库存、无欠款且保证金账户有余额的客户相关业务功能，光大银行对无持仓客户逐步解除业务委托关系 [7] - 银行关闭杠杆类“投机型”业务通道，中国银行关闭“双向宝贵金属账户”等业务，招商银行表示黄金账户均为实时交易，不能加杠杆、融资和挂委托单 [9] - 银行上调保证金比例以提升投资门槛，光大银行将AU(T+D)等合约标准保证金比例由38%上调至40%，Ag(T+D)合约由41%上调至43% [10][12] 投资门槛与策略引导 - 银行通过高门槛产品引导市场，中国银行黄金ETF产品要求投资者总资产超过500万元或连续3年年收入40万元以上 [12] - 银行引导投资者从短期炒作转向理性中长期配置，建设银行建议配置黄金不超过总资产的10%~20% [12] - 业内人士分析，银行抬升门槛是为“劝退”风险承受能力弱的投资者，推动业务回归透明与理性 [12][13] 市场背景与行业趋势 - 今年以来金价涨幅已超过60%，白银涨幅超过110%，市场波动剧烈 [13] - 在黄金税改与合规化趋势下，银行逐渐剥离高风险的投机性业务成为必然选择，以强化前瞻性风险管理 [13] - 白银价格波动更大，更依赖工业需求，中国银行理财经理认为其长期持有不合适，更适合短期波段操作 [14]

文章核心观点 - 在黄金价格创历史新高、市场波动加剧的背景下，中国银行业正通过清退账户、关闭业务、提高门槛等一系列措施，全面收紧个人贵金属投资通道，引导市场从短期投机炒作转向理性的中长期资产配置 [1][11] 银行收紧个人贵金属业务的具体措施 - **清退“僵尸账户”**：多家银行对无持仓、无库存、无欠款的账户进行功能关闭或解除业务关系 [2] - 工商银行自12月19日起，关闭“无持仓、无库存、无欠款、保证金账户仍有资金余额的客户”的相关业务功能及资金转出手续 [2] - 光大银行自10月20日起，对签约代理上海黄金交易所现货及延期业务且无持仓的客户，逐步解除业务委托关系 [2] - **关闭杠杆及投机型业务**：银行主动关闭或调整带有杠杆性质、允许双向交易的业务 [4] - 恒丰银行已停止售卖其自主设计的“恒裕金”投资金条，相关账户黄金理财仅剩黄金ETF [2] - 中国银行已关闭原有的“双向宝贵金属账户”业务，该业务允许人民币、外币与黄金挂钩，并可进行黄金和白银交易 [4] - 招商银行表示，目前黄金账户均为实时交易，不能进行加杠杆、融资和挂委托单操作 [4] - **上调保证金比例以提升门槛**：银行通过提高交易保证金要求来增加投资难度 [6] - 光大银行近期将AU(T+D)、mAU(T+D)、Au(T+N1)等合约的标准保证金比例由38%上调至40%，Ag(T+D)合约由41%上调至43%，追加保证金比例由22%上调至24% [6] - 光大银行表示将根据贵金属市场风险情况，持续上调前述合约的保证金比例 [6] 银行引导投资转向与当前市场背景 - **引导投资理念转变**：银行建议投资者将黄金作为中长期资产配置，而非短期炒作工具 [10] - 建设银行理财经理建议，若配置黄金，其占比不应超过总资产的10%-20%，并作为中长期投资理财组合的一部分理性对待 [10] - 行业分析认为，银行抬升门槛是为了“劝退”风险承受能力弱的投资者，引导市场从短期炒作转向理性配置 [10] - **当前贵金属市场行情**：贵金属价格在2025年出现大幅上涨，波动剧烈 [11] - 截至2025年12月22日，现货黄金价格首次站上4400美元/盎司，创历史新高 [1] - 2025年以来，金价涨幅已超过60%，白银涨幅更是超过110% [11] - **高门槛的替代投资渠道**：对于普通投资者，部分替代性产品的准入门槛也显著提高 [8] - 中国银行理财经理指出，该行黄金ETF的入场门槛非常高，部分产品需要封闭半年，且要求投资者具备合格投资者资质，例如总资产超过500万元人民币或连续3年年收入40万元以上 [8]