报告行业投资评级 - 金融租赁行业整体信用风险展望为稳定 [35] 报告核心观点 - 2024年金融租赁行业资产规模保持增长，租赁资产余额达4.38万亿元，同比增长10.24% [4][15] - 行业加速回归租赁本源，直租业务快速发展，直租资产余额6405.38亿元，同比增长52.73%，直租投放占比提升至19.56% [4][18] - 资产质量稳中向好，不良融资租赁资产率降至0.95%，同比下降0.09个百分点 [4][23] - 盈利能力显著回升，利润总额762.44亿元，同比增长13.36%，净利润582.76亿元，同比增长13.79% [4][28] - 行业分化加剧，头部公司优势明显，15家公司总资产规模超千亿，而部分公司不足200亿元 [5][16] - 监管政策持续引导行业转型，设定2026年新增直租业务占比不低于50%的目标 [8] 金融租赁行业监管环境 - 2023年10月发布新规，严禁新增非设备类售后回租业务，要求2024年新增售后回租业务占比下降15个百分点 [7][8] - 2024年8月发布业务清单通知，明确鼓励农林牧渔、新能源、医药等27个产业，负面清单禁止古玩玉石、字画等业务 [9] - 2024年9月修订《金融租赁公司管理办法》，将最低注册资本提高至10亿元，主要出资人持股比例要求由30%提升至51% [10] - 2025年1月修订监管评级办法，从公司治理、资本管理、风险管理、专业能力、信息科技管理五个维度进行评级 [12] - 行业清理整顿持续推进，2025年4月西藏金租被吊销金融许可证，2023年10月天津国泰金租进入破产程序 [11] 金融租赁公司经营分析 业务经营分析 - 行业租赁资产余额4.38万亿元，同比增长10.24% [15] - 直租业务快速增长，直租资产余额6405.38亿元，同比增长52.73%，直租投放金额3522.98亿元，占比19.56% [18] - 业务分化明显，头部公司如交银金租租赁资产净额3738.73亿元，而部分公司不足200亿元 [16] - 绿色租赁资产余额1.07万亿元，同比增长19.87%，当年绿色租赁投放4886.73亿元 [21] - 头部公司直租业务占比可达40%以上，而部分公司仅略高于5% [18] 财务分析 - 资产质量改善，不良融资租赁资产率0.95%，同比下降0.09个百分点，66.67%的公司不良率低于1% [23] - 融资成本下降，24家发债金融租赁公司平均利息支出/平均付息负债为3.00%，同比下降0.26个百分点 [27] - 2024年发行金融债券961亿元，2025年1-8月发行555亿元，平均票面利率从2023年2.95%降至2025年1-8月1.82% [27] - 盈利能力提升，利润总额762.44亿元，同比增长13.36%，净利润582.76亿元，同比增长13.79% [28] - 资本充足率维持在较高水平，70.83%的发债公司资本充足率高于13.5% [32] - 2024年及2025年1-8月共有12家金融租赁公司获批增资，规模合计372.20亿元 [32] 金融租赁行业信用风险展望 - 行业信用风险展望稳定，业务规模保持增长，直租业务占比进一步提升 [35] - 行业分化加剧，中小金融租赁公司转型难度加大 [35] - 资产质量有望进一步夯实，盈利水平保持稳定，资本充足水平维持 [35] - 股权结构持续优化，实力较弱股东逐步退出 [35]

行业规模与增长 - 截至2024年末，金融租赁行业总资产达4.58万亿元，同比增长9.56% [1] - 截至2024年末，行业租赁资产余额达4.38万亿元，同比增长10.24% [1] - 资产规模稳步增长彰显行业发展韧性 [1] 监管政策导向 - 监管政策引导行业回归融物本源，倒逼转型成为核心经营主线 [1] - 2023年10月，国家金融监督管理总局印发通知，对租赁物及业务模式提出更高要求 [2] - 2024年8月，监管发布“三项清单”，明确业务发展鼓励、负面及项目公司正面清单，要求公司按清单拓展业务 [2] 转型成效与战略布局 - 行业转型成效显著，积极服务新质生产力，布局算力设备、低空经济、人造卫星等新兴领域 [4] - 华融金租在航空航天、航运船舶等五大优势领域及四个新赛道布局，专业领域资产余额超800亿元，2025年上半年专业化投放占比超70% [4] - 金融租赁公司践行绿色发展战略，截至2024年末绿色租赁资产余额达1.07万亿元，同比增长19.87%，当年绿色租赁投放4886.73亿元 [4] - 国网租赁深耕清洁能源领域，累计为清洁能源提供资金支持446亿元 [6] 差异化服务与案例 - 部分公司探索特色化服务路径，以差异化优势打开市场，如湖北金租为荆州方特二期项目提供超7000万元直租服务方案 [7] - 中建投租赁以零碳装配式智能太空舱设备为租赁物，为企业产能扩容与技术升级提供金融支持 [5] - 差异化经营有助于构建核心竞争力，推动行业重塑形象并为稳健发展奠定基础 [7]

行业规模与增长 - 截至2024年末行业总资产达4.58万亿元 同比增长9.56% [1] - 租赁资产余额达4.38万亿元 同比增长10.24% [1] 业务结构优化 - 直租资产余额6405.38亿元 同比增长52.73% [1] - 当年直租投放3522.98亿元 占投放总额比例19.56% [1] - 绿色租赁资产余额1.07万亿元 同比增长19.87% [2] - 当年绿色租赁投放4886.73亿元 [2] 战略方向与创新领域 - 聚焦算力设备、低空经济、人造卫星等新质生产力领域 [1] - 以国家战略需求为导向推动经营模式转型 [1] - 通过"三项清单"指引优化业务结构 [1] 社会责任贡献 - 2024年组织公益活动149场 志愿活动参与1649人次 [2] - 开展帮扶捐赠活动94场 帮扶金额395.62万元 捐赠金额707.65万元 [2] 报告编制背景 - 由中国银行业协会金融租赁专业委员会牵头组织 [1] - 8家金融租赁公司共同编写 2家国际咨询公司支持 [1] - 65家金融租赁公司参与调研 [1]

核心观点 - 中国银行业协会发布金融租赁行业发展报告 全面反映2024年行业业务发展和经营情况 系统总结差异化和特色化发展成效 [1] 行业发展概况 - 行业总资产达4.58万亿元 同比增长9.56% [1] - 租赁资产余额达4.38万亿元 同比增长10.24% [1] - 金融租赁公司聚焦"两新"重要领域 在大规模设备更新改造和产业结构优化升级方面发挥重要作用 [1] 业务结构特点 - 直租资产余额达6405.38亿元 同比增长52.73% [1] - 当年直租投放3522.98亿元 占投放总额比重19.56% [1] - 积极落实监管要求 回归以融物为核心的业务本源 突出租赁产品专业属性和特色 [1] 新兴领域布局 - 以国家战略需求为导向 以"三项清单"为指引 [2] - 助力算力设备 低空经济 人造卫星等新质生产力领域业务加速落地 [2] - 推动行业经营模式转型和业务结构优化 支持实体经济发展 [2] 绿色租赁发展 - 绿色租赁资产余额达1.07万亿元 同比增长19.87% [2] - 当年绿色租赁投放4886.73亿元 [2] - 积极响应国家绿色发展战略 为实现"双碳"目标作出贡献 [2] 社会责任履行 - 累计组织公益活动149场 参与志愿活动1649人次 [2] - 开展帮扶捐赠活动94场 帮扶总金额395.62万元 捐赠总金额707.65万元 [2] - 全面践行金融工作的政治性和人民性 为巩固脱贫攻坚和助力乡村振兴作出贡献 [2]

行业规模与增长 - 截至2024年末金融租赁公司总数为67家 总资产达4.58万亿元人民币 同比增长9.65% 租赁资产达4.38万亿元人民币 同比增长10.24% [1][2] - 2024年行业实现利润总额762.44亿元人民币 同比增长13.36% 增速较上年上升6.75个百分点 净利润582.76亿元人民币 同比增长13.79% 增速较上年上升5.03个百分点 [1] 业务结构优化 - 直租业务加速发展 截至2024年末直租资产余额达6405.38亿元人民币 同比增长52.73% 当年直租投放3522.98亿元人民币 在投放总额中占比19.56% [1] - 飞机船舶业务形成支柱 金融租赁公司成为国产飞机订单最大持有者 新造船订单中国产船舶占绝大多数 [2] - 绿色租赁业务显著增长 截至2024年末绿色租赁资产余额达1.07万亿元人民币 同比增长19.87% 当年绿色租赁投放4886.73亿元人民币 [3] 战略布局与创新 - 行业聚焦"两新"重要领域 在大规模设备更新改造和产业结构优化升级中发挥重要作用 [2] - 拓展储能设备 智算中心 低空飞行器 人造卫星等新质生产力领域业务 推动经营模式转型和业务结构优化 [2] - 以国家战略需求为导向 通过创新金融产品和服务丰富业务方向 有力支持实体经济发展 [2][3]

行业定位与政策背景 - 金融租赁业在"两重"和"两新"政策风口下找到破局之道 回归租赁本源并加速融入国家重大战略以支持产业转型升级 [1][2] - 融资租赁作为推动实体经济转型的金融抓手 集"融资+融物"于一体 具有期限灵活 模式多变和实施高效等优势 [2][3] - 2025年全国两会释放深化财税金融体制改革和制造业升级信号 为金融行业支持实体经济高质量发展指明方向 [2] 服务制造业与战略产业 - 行业需加快制造业重点产业链高质量发展 强化产业基础再造和重大技术装备攻关 [3] - 融资租赁可深入绿色低碳 装备制造 信息技术和民生服务等多个领域 发挥金融支持社会领域投融资作用 [2][3] - 金融租赁以设备为依托 在推动金融与产业结合和支持民营中小企业发展过程中具有重要作用 [3] 小微企业服务策略 - 金融租赁凭借"融资+融物"特性 能有效优化和稳定民营小微企业融资链条 缓解小微企业资金压力 [4] - 行业需聚焦中小微企业融资难和融资贵问题 提供标准化产品和便捷服务以扩大业务覆盖面 [4] - 公司通过构建专业化小微团队 优化区域化布局和创新专项产品 将资源向小微企业倾斜 [5] 绿色发展与创新方向 - 行业需加快发展绿色低碳经济 并精准聚焦可再生能源和节能环保等绿色产业 [6] - 金融租赁需创新绿色租赁产品 针对绿色项目周期长和前期投入大的特性设计定制化长期租赁方案 [6] - 未来5年融资租赁企业需建立健全风险管理体系和资本补充机制 并通过兼并收购提升市场竞争力 [6]