美欧贸易争端演变 - 特朗普政府对欧盟等传统盟友和贸易伙伴广泛加征关税，态度强硬 [1] - 欧盟态度发生180度转变，从最初示弱妥协转为强硬反击，于4月15日启动首轮反制性关税，5月15日加码第二轮报复措施 [1] - 争端根源可追溯至2004年，美欧就航空制造业补贴问题争执不休，2019年世贸组织授权美国对价值75亿美元的欧盟商品加征关税 [1] 美国加征关税措施 - 美国贸易代表办公室宣布将对欧盟商品加征20%对等关税，并威胁将汽车关税提升至25% [1] - 美国计划对欧洲空客飞机额外加征15%关税，并调整征税清单，增加德国和法国产品 [2] - 美国政府酝酿对价值40亿美元的欧洲输美商品实施新关税，目标包括意大利帕尔马干酪、英国苏格兰威士忌等农产品 [2] - 美国商务部威胁对欧盟汽车加征27.5%惩罚性关税 [4] - 美国对欧铝制品维持50%的高关税壁垒 [7] 欧盟反制与妥协 - 欧盟公布总价值高达950亿欧元的反制清单，针对美国民用飞机、汽车及零部件、农产品等关键出口商品 [4] - 欧盟打破常规立法程序，紧急跳过影响评估环节加速推进立法 [4] - 经过72小时谈判，欧盟最终做出让步，内容包括工业品领域全面取消关税壁垒，农业方面将美国龙虾关税从20%降至5%，冷冻马铃薯关税减半，猪肉产品进口配额扩大30% [4] - 欧盟承诺未来三年采购价值7500亿美元的美国液化天然气和原油，并投入400亿美元采购英伟达等美企的AI芯片 [4] 协议条款与影响 - 作为交换，美国同意将欧盟汽车关税从27.5%降至15%，但优惠以先行履行协议为前提 [5] - 德国每年向美国出口价值349亿美元的汽车及零部件，占欧盟对美汽车出口总量的68% [5] - 若27.5%高关税实施，仅宝马集团每年就将额外承担23亿美元关税成本 [5] - 欧盟统计局数据显示，6月欧盟对美出口环比骤降10%，德国上半年对美贸易顺差缩水12.7% [5] 行业与市场影响 - 欧洲铝业面临困境，美国对欧铝制品维持50%高关税，却对欧洲废铝实施零关税，导致2023年上半年废铝出口量同比激增45%，本土14家电解铝厂面临原料荒 [7] - 德国工业联合会调查显示，超半数受访企业认为协议将加剧经营压力 [7] - 国际货币基金组织指出，欧美贸易摩擦已引发全球供应链重构，亚洲制造商正快速蚕食欧洲企业在美国的市场份额 [9] - 美国《通胀削减法案》等保护主义政策持续加码，欧盟恐将陷入更被动局面 [9]

欧美贸易协议进展 - 欧盟提案取消对美国所有工业产品关税 并提供农产品市场优惠待遇 包括坚果 乳制品 水果蔬菜 大豆油 种子 肉类 水产品和美国龙虾免关税延长[3] - 美国承诺将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15% 并从9月1日起对软木 飞机及零部件等产品实行零关税或近零关税 大多数欧盟商品关税不超过15%[5] - 欧盟承诺未来三年购买7500亿美元美国能源产品 包括液化天然气 原油及核能相关产业 另采购400亿美元美国芯片并在美投资6000亿美元[7] 行业影响分析 - 德国机械设备制造业联合会批评协议对欧洲工业不公平 美国仍对欧洲机械产品征收惩罚性关税 缺乏机械产品永久免税保障[10] - 欧盟农业游说团体认为妥协让农业利益受损 汽车业成为最大赢家[10] - 美国7月入境集装箱量同比增长3.2% 但美国零售联合会预计全年进口量下降5.6% 未来几个月跌幅可能达17.5%[16] 关税政策对其他国家影响 - 美国将印度输美商品关税提高至50% 导致印度卢比跌至历史低点88.3125 渣打银行预计印度GDP增速损失约1个百分点 劳动密集型中小企业受冲击[12] - 加拿大二季度GDP按年率计算下跌1.6% 创疫情以来最严重降幅 出口同比锐减27% 企业投资骤降10.1%[14] - 美国对加拿大商品实际有效关税处于5%-7%较低水平 但《美墨加协定》重新谈判可能带来新不确定性[14] 美国国内经济影响 - 美国7月整体PCE物价指数同比上涨2.6% 核心PCE上涨2.9% 主要受服务成本提升推动 关税推高整体物价[18] - 美国就业市场新增岗位明显低于去年同期 密歇根大学消费者信心指数跌至三个月低点[18] - 消费者对未来一年物价上涨预期升至4.8% 购买大宗耐用品和汽车意愿显著下降[18]