河南经济表现 - 河南上半年GDP达31683.80亿元 同比增长5.7% 高于全国0.4个百分点 [1] - 16地市GDP增速跑赢全国 漯河市(7.3%)和商丘市(7.0%)表现最佳 [1] - 洛阳上半年GDP达2925.3亿元 增速5.7%与全省持平 连续两季度追平全省 [1] 洛阳工业表现 - 洛阳第二产业增加值同比增长6.8% 高于全国1.5个百分点 全省0.8个百分点 [1] - 规上工业增加值同比增长8.8% 高于全国2.4个百分点 全省0.4个百分点 [1] - 工业发展动能充沛 转型升级持续加力 [1] 洛阳经济转型 - 2021-2024年GDP增速(4.8%/3.0%/3.5%/4.9%)均低于全省 [2] - 传统产业依赖导致转型缓慢 被榆林/襄阳/宜昌等城市超越 [2] - 重点发展5大先进制造业集群(电子信息/先进装备/新型材料/新能源汽车/现代医药) [2] - 引进宁德时代洛阳基地/百万吨乙烯/中航光电产业园等龙头项目 [2] 洛阳投资数据 - 上半年固定资产投资增长3.4% [3] - 工业投资增长18.2% 民间投资增长7.2% 分别高于全部投资14.8/3.8个百分点 [3] 其他地区经济动态 - 黑龙江出台政策支持首发经济 中国首店最高补助100万元 黑龙江首店50万元 [7] - 贵阳出台算力产业促进条例 推动跨区域算力协同发展 鼓励企业共享算力资源 [9] - 广东提出建设高水平体育强省 培育体育装备/用品制造龙头企业 [10]

纪要涉及的公司 福莱股份、格林美、力勤、青山、华友、米塔尔、新日铁 纪要提到的核心观点和论据 - **合作成果与市场前景**：福莱股份与格林美合作成果显著，格林美将三条生产线切换为使用活性氧化镁，未来三年采购 50 万吨，降低镍制造成本 10%-15%，提升金属回收率和生产效率；力勤、青山、华友等中资企业对活性氧化镁业务表现出兴趣并洽谈合作，预示未来销量增长潜力[2][3]。 - **产能规划**：依托西藏菱镁矿资源扩展配套产能，2025 年上半年钴市场出货近 2 万吨，现有产能 11 万吨，技改后年化产能达 17 万吨，计划 2026 年 6 月前新增 12 万吨产能，未来还考虑再扩展 15 - 20 万吨[2][7]。 - **产品优势**：活性氧化镁作为高效沉淀剂，在湿法提镍工艺中提高沉淀和过滤速度，提升生产效率，增加金属回收率，降低制造成本 10%-15%，是湿法冶金领域重要创新材料[2][5]。 - **价格与毛利率**：活性氧化镁产品在印尼市场价格区间为 4,500 - 5,000 元/吨，非洲市场低于 4,000 元/吨，自有矿源使毛利率远超 40% - 50%，高于外购矿石企业[3][9]。 - **耐火材料业务**：国内耐火材料业务受钢铁企业压价，但海外市场需求增加，美国工厂 2025 年预计销量 1.5 万吨并已盈利，正扩建以满足未来订单需求[3][16]。 - **未来销量预期**：基于与格林美的合作及潜在客户洽谈，预计明后两年活性氧化镁销量稳步增长，可能拓展至更多国际市场[6]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **排他性协议**：福莱股份与格林美签订排他性协议，三年内供应总量 50 万吨，年化约 15 万吨，满足格林美需求后多余产能可对外出口[11]。 - **产线改造影响**：印尼客户将沉淀剂从片碱改为活性氧化镁，产线改动小，资本开支少，如格林美增加两个反应罐可提高 2.5 万吨产能[11]。 - **环氧烧制产能**：主要集中在西藏，2025 年底预计达 17 万吨，2026 年中期可能增至 30 万吨，另有 5 万吨在青海，未来新增产能主要布局西藏[12][13]。 - **成本差异**：镍和钴使用的活性氧化镁在力度控制有差异，但断烧工艺控制和成本差异不大，制造成本略有增加总体影响不大[18][19]。 - **资本开支与融资**：2025 - 2026 年资本开支需求大，可能考虑融资方案支持投资[20]。 - **行业政策**：国家部署反内卷工作利好耐火材料行业，政策传导需时间，价格与价值应相符，理念转变促进良性竞争[20]。 - **业务规划**：未来业务重点兼顾国内耐火材料、海外市场拓展及新材料领域，统筹各项工作[21]。

纪要涉及的行业和公司 - 行业：钢铁行业、耐火材料行业、硅碳负极材料行业、AI芯片行业、AI应用行业 - 公司：北京利尔、联创领能、振亮（现名希望）、联创锂能 纪要提到的核心观点和论据 钢铁行业 - **产量情况**：2025年上半年粗钢产量超5亿吨，同比降约3%，预计全年超10亿吨，因国企承担社会责任及出口增长缓解国内需求下降压力，2024 - 2023年前十大客户中8家国企产量变化不超2%，2025年上半年出口同比增20% - 30% [2][6] - **结构调整影响**：耐火材料市场份额增加集中在精炼环节，特种钢和不锈钢生产增加耐材需求，弥补普通产品利润下降影响，表明钢铁企业进行结构调整以提高质量和利润率 [2][7][8] - **需求影响因素**：自2021年地产需求下降，汽车等行业增量不足以弥补，主要靠出口增长支撑整体产量 [2][8] 耐火材料行业 - **市场格局变化**：2025年上半年小型企业因供应问题失单，部分订单转移到大型企业，合同条款和价格或需调整以保供应链稳定 [2][9] - **价格与利润情况**：2024年钢厂亏损致耐材降价，氧化铝价格上涨使企业难执行合同，2025年一季度价格上涨，中等规模企业接近盈亏平衡线；预计2025年三四季度部分钢厂涨价，转包合同预计有10% - 15%增长，改善耐材企业经营环境；不锈钢用耐材价格高、利润好，虽价格有降但降幅小于普钢 [2][3][10][13][17] - **企业话语权**：行业竞争激烈，整体企业话语权低，特定领域如不锈钢用高附加值耐材有一定话语权 [16] - **付款周期**：过去部分钢铁企业付款周期不明确，现部分合同约定付款期限，政府推动按规定付款，预计明年更多合同明确付款期限 [18] 北京利尔 - **耐火材料业务**：主要服务钢铁行业，2024年行业利润不佳致企业降价，2025年一季度后随氧化铝价格正常和钢厂利润回升情况改善，对下半年及明年业绩展望乐观 [3] - **海外市场拓展**：2025年在重点客户取得突破，承包模式推向东南亚，直销模式推向欧洲、中东等地；目前海外收入和盈利占比小，增速预计超国内；计划到2030年收入至少翻两倍，达10 - 12亿，争取15亿；承包客户毛利率和净利率总体比国内好 [2][19][20][22][23] - **新业务布局** - **硅碳负极材料**：2024年参股联创领能，看好该赛道，计划深化合作或控股，生产基地预计年底投产，明年规模化量产 [2][4][24][25] - **AI芯片**：2025年参股振亮（现名希望），以财务性投资为主 [4] - **AI应用**：是重要布局方向，梳理内部需求、接触相关团队，但选合适项目难，看好行业前景并推进工作 [29][30] 其他重要但可能被忽略的内容 - 联创锂能正在启动下一轮融资，产品已在台积电下单生产，预计年底前回片，今年预计收入2 - 3亿元，三代芯片研发扩充软件团队 [31] - 北京利尔2024年收到1000片芯片，2025年3月下单近2000片预计年底到货，6月又下单几千片交付不确定，正催促供应链和生产代工环节 [32]

国际参与度 - 本届链博会境外参展商占比达35%，国际化水平显著提升 [1][3] - 吸引75个国家和地区651家企业和机构参展，包括英伟达、施耐德等知名跨国公司首次参与 [2][3] - 170个境外团组来华观展洽谈，数量较上届增长120% [3] - 瓦克展示新能源汽车耐火材料、芯片封装导热材料及液冷技术 [2] - 霍尼韦尔首发中国本土研发的智能船舶解决方案，覆盖船岸协同、排放监测等领域 [2] 创新成果 - 展会预计发布超过100项首发首展首秀产品，较上届增加10% [5] - 贝特瑞推出首创产品i石墨，提升硅基负极电池能量密度20%，存储性能超25% [5] - 欣旺达展示磁悬浮输送产线，研发投入累计超130亿元（近五年），2023年单年投入33亿元 [6] - 杰创智能首发电磁网捕机器狗，实现10米范围移动目标抓捕 [6] 产业链链接 - 首次成立各链条展商联盟，覆盖先进制造、智能汽车等6大领域 [1][7] - 腾盾科创展示模块化无人机，涉及应急救援、物资运输等多场景供应链合作 [7] - 《2025全球供应链促进报告》指出AR、生成式AI等技术提升全球供应链效率 [7] - 霍尼韦尔强调中国本土供应链完备，计划持续加大在华投资 [4] - 瓦克与霍尼韦尔等企业重申对中国市场的长期投入决心 [4]

纪要涉及的行业或者公司 - 公司：普莱股份、格林美、华友钴业、力勤资源、青山集团、嘉能可、奥美集团、维思威、摩根公司、马丁公司、澳大利亚昆士兰美业、河北美城科技、河北美西生物、青海西部美业 [2][5][8][11] - 行业：耐火材料行业、钢铁行业、湿法提炼行业、湿法冶金行业 [2][3][9] 纪要提到的核心观点和论据 - **普莱股份经营情况**：2024 年海外收入占比 28%，毛利占比 42%，利润率从 2024 年的 2.5%恢复至 4.2%，显示盈利能力修复 [2][3] - **耐火材料行业现状与趋势**：国内耐火材料行业集中度低，2024 年前五家上市公司市占率仅 11%，利润率 4.2%，同比下降 1.2 个百分点；全球耐火材料市场集中度高，欧美大厂占据显著份额；随着钢铁行业集中度提升及环保标准提高，国内耐火材料行业集中度上升趋势明确 [2][5] - **普莱股份国内业务策略**：采用差异化竞争策略，聚焦中高端功能性产品，向产业链上游延伸，布局西藏、新疆锂辉矿保障原料供应，两矿分别有 100 万吨和 140 万吨年产能采矿证 [2][5] - **普莱股份海外业务布局**：前瞻性布局美国和塞尔维亚产能，美国设计产能 2 万吨，塞尔维亚一期设计产能 3 万吨，不定型产品 1 万吨；预计美国工厂满产后可贡献 5000 万至 1 亿利润；深度布局乌克兰市场，有望受益于重建投资 [5] - **普莱股份活性氧化镁业务进展**：今年 1 月与格林美达成战略合作，推进氢氧化镁沉淀剂业务，该沉淀剂比表面积大，适用于湿法冶金，具有低油耗、低污染优势，在海外应用成熟 [6] - **活性氧化铝镁市场情况**：作为沉淀剂品质对沉淀效果至关重要，目前主要由海外厂商主导，国内企业正在突破；普莱股份自持优质矿源，工艺与产线积累充分，产品性能优异，业务推进空间大，订单陆续落地 [4][8] - **湿法提炼市场趋势**：发展迅速，环保要求日益严格背景下应用价值显著提升；2024 年全球湿法磷酸总产量 29 万吨，同比增长 22%，主要来源于刚果金和印尼；电池领域是主要下游，占比 70%；预计 2025 年需求进一步增长；随着湿法占比提升，对高效沉淀剂需求明显增加 [9] - **普莱股份高效沉淀剂战略布局与展望**：在高效沉淀剂领域积极布局，与格林美、华友钴业等达成合作；耐材主业恢复良好，第二曲线持续放量；预计 2025 年和 2026 年利润可达 3 亿元，估值 15 到 20 倍，给予买入评级 [11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 活性氧化铝作为沉淀剂单耗低，仅为氢氧的一半，同时稳定、安全、运输成本低，但制备难度较高，自备成本相对较高且存储要求严格 [7] - 2024 年国内耐火材料产量 2200 万吨，占全球领先地位，但同比下降 40%；钢铁行业作为主要下游，占整体需求约 70%，国内钢铁行业总量下降使耐火材料需求承压；世界钢铁协会预测到 2050 年全球钢铁需求有 20%增量，主要来自海外市场 [3] - 2024 年印尼镍产量占全球 50%以上，其中火法工艺占比 87%，但开工率不足 65%，而湿法开工率达 100% [9]

公司成立信息 - 江苏陶固节能新材料科技有限公司近日成立，法定代表人为侯南南，注册资本2000万人民币 [1] - 股东结构为朗威（天津）咨询有限公司持股70%，山东鼎字节能科技有限公司持股30% [1] - 公司注册地址为江苏省徐州市睢宁县庆安镇251省道东侧、东楼社区境内园满创智科技园36号 [1] - 公司类型为有限责任公司，营业期限从2025-6-25至无固定期限，登记机关为睢宁县行政审批局 [1] 经营范围 - 许可项目包括建设工程施工（除核电站建设经营、民用机场建设），需经相关部门批准后方可开展 [1] - 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 新材料技术研发，耐火材料生产与销售，新型陶瓷材料销售，隔热和隔音材料销售，保温材料销售 [1] - 建筑材料销售，五金产品批发与零售，金属制品销售，建筑陶瓷制品销售 [1] - 机械设备销售，数控机床销售，金属材料销售，建筑用钢筋产品销售 [1] - 风机、风扇销售，电气设备销售，化工产品销售（不含许可类化工产品） [1] - 园林绿化工程施工，劳务服务（不含劳务派遣） [1] 行业分类 - 公司所属国标行业为制造业 > 非金属矿物制品业 > 石墨及其他非金属矿物制品制造 [1]

主业经营情况 - 2024年公司实现营收63.27亿元（同比+11.66%），归母净利润3.19亿元（同比-18.65%），耐火材料行业营收占比超70% [3] - 2025Q1营收16.69亿元（同比+10.54%），归母净利润1.26亿元（同比+49.35%），主业经营指标显著改善 [3] - 公司通过3257.75万元受让包钢利尔20%股权，持股比例增至70%并完成并表，耐火原料新产线投产及海外业务增长将支撑全年双增目标 [4] 跨界投资AI芯片领域 - 公司及董事长分别出资2亿元、5000万元认购上海阵量股权，布局AI芯片领域 [6] - 上海阵量为商汤科技等战略投资的GPGPU研发公司，已量产两代AI芯片，最新一代将于2025年分批交付，预计2025年实现规模化收入（2024年末净资产1.07亿元，亏损1.90亿元） [7] - 公司认为标的股东背景强、研发高效，产品通过市场验证，预计2025年在营收与融资方面有突破性进展 [7] 新能源领域布局 - 2024年1月投资联创锂能布局硅碳负极材料，其产品通过多家电池厂商验证，可应用于固态电池 [7] - 联创锂能已完成量产产线设计并取得土地，预计2025年底前投产，2026年形成显著收入与利润规模 [8] 行业动态 - SW钢铁普钢板块2025Q1归母净利同比扭亏为盈，压减产量或改善钢厂盈利并推动耐材价格回升 [4]

中亚班列运营情况 - 中铁联集郑州中心站作为铁路国家一类口岸，承担河南国际货运班列主要开行任务，是中原连通世界的重要节点 [1] - 2024年截至目前，该中心站已发运中亚去程班列76列、中亚回程班列213列，增长明显 [1] - 河南中亚班列自2018年5月首班开行以来，7年累计开行超2000班，目的站点拓展至哈萨克斯坦阿拉木图等城市 [1] 货物运输品类演变 - 中亚班列运输品类从初期粮食、棉纱等初级产品，升级为机械设备、工程设备、新能源汽车、家电等高附加值产品 [2] - 去程班列货物主要来自河南及周边地区，服务于本地产业与贸易发展 [2] - 回程班列以棉纱、绿豆、矿石等大宗物品为主 [2] 多式联运网络拓展 - 中欧班列（郑州）河南绿茶专列开行，推动中原与中亚贸易 [3] - 东方红（洛阳）国际陆港常态化开行中亚班列，运输拖拉机、光伏配件、家居建材等"河南造"产品 [3] - 河南至中亚TIR国际公路运输采用"一证到底"模式，2024年5月新增"中吉乌"铁公联运线路，强化南向物流网络 [3] 区域合作深化 - 中亚班列成为连接中原与中亚国家的"钢铁驼队"，推动中原腹地与中亚五国务实合作提质升级 [1][3] - 合作领域覆盖机械设备、农产品、新能源等多个产业，运输线路持续多元化 [2][3]

分红相关 - 2024年年度利润分配预案为以未来实施利润分配方案时股权登记日的总股本（不含回购专户股份）为基数，每10股派发现金股利0.33元（含税），不送红股，不以公积金转增资本；若以现有总股本1,190,490,839股扣除回购专户中已回购股份25,210,000股后的1,165,280,839股为基数测算，预计派发 现金股利总额38,454,267.69元 [1][2] 资金与定增 - 2025年一季末公司拥有11亿元以上现金及等价物，其中货币资金7.22亿、交易性金融资产4.31亿；5月12日公告准备再次定增3亿元，账上货币资金金额大但24年末受限货币资金金额为5.4亿元，用途受限，仅能用于到期偿还信用敞口无法用于其他经营和投资所需，公司尚未披露定增预案 [2] 营收与利润 - 2025年一季度营业收入比上年同期增长10.54%，扣非净利润比上年同期下滑 -13.31%；受下游钢铁行业影响，耐材销售价格在2024年下降，同时主要原料价格涨价，导致公司毛利率及扣非净利润下滑 [2] - 2024年营收63.27亿元，同比增幅11.66%，其他收益中增值税加计抵减7891万元，同比增幅216%；原因是2023年因主管部门审批等因素部分公司在当年未享受加计抵减政策，部分加计金额在2024年获批后享受 [4] 多元化战略投资 - 公司通过投资联创锂能和上海阵量智能科技有限公司切入固态电池和AI芯片行业，目前参股比例较低属财务投资；公司认为应在稳定发展主业的同时，积极寻求国家政策鼓励且具有良好发展前景行业的投资机会，后期将视其发展状况与行业前景审慎决策业务安排与处置方式 [3] - 北京利尔和赵总分别收购11.43%和2.86%的上海阵量股份，决策依据是AI芯片行业符合公司自身战略转型方向和国家政策引导方向，结合自身财务状况，平衡项目风险和科学规划战略升级；未来将视行业发展，审慎决策是否继续增持或实施行业内AI应用场景等的其他细分领域投资合作 [5] 市场与业务增长 - 国外收入同比增长26.18%，主要增长群体为钢铁客户，增长主要区域在东南亚及中东国家；公司将依靠技术和产品优势，继续扩大海外市场，同时积极关注乌克兰重建，对乌耐材销售实现更大突破 [4][5] - 不锈钢、特种钢用高附加值耐材增长明显，公司针对高附加值钢材产品生产用的特种冶金炉料合金等产品已掌握成熟技术方案与生产经验，实现稳定批量供货；海外业务、耐火原料及湿法冶金业务未来将实现更为强劲的增长；看好已布局的硅碳负极材料以及AI芯片等新业务的发展前景 [7] 研发与技术 - 2024年研发费用2.46亿元，占营业收入比例3.89%，较2023年增长19.52%；研发项目主要围绕提高产品寿命及更好满足客户需求展开，同时对行业前沿的技术方向和新的应用领域也进行了相关探索，如湿法冶金、固废综合回收利用、耐材低碳长寿、耐材施工设备智能化改造等领域 [7][8] 其他 - 公司在新能源领域于2024年1月投资联创锂能，该公司主要布局硅碳负极，产品历经迭代研发，已与各大电池厂商取得合作，并在2024年实现盈利；在耐材主业方面，在活性氧化镁应用湿法冶金方面已取得突破，在沉钴，沉镍及稀土行业将会有广泛应用 [6][7] - 公司有意向结合自身优势与经验，在“AI + 制造业”应用领域积极探索，尝试合作开发贴合制造业使用场景的专项模型或应用，特别是在下游钢铁行业的耐材服役寿命延长及生产安全保障中发挥作用 [7] - 目前公司镁质和铝质等主原料供应稳定，除使用自产原料外，也在共建生态圈，外购一部分原料；公司有针对性地做了原料短缺的预案，未发生因原料短缺影响生产的情况 [8]

外资企业在辽宁的投资与发展 - 奥镁集团是全球最大、历史最悠久的耐火材料企业，1996年进入辽宁投资，30年来不断深耕，在辽宁设立了全球最大单体耐火材料工厂和亚太研发中心 [2] - 奥镁集团首席执行官表示辽宁产业基础良好、营商环境优越、发展势头强劲，未来将拓展在辽业务布局，加快智能化、绿色化转型，推动菱镁资源高端化利用 [2] - 今年以来外资企业加速投资辽宁，前4个月全省招商引资到位资金4186.8亿元，同比增长17.4% [2] - 外资方面，全省新登记外商投资经营主体277户，实际使用外资197.9亿元，同比增长154% [2] 招商引资项目推进情况 - 德国贺利氏、瑞士布克哈德等世界500强企业高管先后访问辽宁，推进投资项目 [3] - 贺利氏集团石英半导体新厂区落成投产，布克哈德集团沈阳工厂投产高端压缩机等核心产品 [3] - 新达盟、SK海力士等一批重点项目相继到资 [3] - 省商务厅组团参加"投资中国"日本站和瑞典站活动，向300余家日瑞企业推介辽宁优势产业 [3] - 沈阳、大连、鞍山等市赴四川、海南、湖北等地开展针对性招商活动 [3] 外资企业服务措施 - 辽宁省为每户外企配备"商务服务员"，采用"无事不扰、有事必办"原则，24小时服务 [3] - 今年以来多次召开外资企业座谈会，累计解决问题100余项 [3] - 下一步将建立招商引资项目全过程跟踪机制，对项目包装、在谈、签约、落地进行全周期管理 [4] - 计划通过举办外企圆桌会议、落实商务服务员制度，帮助外企解决"急难愁盼"问题 [4]