报告核心观点总结 - 东兴证券晨报汇总了宏观经济要闻、重要公司资讯及针对特定公司的深度研究报告，核心观点聚焦于部分行业及公司的积极发展态势与投资机会 [1][4][7][10] - 报告重点分析了赛伍技术在光伏与非光伏业务上的发力及扭亏为盈的业绩拐点，并看好其多元化平台战略 [7][8][9] - 报告同时看好众兴菌业在金针菇周期回升与双孢菇业务构筑成长基石的双轮驱动下，业绩实现显著修复 [10][11][12] 经济与行业要闻总结 - 美国联邦通信委员会发布进口禁令，禁止进口中国新型人形机器人、四足机器人及联网电力逆变器 [2] - 长鑫科技将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日生效，或成为该指数第二大市值成份股 [2] - 中国上半年累计征收税费收入16.7万亿元，其中税收收入突破10万亿元，同比增长4.9% [2] - 截至2026年6月底，中国电动汽车充电基础设施总数达2305.7万个，同比增长43.2%，其中私人充电设施1804.8万个，同比增长50.4% [2] - 生态环境部等部门印发规划，提出到2030年单位GDP二氧化碳排放较2025年降低17% [5] - 商务部表示2025年规模以上工业产能利用率为74.4%，高技术制造业等领域产能利用更为充分 [5] - 2026年二季度末，金融机构人民币各项贷款余额282.63万亿元，同比增长5.2% [2] 重要公司资讯总结 - SK海力士2026财年第二季度营业收入79.3187万亿韩元，营业利润60.5426万亿韩元，净利润93.9226万亿韩元，创单季历史最佳业绩 [5] - 金山办公预计2026年半年度营业收入为32.1386亿元至34.1266亿元，同比增长20.95%至28.43%；归母净利润为23.1619亿元至27.1900亿元，同比增长209.98%至263.89% [5] - 中红医疗预计2026年上半年归母净利润为1.4亿元至2.1亿元，同比增长2338%至3557% [5] - 恩智浦半导体二季度营收35亿美元，同比增长19% [5] - 渣打集团2026年上半年经营收入上升6%至116亿美元，其中财富方案业务上升38%，环球银行业务上升19% [6] 东兴证券金股推荐 - 报告列出了东兴证券研究所2026年7月的推荐金股，包括宝武镁业、甘源食品、江丰电子、圆通速递、亨通光电、火炬电子、精智达 [4] 赛伍技术（603212.SH）研究报告总结 - 公司发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润为-600万元至-300万元，同比减亏92%-96%，其中第二季度单季度实现扭亏为盈 [7] - 传统光伏业务持续改善，盈利水平修复，高毛利海外市场及新产品占比提升，越南基地高负荷生产，土耳其等海外产能规划推进 [7] - 差异化产品持续突破，TOPCon光转膜已量产交付，钙钛矿TPO胶膜增长势头强劲，2025年出货量增幅达208% [7] - 非光伏业务多点开花，锂电PACK及电子电力材料出货量快速增长，半导体材料业务已有7款产品实现客户端交付 [8] - 2026年初完成对今蓝纳米的收购，切入汽车后市场材料领域，有望增厚盈利 [8] - 公司构建多元化平台型企业，拥有9大核心技术平台，客户覆盖光伏、交通电力电子、半导体等领域龙头公司 [8] - 预计公司2026-2028年归母净利润分别为90.21万元、144.05万元、201.59万元，EPS分别为0.21元、0.33元、0.46元 [9] 众兴菌业（002772.SZ）研究报告总结 - 公司战略转型为多品类协同，2025年双孢菇收入占比59.49%，首次取代金针菇成为主导品类，已形成双孢菇为利润基础、金针菇为周期弹性、冬虫夏草为成长估值的业绩构架 [10] - 2025年公司实现营业收入20.98亿元，同比增长8.43%；归母净利润3.35亿元，同比增长161.63%，业绩自2024年下滑中强劲反弹 [11] - 双孢菇毛利率达36.74%，远高于金针菇的16.88%，贡献76%的主业毛利润 [11] - 双孢菇行业工厂化集中度高，CR5约85%，众兴单体产能占比约50%，行业供给扩张受壁垒限制，价格波动小，盈利质量高 [11] - 金针菇行业自2025年起因主要企业主动收缩产能，推动行业整体产能回落，价格进入回升周期 [12] - 预计公司2026-2028年净利润分别为4.41亿元、4.12亿元、4.27亿元，对应EPS分别为1.12元、1.05元、1.08元 [12]

文章核心观点 - 美国联邦通信委员会宣布禁止新型号外国产人形机器人、四足机器人及联网电力逆变器进入美国市场，此举被外媒视为针对中国，可能重点影响中国机器人企业宇树科技 [2][4] - 该措施旨在降低美国人工智能基础设施和关键供应链的网络安全及供应中断风险，并被认为有助于保护美国安全和扶持本土机器人产业 [3] - 中方对此表示反对，认为美方泛化国家安全概念打压中国企业，并称将继续采取必要措施维护中国企业权益 [4] 根据相关目录分别进行总结 美国禁令具体内容 - 禁令针对尚未在美国获准销售的新型号外国产人形机器人、四足机器人以及联网电力逆变器 [2] - 已获销售授权的产品暂时不受直接影响，但FCC仍有权撤销其销售许可 [2] - 相关措施在公布后立即生效 [3] 禁令出台的背景与目的 - 官方目的是降低美国人工智能基础设施和关键供应链面临的网络安全及供应中断风险 [3] - FCC认为联网机器人在运行中收集的数据可能被用于监视、情报收集甚至远程操控 [3] - 美国众议院美中战略竞争特别委员会主席表示，此举有助于保护美国安全并扶持本土机器人产业 [3] 潜在影响与各方反应 - 外媒认为此举无疑是针对中国 [4] - 中国机器人企业宇树科技可能成为重点影响对象 [4] - 路透社援引知情人士称，FCC后续可能对部分非中国供应商给予豁免 [4] - 中国外交部发言人表示坚决反对美方泛化国家安全概念打压中国企业，并称保护主义会损害美国企业和消费者利益 [4]

美国FCC发布针对中国产品的进口禁令 - 美国联邦通信委员会于当地时间7月28日发布进口禁令，禁止进口中国新型人形机器人、四足机器人及联网电力逆变器 [2] - FCC声称此举旨在防范所谓国家安全风险、保障美国人工智能供应链安全，并推动关键制造业回流美国本土 [2] - FCC在声明中宣称，上述设备可能形成供应链漏洞，威胁美国经济与国家安全，存在针对美国关键基础设施发起网络攻击的风险 [2] 禁令的具体规定与范围 - 新规自发布当日即刻生效，管控范围仅限尚未登陆美国市场的新型号产品 [3] - FCC保留撤销已获市场准入授权产品销售许可的权力 [3] - 路透社援引消息人士信息表示，FCC计划为大量非中国供应商设置豁免通道 [2] 美方出台禁令的背景与动机 - 美国官员表示出台本轮管制意在避免重现稀土领域的局面，美方担忧中国依托在稀土等领域的产业优势获取国际博弈筹码 [2] - 路透社早前披露，FCC酝酿逆变器相关禁令，一方面参考欧洲近期监管动向，另一方面源于美方对于恶意软件入侵设备风险的担忧 [3] - 此前美国国防部已被要求不得采购受美方重点关注境外主体生产的太阳能光伏电池、组件及逆变器，其中包含多家中国企业 [3] 中方的回应与立场 - 中国驻华盛顿大使馆敦促美国倾听两国工商界理性客观呼声，停止无端抹黑中国企业、动辄实施单边限制 [2] - 大使馆强调，对于任何损害中方正当权益的行为，中国政府将采取一切必要措施予以应对 [2] - 中国商务部于7月28日发布《关于所谓"产能过剩"问题的中方立场》，指出看待产能问题要坚持全面、客观、公正的态度，秉持开放合作、互利共赢 [3] - 中方认为搞保护主义只会扰乱全球经贸秩序，不利于全球产供链安全稳定和产业合作健康有序发展，给世界经济增长带来长期风险 [3]