美联储利率决策 - 美联储于2025年9月17日进行了年内首次降息，将联邦基金利率下调25个基点至4%-4.25%区间 [5] - 此次降息在市场预期之内，部分原因是美国经济在8月份仅增加了约22,000个非农就业岗位 [4] - 市场预期美联储在2025年底前还将进行两次降息，下一次会议安排在10月末和12月初 [2][10] 利率传导机制 - 联邦基金利率决定了银行间同业隔夜拆借的成本，银行倾向于将更低的借贷成本以更低利率的形式传递给消费者，产品包括个人贷款、房屋净值贷款和汽车贷款等 [4] - 抵押贷款利率并不总是与美联储行动同步，其更紧密地与10年期国债收益率挂钩，而该收益率自7月以来已开始下降 [1] - 当抵押贷款机构预期到降息时，会提前将降息因素纳入其提供的利率中，因此抵押贷款利率有时会在美联储降息前就下降，例如2025年抵押贷款利率在8月就已开始下降，早于9月中旬的降息公告 [6] 不同贷款产品影响 - 汽车贷款利率受美联储基准利率、债券收益率等多种因素影响，由于其期限不如抵押贷款长，借款人可能需要在数月后才能看到更低的汽车贷款利率 [7] - 美联储降息不直接影响联邦学生贷款利率，因为该利率每年7月1日设定一次，并适用于此后至次年6月30日期间发放的贷款 [8] - 对于可变利率的私人学生贷款和信用卡年利率，借款人可能很快会因联邦基金利率下调而获得一些缓解 [8] 再融资策略考量 - 鉴于预期还将有两次降息，推迟至12月末甚至2026年初再进行长期贷款签约或现有贷款再融资可能更为有利 [2][10] - 频繁再融资以追逐更低利率可能导致大量资金损失于交易成本，且贷款机构可能不同意过于频繁的再融资 [11] - 对于联邦学生贷款，再融资通常不是明智选择，因为其本身已具备有竞争力的利率，且再融资将失去延期、忍耐期以及收入驱动型还款计划等保护措施 [12] - 拥有可变利率私人学生贷款的借款人，其利率可能会自动下降，因此在再融资前联系贷款机构了解情况是值得的 [13]

美联储政策对贷款利率的影响机制 - 美联储通过调整联邦基金利率目标范围来影响整体经济的借贷成本，该利率是银行间同业隔夜拆借的基准利率[1][3] - 当美联储提高联邦基金利率时，贷款机构通常会将增加的成本转嫁给消费者，提高消费贷款和信用卡的利率；当美联储降低该利率时，贷款机构也可能随之降低贷款利率[3] - 联邦基金利率还会影响最优惠利率，银行通常将最优惠利率设定在比联邦基金利率高约三个百分点的水平，并向信用最佳的客户提供此利率[4] 历史利率变动与当前水平 - 在2022年2月至2023年8月期间，美联储将联邦基金利率从0.08%大幅上调至5.33%以对抗通胀，导致贷款利率随之上升并维持在高位[4] - 尽管美联储在2024年进行了几次降息，但贷款利率仅小幅下降，例如两年期个人贷款平均利率从2024年2月的高点12.49%降至目前的11.57%[5] - 美联储在2025年7月的最近一次会议上决定维持利率稳定，但经济学家预测年底前可能有一到两次降息[4] 个人贷款市场情况 - 个人贷款利率在美联储过去几年多次加息后处于高位，大多数个人贷款利率是固定的，对已存在的贷款没有影响，但新贷款的利率可能高于几年前[5][6] - 部分贷款机构提供的利率起点约为6%或7%，大多数不超过36%，远低于年利率可达390%或更高的发薪日贷款[6] 学生贷款市场情况 - 美联储对联邦学生贷款利率影响不大，其利率由国会每年设定，部分基于每年春季美国财政部进行的10年期国债拍卖[7] - 联邦学生贷款利率始终是固定的，例如2020-21学年的本科生直接补贴和非补贴贷款利率为2.75%，而2025-26学年已升至6.39%[8] - 私人学生贷款利率受联邦基金利率影响，可变利率贷款的利率会随市场变化而波动，借款人可考虑通过再融资转为固定利率[9][10] 汽车贷款市场情况 - 汽车贷款利率也受美联储影响，当联邦基金利率高时，汽车贷款利率通常也高[10] - 2025年8月，新车贷款平均利率为7%，二手车贷款平均利率为10.7%，与一年前的近历史高点相比变化不大[11] - 汽车贷款利率除受美联储政策影响外，还取决于信用评分、车辆类型以及新车或二手车等多种因素[11] 贷款机构的风险定价策略 - 贷款机构在设定利率时考虑信用评分，高信用评分有助于获得最佳利率，低信用评分可能导致较高利率和费用[13] - 贷款机构还关注借款人的收入、就业状况和债务收入比，稳定的收入和工作历史有助于获得更好的利率[15] - 贷款机构通常偏好债务收入比在35%或以下，但该标准可能因贷款类型而异[16] 贷款产品的条款设计 - 贷款机构可能对短期贷款提供较低利率，对长期贷款提供较高利率，以抵消长期还款期限带来的风险[19] - 借款人可通过缩短还款期限来获得较低利率，但需确保能够负担更高的月供[19] - 私人贷款机构自行设定利率，建议借款人向多家机构比较询价，通常可以在线预审而不影响信用[17]

学生贷款债务概况 - 近4300万美国人（约六分之一成年人口）持有未偿还的联邦学生贷款 [1] - 贷款减免可为数百万借款人提供实质性救济，符合条件的借款人可获得数千美元债务减免 [1] 联邦贷款减免计划 - 收入驱动还款计划（IDR）减免：针对负担不起10年标准还款计划的借款人，根据可支配收入和家庭规模重新计算还款额，还款期限为20或25年，期限结束后剩余债务可获减免 [3][4] - 当前借款人可申请的IDR计划中，仅收入导向还款计划（IBR）可用于贷款减免，PAYE、ICR和已失效的SAVE计划下的IDR减免目前暂停 [5] - 公共服务贷款减免计划（PSLF）：针对为合格雇主全职工作的借款人，要求在公共服务领域工作至少10年并完成120次月度还款，之后剩余余额可获减免 [6] - 特朗普总统于2025年3月发布行政命令，修订了PSLF计划中合格雇主的定义，但教育部尚未实施任何变更 [7] - 珀金斯贷款取消与解除：针对教师、执法人员、急救人员等特定职业的珀金斯贷款借款人，根据服务年限可减免部分债务，最高可达100% [8][9][15] - 教师贷款减免计划：针对在低收入学生学校连续全职工作五年的合格教师，最高可提供17500美元贷款减免，特定数学、科学或特殊教育教师可获得全额减免 [10][16] 贷款解除计划 - 破产解除：若法院裁定还款将造成过度财务困难，借款人通过破产程序可解除贷款 [11] - 借款人辩护还款：针对被学校误导或学校存在不当行为的直接贷款借款人，目前联邦法院的禁令阻止教育部对此类申请做出决定 [12][13] - 学校关闭解除：若借款人在读期间或退学后180天内学校关闭，可申请最高100%的贷款余额解除，但目前相关解除申请处理被禁令暂停 [14][17] - 其他解除计划包括死亡解除、虚假认证解除以及完全和永久残疾解除（TPDD），后者可免除100%未偿还联邦贷款 [18][19][20] 州级减免计划 - 各州运营自身的贷款减免或还款计划以吸引和留住高需求领域人才，通常涵盖联邦和私人贷款 [21] - 爱荷华州农村兽医贷款还款计划：兽医在指定短缺地区工作四年可获得最高60000美元还款援助 [22] - 新墨西哥州公共服务法律贷款还款计划：为低收入社区提供法律服务的律师每年可获得最高7200美元还款援助 [22] - 新泽西州STEM贷款赎回计划：受雇于合格雇主的STEM领域工作者每年可获得最高2000美元还款援助，最高总额为8000美元 [22]