业绩表现 - 2024年营业收入17.32亿元，同比下滑11.18%，归母净利润1.03亿元，同比骤降43.03% [3] - 2020-2024年营收分别为16.37亿元、19.85亿元、18.75亿元、19.50亿元和17.32亿元，归母净利润分别为1.05亿元、1.58亿元、9936万元、1.8亿元、1.03亿元，呈现显著波动 [3] - 液体乳类、花式奶、乳酸菌乳饮料类、其他产品营收分别下降13.94%、14.15%、7%、15.76% [4] - 花式奶、乳酸菌乳饮料类、液体乳类销售量分别减少12.17%、2.88%、9.98%，生产量分别减少13.05%、4.17%、11.03%，期末库存量分别减少33.41%、18.63%、39.69% [4] 市场竞争力 - 主营业务毛利率同比下降0.6个百分点至25.18%，线下渠道销售毛利率减少1.03个百分点至25.28% [6] - 广东省外营收3750.16万元，仅占总营收2.16% [6] - 全国性乳企通过价格战和促销活动抢占市场份额，尤其在华南市场加速渗透 [6] - 计划通过产业集群项目打造差异化冰淇淋、奶酪等多品类产品，提高市场占有率 [6] 发展战略 - 2030年营收目标50亿元，但2024年营收17.32亿元，距离目标渐行渐远 [5] - 计划坚持发展五大板块，建成现代化乳品产业集团，打造中国乳业全产业链协调发展的典范 [5] - 推进都市型乳业优势特色产业集群项目，建设期2024-2026年，预计获得中央财政资金1亿元 [8] - 广垦乳业智慧物流中心项目投资9076.64万元，完成进度5%，预计年均新增净利润515万元 [9] - 粤东日产600吨现代化乳制品加工厂建设项目一期投资60455.41万元，完成进度7%，预计年均净利润4464万元 [9] 扩产计划 - 粤东项目包含常温奶、低温奶、冰淇淋、奶酪等生产线，规划年产乳品9.18万吨 [9] - 曾通过代加工生产冰淇淋，2022年剥离该业务，现计划重启 [9] - 行业产能阶段性过剩，部分企业缩产，扩产策略面临挑战 [10] - 建议通过租借方式满足生产需求，而非盲目扩产能，同时降本增效，深扎本地市场 [10]