英伟达H200芯片获准对华销售的市场影响与前景 - 核心观点：英伟达H200芯片获准进入中国市场，有望吸引中国云厂商采购，但附带销售分成可能推高成本，同时将加剧国内高端AI芯片市场竞争，并促使中国厂商采取多元化采购与强化自主策略 [2][3][4] 政策与市场准入 - 美国总统特朗普表示，在满足国家安全要求的前提下，允许英伟达向中国出口H200芯片，但美国政府将抽取25%的销售收入作为分成 [3] - 此次放宽不适用于英伟达最新的Blackwell和Rubin架构AI芯片，该做法也将适用于AMD、英特尔等其他美国公司 [3] - H200芯片的采购部署后续还要看相关的正式政策，尚存变数 [3] 产品性能与市场吸引力 - H200芯片在FP16精度下的峰值理论算力达1979 TFLOPS，显著高于特供中国市场的H20芯片的148 TFLOPS [2] - H200芯片搭载141 GB的HBM3e内存，而H20芯片搭载96 GB的HBM3内存 [2] - H200芯片效能较H20芯片大幅提升，对终端客户具有吸引力 [2] - 中国本土AI芯片供应商或云厂商的自研ASIC技术发展尚面临压力，因此H200芯片仍受青睐 [2] 对中国市场与竞争格局的影响 - H200入华或将加剧国内高端芯片市场竞争，但其附带销售分成推高采购成本，市场渗透仍然存在挑战 [4] - 集邦咨询预测，若英伟达H200或AMD MI325等同级产品能出口到中国，有机会在2026年的中国高端AI芯片市场维持约30%的占比 [5] - 2026年，中国高端AI芯片的供应总量有望成长逾60% [5] - 中国云厂商自研的ASIC芯片将占据2026年AI芯片市场份额的20%，其余主要AI芯片设计公司的占比约为50% [5] 产业链各方的策略与应对 - 预期中国云厂商除欲购置H200芯片外，也将同步测试国产AI芯片以分散风险 [3] - 预估中国也将以鼓励AI自主化策略为主轴，以促进本土AI供应商的成长 [3] - 国产GPU公司海光信息表示，其AI芯片产品将强化性能对标与生态兼容，突出安全合规与性价比优势，聚焦细分场景定制，以巩固竞争地位 [4]

科技巨头在英国的投资计划 - 微软、OpenAI等美国企业计划在英国科技基础设施领域投入超过310亿英镑约423亿美元 [1] - 投资涵盖人工智能系统、量子计算项目及其他科技领域开发 [1] - 这些举措支持英国首相强化英美关系及推动科技发展的战略 [1] OpenAI的"星际之门"项目 - OpenAI主导总规模达5000亿美元的"星际之门"AI基础设施项目 [2] - 在英国项目中计划部署多达6万块英伟达Blackwell系列芯片 [2] - 2026年第一季度将率先启用8000块芯片 最终规模扩大至3.1万块 [2] - 项目将覆盖英格兰东北部新建的"AI增长区" [2] 微软的投资承诺 - 微软同意在未来四年内向英国AI基础设施及现有业务投入300亿美元 [2] - 这是微软对英国市场规模最大的资金承诺 [2] - 将携手Nscale共建超级计算机 配备超过2.3万块先进GPU [2] - 设备将部署于伦敦附近洛顿的Nscale AI园区 [2] 英伟达的参与计划 - 英伟达宣布参与价值110亿英镑的AI数据中心建设计划 [2] - 目标到2026年在英国部署12万块AI加速芯片 [2] - 在Nscale的全球扩建项目中总计将部署30万块芯片 [2] - 这一布局将使Nscale成为"全球级基础设施运营商" [2] CoreWeave的追加投资 - CoreWeave将在英国投资15亿英镑 此前已投入10亿英镑 [2] - 与英伟达及DataVita合作部署技术 [2] - 数据中心采用可再生能源供电 总算力达31兆瓦 [2] - 预计2026年第一季度投入运营 [2] 其他科技企业的投资 - 赛富时将于2030年前在英国追加20亿美元投资 [2] - 谷歌将在两年内对英国投资50亿英镑 包括新建数据中心 [2] - 贝莱德将向数据中心领域投资5亿英镑 [2] 全球AI基础设施趋势 - 英国正致力于打造本土AI基础设施即"主权AI" [3] - 英伟达将这一趋势视为未来增长的关键驱动力 [3] - 全球在"主权AI"领域的投入有望催生高达4万亿美元的AI相关支出 [4]

美国AI芯片对华出口政策变化 - 美国商务部将对AMD的AI芯片MI308许可证重新审查 可能重启对华出口 AMD股价一度上涨超过7% [1] - 今年4月 AMD因MI308对华出口管制损失8亿美元 [2] - 英伟达CEO表示H20芯片将获得美国许可 重新启动对华销售 [2] 芯片厂商应对策略 - 英伟达和AMD均针对中国市场开发特定芯片 以应对美国出口管制规定 [2] - 英伟达为向中国销售H20芯片 取消了部分功能 包括减少GPU核心数量和降低带宽 [2] - 英伟达最新Blackwell Ultra芯片已开始安装 下半年批量出货 2027年将推出下一代Vera Rubin芯片 [3] 中国市场反应 - DeepSeek R1的成功推出意味着H20性能对中国公司已足够 [2] - 中国已具备自主研发AI芯片和构建AI基础设施的能力 多家企业有相关产品开发 [2] - 分析师建议中国企业继续多元化选择 以保护供应链安全性 [3] 美国政策意图 - 美国商务部长解释政策转向是为了让中国企业形成对美国技术依赖 [2] - 美国目前仅允许向中国出售性能"第四好"的芯片 [2] 行业观点 - 分析师认为美国AI芯片重启销售后仍将面临较大不确定性 [3] - 中国企业应保持供应链多元化 做到进退有余 [3]

美国AI芯片对华出口政策变化 - AMD的MI308芯片获得美国商务部重新审查许可证 可能重启对华出口 股价一度上涨超过7% [1] - 英伟达H20芯片获得美国许可 将向中国重新启动销售 该芯片针对中国市场开发 取消了部分功能以符合出口管制 [3] - 特朗普政府此前以国家安全为由限制AI芯片对华出口 AMD曾表示MI308管制导致公司损失8亿美元 [1][3] 美国对华AI芯片销售策略 - 美国商务部部长称策略是向中国企业出售足够多AI芯片 使其对美国技术形成依赖 中国企业目前仅获得英伟达"第四好"的芯片 [1][3] - 分析师认为中国已具备自主研发AI芯片能力 多家企业有相关产品开发 不会仅依赖美国技术 [3] 行业技术发展现状 - 英伟达最新Blackwell系列AI芯片包括GB200 B100和B200版本 Blackwell Ultra已开始安装 下半年批量出货 2027年将推出Vera Rubin芯片 [4] - 研究机构指出美国AI芯片重启销售后仍面临较大不确定性 中国企业应继续多元化选择以保护供应链安全 [4] 中国市场应对策略 - 英伟达H20和AMD MI308芯片均针对中国市场特殊开发 以应对美国出口管制 [3] - DeepSeek R1的成功推出意味着对许多中国公司而言 H20的性能已足够 [3]