长期业绩优异的私募基金概览 - 文章核心观点认为，跨越牛熊的10年以上长期收益更能考验私募管理人的Alpha挖掘能力与风控水平，是甄别具备穿越周期能力产品的重要指标 [2] - 截至2026年2月底，成立满10年且在私募排排网有业绩展示的私募产品共154只，其中成立以来年化收益超过10%的“双十基金”有101只 [3] - 在101只“双十基金”中，股票策略产品占83只，多资产策略产品占12只，期货及衍生品策略产品占4只，债券和组合基金产品各占1只 [3] “双十基金”的机构与策略分布 - 从私募机构角度看，君之健投资有4只产品在列，东方港湾、海南希瓦、深圳凯丰投资、望正资产、中睿合银各有3只产品在列 [3] - 少数派投资、双隆投资、新思哲投资、格林施通等13家私募各有2只产品在列 [3] - 百亿私募旗下的“双十基金”共有15只，其中主观多头产品占13只，多资产策略产品占2只 [6] - 在百亿私募中，君之健投资有4只产品在列，东方港湾、海南希瓦各有3只产品在列，进化论资产有2只产品在列 [6] 部分百亿私募“双十基金”产品列表 - 银叶投资的宏观策略产品“银叶-引玉1期量化对冲”成立于2014年9月19日 [9] - 东方港湾但斌管理的“东方港湾价值投资16号”、“东方港湾马拉松二号”、“东方港湾马拉松一号”均为主观多头策略的“双十基金” [9][10] - 海南希瓦梁宏管理的“希瓦小牛1号”、“希瓦小牛3号”、“希瓦小牛5号”均为主观多头策略的“双十基金” [9] - 进化论资产王一平管理的“进化论复合策略一号”、“进化论复合策略二号”均为主观多头策略的“双十基金” [9] - 君之健投资张勇管理的“君之健翱翔稳进1号”、“君之健翱翔稳进”、“君之健翱翔价值”、“君之健翱翔价值1号”均为主观多头策略的“双十基金” [9][11] - 红筹投资蒋凌萌管理的“红筹平衡选择B类份额”为主观多头策略的“双十基金” [9] 领先私募管理人的投资理念与策略 - 东方港湾但斌的投资哲学是致力于投资“改变世界的公司”和“不被世界改变的公司”，重点集中于以创新改变世界的企业以及拥有深厚护城河的企业 [10] - 但斌强调技术进步是长期价值增长的根本动力，技术创新是核心布局方向，并从2022年起全力拥抱人工智能时代，重点布局以英伟达为代表的美股AI巨头 [10] - 君之健投资张勇坚持低风险价值投资理念和复利思维，拥有多年价值评估、会计、税务行业经验 [11] - 进化论资产创始人王一平具有19年资本市场投资经验，在2025年提出“做有逻辑的量化”，将市场运行的底层规律总结为逻辑类因子加入量化模型，以提升模型平稳性 [13][14] - 海南希瓦创始人梁宏在2025年底前，其70-90%的持仓配置在港股，但2025年底降至不足30% [14] - 梁宏反思错过了美股科技股和A股配套科技股的行情，并从2025年开始研究AI硬件，认为只要tokens持续爆发，科技股的机会就依然很多 [14] 近期表现突出的“双十基金” - 在101只“双十基金”中，有19只在2026年2月份净值曾创下历史新高 [12] - 这19只产品中，主观多头产品占15只，百亿私募旗下有6只产品在列 [12] - 进化论资产王一平管理的“进化论复合策略一号”和“进化论复合策略二号”均在2月份创下历史新高 [12][13] - 海南希瓦梁宏管理的“希瓦小牛3号”和“希瓦小牛5号”均在2月份创下历史新高 [13][14] - 新思哲投资韩广斌管理的“新思哲成长基金”和“新思哲多策略3期”均在2月份创下历史新高 [12][13]

私募基金长期业绩榜单 - 私募排排网近期发布聚焦成立满十年且近十年年化收益超过10%的“双十”百亿私募产品榜单[1] - 百亿私募阵营中共有13只产品跻身该“双十”名单[2] 上榜产品业绩表现 - 希瓦小牛1号近十年年化收益为22.71%，累计收益达674.31%[2] - 希瓦小牛5号近十年年化收益为21.20%，累计收益达583.89%[2] - 进化论复合策略一号近十年年化收益为20.75%，累计收益达559.10%[2] - 泓湖稳健宏观对冲A类份额近十年年化收益为20.47%，累计收益达544.10%[2] - 希瓦小牛3号近十年年化收益为20.46%，累计收益达543.24%[2] - 东方港湾马拉松一号近十年年化收益为18.25%，累计收益达434.70%[2] - 进化论复合策略二号近十年年化收益为16.52%，累计收益达361.44%[2] - 东方港湾马拉松二号近十年年化收益为16.18%，累计收益达348.03%[2] - 望正精英-鹏辉1号近十年年化收益为16.08%，累计收益达344.08%[2] - 望正基石投资一号近十年年化收益为15.04%，累计收益达305.96%[2] - 中欧瑞博赤兔一期A类份额近十年年化收益为14.09%，累计收益达273.56%[2] - 银叶-引玉1期量化对冲近十年年化收益为13.26%，累计收益达247.39%[2] - 另一只中欧瑞博产品近十年年化收益为10.10%，累计收益达161.80%[2] 产品策略分布 - 在13只“双十”产品中，主观多头策略占据绝对主流，拿下11席[2] - 另外2只产品为宏观策略[2] 基金经理投资理念 - 希瓦资产创始人梁宏2025年上半年持仓结构为红利+科技，包括提供稳定现金流的油气、保险等红利资产，以及消费电子、传媒、创新药等科技成长赛道，并对人工智能应用领域保持高度关注[3] - 东方港湾但斌认为人工智能很可能是一个持续十年以上的宏大周期，当前思考重点是如何不错失时代[3]

夏普比率作为投资效率核心指标 - 在当前A股慢牛行情下，投资更注重“谁跑得更稳、效率更高”，夏普比率成为衡量风险调整后收益能力的关键标尺[2] - 夏普比率衡量每多承担一单位风险能换来的超额回报，比率越高表明基金的风险调整后收益能力越强，投资效率也越高[2] - 百亿私募凭借强大投研实力和丰富数据资源，其662只产品今年来夏普均值高达2.5349，显著领先于其他规模私募[2] 不同规模私募夏普比率与收益表现 - 百亿以上规模私募产品今年来收益均值为30.15%，夏普均值为2.5349，在各大规模区间中夏普比率最高[3] - 5-10亿规模私募产品今年来收益均值最高，达31.62%，但夏普均值仅为1.9053，低于行业总体均值2.0572[3] - 0-5亿规模私募产品数量最多达2054只，今年来收益均值为28.59%，夏普均值最低为1.8162[3] 主观多头策略高夏普产品表现 - 截至10月底，百亿私募旗下205只主观多头产品今年来收益均值为26.88%，夏普均值约为1.26[4] - 进化论资产王一平管理的“进化论复合策略一号”位居主观多头夏普比率榜首，该产品成立于2015年3月，成立至今超十年，实现十年远超十倍的亮眼业绩[5] - 久期投资姜云飞管理的“久期价值精选1号”在上榜高夏普主观多头产品中今年来收益最高，基金经理拥有24年资产管理经验[6] 量化多头策略高夏普产品表现 - 百亿私募旗下286只量化多头产品今年来收益均值为44.65%，夏普均值约为3.54，显著高于主观多头策略[7] - 进化论资产王一平管理的“进化论多棱镜中证2000指数增强B类份额”再次夺冠，该公司采用“主观+量化”双轮驱动模式[9] - 龙旗科技朱晓康管理的“龙旗股票量化多头1号”位居第二，公司成立于2011年，穿越数轮牛熊周期，以多因子模型迭代和低相关策略组合为特色[10] 股票市场中性策略高夏普产品表现 - 百亿私募旗下53只股票市场中性产品今年来收益均值为7.32%，夏普均值约为1.86[11] - 明汯投资裘慧明和解环宇管理的“明汯中性1号A类份额”夺冠，产品净值曲线自2017年成立以来呈现持续上扬态势，回撤始终控制在较低水平[12] - 蒙玺投资李骧管理的“蒙玺分形2号”位居第三，公司成立于2016年，长期稳居低延迟赛道第一梯队，每年投入千万级IT费用打造自研系统[13] 多资产策略高夏普产品表现 - 百亿私募旗下74只多资产策略产品今年来收益均值为23.17%，夏普均值约为2.43[14] - 明汯投资裘慧明和解环宇管理的“明汯多策略对冲1号C期”与千衍私募庞珏嗣管理的“千衍六维全天候1号B类份额”分列冠亚军[15] - 千衍私募成立于2015年1月，专注于量化投资领域，以中低频股票基本面量化策略为主，寻求股票阿尔法收益[16] 量化CTA策略高夏普产品表现 - 百亿私募旗下25只量化CTA产品今年来收益均值为7.01%，夏普均值约为1.08[18] - 黑翼资产陈泽浩和邹倚天管理的“黑翼CTA-T21C类份额”夺冠，两位创始人均为国内第一批华尔街归国量化投资经理，拥有17年海内外量化投资实战经验[19]