新华社北京8月13日电 根据美国政府最新幻灯片演示，研发中的"金穹"天基导弹防御系统包含四层 防御系统，一层基于卫星，三层部署在陆地，其中11个短程导弹发射装置将分布在美国本土、阿拉斯加 和夏威夷。 路透社报道说，幻灯片展示了该导弹防御系统"前所未有的复杂性"和研发过程中的技术难题。 四层防御系统 路透社13日报道，美国政府上周在亚拉巴马州亨茨维尔以幻灯片形式向防务承包商展示"金穹"系统 细节。材料显示，"金穹"系统架构由四个集成层组成：一个天基传感和目标瞄准层，用于导弹预警、跟 踪及"导弹防御"；三个陆基层，包含导弹拦截器、雷达阵列，还可能配备激光武器。 幻灯片显示，由于该系统所需的发射器、拦截器、地面站和导弹发射场的数量尚未确定，项目的基 本架构存在不确定性。 路透社报道说，令人"意外"的是，幻灯片展示的地图上显示，美军看起来计划在中西部新建一个大 型导弹发射场，用于部署"下一代拦截弹"，并将与"萨德""宙斯盾"反导系统一起构成所谓"上层防御"。 美国国防部下属的导弹防御局2024年4月宣布委托美国军火商洛克希德-马丁公司研发"下一代拦截 弹"，并表示这是提升陆基中段防御系统的重要部分，将力争不晚于202 ...

G20财长和央行行长会议 - 二十国集团(G20)主席国南非在德班举行今年第三次G20财长和央行行长会议 中国财政部副部长廖岷表示下半年将落实更积极的财政政策并扩大高水平对外开放 [1] 美国政治与法律动态 - 美国总统特朗普对新闻集团、道琼斯公司等提起诽谤诉讼 索赔至少100亿美元 道琼斯公司称将积极辩护 [1] - 美国众议院通过总额约8320亿美元的2026财年国防拨款法案 支持加强导弹防御、武器采购与科研 包括"金穹"天基导弹防御系统发展规划 [1] - 美国财长贝森特私下建议特朗普不应解雇美联储主席鲍威尔 指出可能带来经济、政治和法律后果 并提及美联储可能在年底前降息两次 [1] 欧盟对俄制裁 - 欧盟批准对俄第18轮制裁 首次针对俄石油公司在印度的最大炼油厂实施制裁 同时降低石油价格上限至47.6美元 [1] 日本政治与经济 - 日本执政联盟在参议院选举中丧失过半数议席 自民党自1955年成立以来首次在国会众参两院都未能取得过半数席位 [2] - 日本首相石破茂要求美国大力推进关税谈判 美财长贝森特强调达成良好的共识更重要 [3] - 日本6月核心CPI同比降至3.3% 但连续39个月超央行目标 "核心-核心"CPI上升至3.4% [5] 美国经济数据 - 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值达五个月新高 5年通胀预期创五个月新低 [4] 全球金融市场 - 道琼斯工业指数下跌0.32%报44342.19点 标准普尔500指数下跌0.01%报6296.79点 纳斯达克综合指数上涨0.05%报20895.66点 录得五连涨并续创历史新高 [6] - COMEX黄金期货周跌0.25%报3355.50美元/盎司 COMEX白银期货周跌1.36%报38.43美元/盎司 [7] - 美油主力合约周跌3.54%报66.03美元/桶 布伦特原油主力合约周跌1.61%报69.23美元/桶 [8] - 2年期美债收益率下跌3.32个基点报3.8628% 5年期美债收益率下跌4.92个基点报3.9395% 10年期美债收益率下跌3.98个基点报4.4095% 30年期美债收益率下跌2.49个基点报4.9823% [8] - 美元指数下跌0.18%报98.46 欧元兑美元上涨0.24%报1.1626 英镑兑美元下跌0.06%报1.3410 澳元兑美元上涨0.30%报0.6508 美元兑日元上涨0.15%报148.8260 美元兑加元下跌0.19%报1.3727 美元兑瑞郎下跌0.32%报0.8018 [8]

国防拨款法案通过 - 美国国会众议院通过2026财年国防拨款法案 总额约8320亿美元 [1] - 法案内容包括加强导弹防御 提升武器采购与科研经费 [1] - 纳入特朗普提出的"金穹"天基导弹防御系统发展规划拨款 [1] "金穹"天基导弹防御系统 - 特朗普5月20日发布"金穹"天基导弹防御系统发展规划 [1] - 系统计划在3年内"全面运转" [1] - 将与美国现有导弹防御能力整合 整个系统耗资约1750亿美元 [1]

对华加税政策 - 特朗普政府计划对中国制造的港口起重机征收100%关税并对中国船舶收取高额港口费引发美国港口和航运业集体反对[4] - 美国本土自上世纪80年代起便没有起重机生产企业全球仅存的三家非中企业产能无法满足需求[6] - 休斯顿港与中国签订的8台起重机采购合同总价3亿美元叠加关税后成本将飙升至270%导致港口扩建计划瘫痪[8] - 中国起重机占全球市场份额超过70%且价格仅为欧美产品的三分之一[14] - 美国航运商会警告政策将推高物流成本最终由消费者承担商品涨价[12] 核武器升级 - 美国能源部宣布新型核弹B61-13首枚实弹提前一年完成将于5月底开始量产其爆炸当量达32万吨TNT相当于广岛原子弹21倍[18] - B61-13具备精准制导能力打击误差控制在30米内可由B-2轰炸机和F-35战斗机携带[20] - 美国近年核武器现代化开支超过300亿美元远超其他拥核国家总和[24] - 国际社会担忧核弹小型化和高精度化可能降低使用门槛加剧误判风险[22] 天基导弹防御系统 - 特朗普宣布"金穹"天基导弹防御系统规划计划3年内投入1750亿美元部署数千颗卫星组成探测和拦截网络[28][31] - 现有陆基反导系统拦截成功率不足50%而天基系统需在导弹发射后1-3分钟内完成识别锁定和击落技术难度极高[33] - 项目预算1750亿美元尚未通过国会审批美国2024财年军费总额仅为8860亿美元[37] - 技术层面拦截器速度需达20马赫以上以当前技术需20年研发周期特朗普要求任期结束前建成可行性存疑[35]

报告核心观点 报告围绕通信行业展开分析，指出算力卫星升空、“金穹”系统发布及发射基建完善带来投资机会，多部门政策推动行业发展，本周通信板块走势稍强，建议关注国产算力及卫星互联网相关领域 [4][19]。 投资策略 投资要点 - 算力卫星升空使再生转发能力增强，下半年低轨卫星众测能力或超预期，“星算”“三体计算星座”计划推进，再生转发载荷可减少传输损耗，“算力上天”或成算力网络建设重要一环 [4][10] - “金穹”天基导弹防御系统发布，加强轨道资源战略价值，该系统计划3年全面运转，耗资约1750亿美元，俄乌冲突凸显低轨卫星战略价值 [4][11] - 发射端和地面基建逐步完善，卫星互联网有望放量发展，2025年多款可回收火箭将试飞，海南商业航天发射场二期项目在建 [4][12] 行业要闻 - 工信部计划到2028年基本实现全国公共算力标准化互联，中美算力生态竞赛拉开，我国算力及配套设施或迎发展机会，建议关注寒武纪等公司 [4][14] - 商务部等8部门计划到2030年形成可复制推广的数智供应链建设和发展模式，将加快算力基建、数据要素发展进度，建议关注中国移动等公司 [4][15] - 工信部等3部门计划到2027年使先进计算、人工智能深度赋能电子信息制造业发展，将加速相关领域国产替代进程，建议关注中兴通讯等公司 [4][17] - 国家数据局正在研究制定培育全国一体化数据市场的政策文件，相关政策出台后数据资产入表等环节有望有稳定基础，建议关注中国移动等公司 [4][18] 本周（5月26日 - 6月1日）回顾及重点关注组合 - 本周通信(中信)上涨1.84%，走势稍强于上证指数，卫星导航等板块涨幅居前，建议关注国产算力及卫星互联网投资机会，还列出周涨跌幅前十和后十的股票 [6][19] - 下周关注国产算力及卫星互联网相关的寒武纪等公司 [23] - 长期关注运营商、通信基建等多领域相关公司，如中国移动、中国铁塔等 [24] 行业新闻 运营商板块 - 铁塔智联采购2025年低空AI感知中试子平台设备及相关服务，提升空天地全域感知产品服务能力 [25] - 中国广电IT云资源池一期工程维保服务项目公示中标候选人，新华三技术有限公司综合排名第一 [25] 主设备板块 - 江苏移动等联合华为完成面向车路云一体化的核心网多源融合感知技术试点，为车路云业务提供融合感知解决方案，后续目标达成SL3水平 [26][27] 光通信板块 - 中国电信政企OTN（城域网部分）扩容集采，华为、中兴、烽火中标 [27] - 中国电信2025年ROADM扩容集采，华为、中兴、烽火中标 [28] 物联网板块 - 广电总局修订行业标准，增加机顶盒对星闪无线通信技术的支持 [28] - 我国星闪标准写入ITU无线接入建议书，星闪技术适用于多场景 [29] - 2024年全国数据资源规模加速增长，智能家居等智能设备数据增速居前，AIoT在节能和农业领域有出色表现 [30] 智能终端板块 - 2025年Q1全球智能手机市场收入同比增长3%，中国智能手机销量同比增长2.5%，华为和小米出货量同比分别增长18%和40% [30] 数据中心板块 - 中国电信等联合启动算力互联网试验网建设，开启算力普惠新时代 [31] - DeepSeek宣布R1小版本试升级，新版在代码生成等方面表现良好 [31] 工业互联网 - 中国石油发布3000亿参数昆仑大模型，AI中台已嵌入相关流水线，搭建全栈国产化智算算力环境 [31] 卫星互联网/商业航天 - 原中国电信总经理任中国航天科技外部董事 [32] 低空经济 - 四川自贡加强低空飞行安全监管，提高空域使用效率，《自贡市低空飞行服务管理办法（试行）》6月1日起施行 [33] - 重庆发布首批低空经济应用场景机会清单和能力清单，推动低空经济发展 [34] 上市公司公告 - 润建股份成为中国移动广东公司家集客接入施工服务项目中标候选人，服务周期中标规模合计37354.30万元（含税） [35] - 立昂技术持股5%以上股东九益稳健1号基金减持股份，截至5月26日持股比例降至5% [37] - 广东九联科技筹划重大资产重组，拟收购能通科技51%股份，目前各相关方未签署正式股份转让协议 [38] - 广东通宇通讯股东金字塔和谐1号私募证券投资基金计划减持不超过200万股 [39] - 北京北纬通信回购注销2524000股限制性股票，回购资金6443866.91元，回购完成后公司股份总数减少 [40] - 惠州硕贝德无线注销4934982股回购股份，注销完成后公司总股本变更 [42] 大小非解禁、大宗交易 大小非解禁 - 本周菲菱科思等公司有大小非解禁，还列出解禁日期、数量等信息 [44] 大宗交易 - 本周会畅通讯、中际旭创等公司有大宗交易，还列出交易日期、成交价等信息 [45]

美加关系动态 - 英国国王查尔斯三世在加拿大议会演讲中支持加拿大主权 称其"强大而自由" 被解读为对特朗普政策的"微妙谴责" [1][3] - 查尔斯三世引用加拿大国歌歌词强调民主 多元化 法治等价值观 加总理卡尼评价演讲"非常出色" [3] - 特朗普在社交媒体提议加拿大成为美国第51个州 承诺免费提供"金穹"导弹防御系统 [1][4] 加拿大政府立场 - 加政府通过国王演讲回应美国关税和"第51州"言论 称面临"前所未有的挑战" [3] - 总理办公室声明强调加拿大主权国家地位 同时确认正与美国讨论加强"金穹"系统合作 [4] - 加总理卡尼透露计划7月1日前加入"重新武装欧洲"计划 降低对美国武器依赖 [3] 军事合作动向 - 特朗普提出以"金穹"天基导弹防御系统作为加拿大加入美国的条件 [1][4] - 加拿大考虑加强现有北美防空司令部合作框架 但坚持独立国防政策 [4] - 加拿大寻求多元化武器供应渠道 计划参与欧洲军备计划 [3]

特朗普对加拿大的提议 - 美国总统特朗普提出加拿大若加入"金穹"天基导弹防御系统需支付610亿美元，但若成为美国第51个州则可免费享受该保护 [1][3] - 特朗普在社交媒体重申加拿大"非常希望"加入"金穹"系统，并强调独立国家地位需支付费用，而成为美国州则免除费用 [3] - 特朗普此前在白宫发布"金穹"系统发展规划，总耗资约1750亿美元，加拿大总理卡尼曾表示寻求投资该系统 [3] 加拿大政府的回应 - 加拿大总理卡尼明确拒绝特朗普的"吞并"提议，称"加拿大永远都是非卖品"，并强调特朗普试图通过经济力量占有加拿大但"永远都不会发生" [4] - 卡尼在胜选演讲中指责美国觊觎加拿大的土地、资源、水源甚至国家主权 [4] - 双方此前在白宫会晤时围绕"吞并"话题展开公开辩论，特朗普称合并是"美妙的婚姻"，卡尼则强硬回怼 [4] "金穹"系统的争议与挑战 - "金穹"计划被质疑违反《外空条约》和平利用原则，具有进攻性色彩，可能加剧外空军备竞赛和国际安全体系动荡 [7] - 系统设计涵盖导弹发射前监测摧毁及初段、中段、末段拦截能力，但面临成本和技术突破挑战 [7] - 美国智库专家指出系统可行性取决于威胁参数标准，需平衡造价与实效性，同时需解决国防工业基础萎缩问题 [7]

天基导弹防御系统发展规划 - 美国总统特朗普发布名为"金穹"的天基导弹防御系统发展规划 计划3年内全面运转 [1] - "金穹"系统将与美国现有导弹防御能力整合 具备拦截从世界其他地方甚至太空发射导弹的能力 [2] - 系统总预算约1750亿美元 首笔250亿美元启动资金将纳入下一财年预算审议 [2] 国际合作与参与 - 加拿大表示希望参与该项目 将支付应尽份额 具体职责分工和支付金额尚未明确 [2] - 加拿大参与谈判是其与美国正在进行贸易与安全谈判的一部分 [2] 项目背景与技术挑战 - 该项目是特朗普上任以来的首要任务之一 竞选期间曾承诺建立类似以色列"铁穹"的防御系统 [3] - 项目面临技术挑战 美国领土辽阔 防御洲际导弹比以色列防御小型火箭弹复杂得多 [3] 财政预算与成本估算 - 特朗普政府估算系统总成本约1750亿美元 但国会预算办公室估算实际成本可能高达5420亿美元 [3]

国家太空委员会重组 - 白宫正在重振国家空间委员会以指导政府太空目标并制衡马斯克影响力[1] - 该委员会在休眠24年后于2017年由特朗普重新启动 法律上由副总统担任主席[1] - 委员会配备执行秘书和少数官员 负责制定太空政策并协调各航天部门执行任务[1] 政府太空计划 - 委员会将推进建造天基导弹防御系统"金穹"和2030年前登月计划[1] - 支持商业太空公司发展 包括明年可能发射新火箭测试火星载人系统[1] - 目标包括将宇航员送上火星[1] 对SpaceX影响 - 委员会恢复终结了SpaceX游说后特朗普不会恢复该办公室的猜测[1] - 可能削弱马斯克在太空领域的影响力[1] - 马斯克计划辞去总统最高顾问职务[1]