2026年国际消费电子展(CES)前瞻：AI场景落地与硬件创新 - 2026年CES将于1月6日在拉斯维加斯开幕，主题围绕AI展开，重点转向AI的场景落地阶段，AI硬件应用被认为是重中之重 [1] - 英伟达CEO黄仁勋的演讲将聚焦“Physical AI”，推动AI算力向机器人与工业场景延伸，并讨论Cosmos基础模型平台在加速AI系统开发方面的进展 [1] - 华泰证券预计，本届CES将成为AI应用落地的关键观察窗口，覆盖端侧AI、工业AI、Physical AI与汽车智能化等方向，Physical AI或将成为串联各板块的核心叙事 [4] 芯片与处理器发布 - AMD计划发布基于Zen 5架构的锐龙9000系列处理器，包括首次采用双3D V-Cache设计的锐龙9 9950X3D，以及基准频率提升400MHz的锐龙7 9850X3D [2] - AMD还计划发布基于Zen 5架构的锐龙9000G系列APU，涵盖Krackan Point和Strix Point两种架构方案，这是自2024年初以来首次升级APU产品线 [2] - 英特尔将发布首款基于Intel 18A制程工艺的客户端芯片Panther Lake（第三代酷睿Ultra），其CPU、GPU性能相比上代提升50%，平台总体AI算力最高可达180TOPS，较上代提升50% [3] - 英特尔旗舰型号Core Ultra X9 388H配备16核，最高频率5.1GHz，若能获得OEM广泛支持，将有助于缓解市场对其先进制程执行力的疑虑 [2] AI PC与终端设备 - 2026年AI PC新品发布将由英特尔、AMD两大芯片厂商牵头，联想、华硕等主流PC厂商集中跟进，核心围绕新一代AI处理器与终端形态创新展开 [3] - 宏碁、微星、技嘉等中国台湾厂商也将参展，宏碁将释出包含AI PC、电竞及PC周边设备的一系列新品，微星预计发表AI PC、电竞等相关机种 [3] - 联想与英特尔深化战略合作，共推AI PC生态繁荣，标志着个人AI时代的全面到来 [5] AI眼镜与可穿戴设备 - CES 2026的AI眼镜厂商超50余家，包括雷鸟创新、Rokid、影目、VITURE、XREAL等头部厂商，以及闪极、BleeqUp等新锐品牌 [4] - 阿里巴巴将携旗下首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜S1亮相CES 2026，该产品曾夺得天猫XR设备行业销量与店铺双第一、抖音电商智能设备榜榜首，并占据京东智能眼镜实时销售排行首位 [4][6] - 康耐特光学是夸克AI眼镜的独家镜片供应商，配镜企业具较好的盈利能力 [6] AI机器人 - 特斯拉第三代人形机器人Optimus-3或许将在CES迎来首秀 [4] - 宇树科技据称将在CES 2026带来人形机器人的最新逼真交互演示 [4] - 灵犀智能将首次亮相CES 2026，展示其第一款重磅产品——AiMOON星座AI守护精灵 [4] - 智元机器人亦有望在CES 2026上展出灵犀X2、远征A2、精灵G2、D1等明星产品 [4] 英伟达产品策略与市场预期 - 市场预期的RTX 50 Super系列显卡（包括RTX 5080 SUPER等）或因GDDR7显存价格高企和供应短缺而推迟发布 [1] - 英伟达可能转而专注于高利润产品，如96GB显存的RTX PRO 6000 Blackwell [1]

2026年国际消费电子展(CES)前瞻 - 2026年CES将于1月6日在拉斯维加斯开幕，主题围绕AI，并进入场景落地阶段，AI硬件应用被认为是重中之重 [1] - 英伟达CEO黄仁勋与AMD CEO苏姿丰将发表重要演讲，阿里巴巴、联想、三星电子、LG等亚洲科技公司将集中亮相 [1] - 华泰证券预计，本届CES将成为AI应用落地的关键观察窗口，覆盖端侧AI、工业AI、Physical AI与汽车智能化等方向 [4] 芯片与处理器发布 - **英伟达**：黄仁勋演讲将聚焦数据中心、物理AI和机器人技术，并讨论Cosmos基础模型平台进展 [1] 市场预期的RTX 50 Super系列显卡或因GDDR7显存价格高企和供应短缺而推迟发布，公司可能转而专注于高利润产品如96GB显存的RTX PRO 6000 Blackwell [1] - **AMD**：计划发布基于Zen 5架构的锐龙9000系列处理器，包括首次采用双3D V-Cache设计的锐龙9 9950X3D，以及基准频率较前代提升400MHz的锐龙7 9850X3D [2] 同时将发布基于Zen 5架构的锐龙9000G系列APU，这是自2024年初以来首次升级APU产品线 [2] - **英特尔**：将发布首款基于Intel 18A制程工艺的客户端芯片Panther Lake（第三代酷睿Ultra），包含约14款SKU，旗舰型号Core Ultra X9 388H配备16核，最高频率5.1GHz [2][3] 该芯片CPU、GPU性能相比上代提升50%，平台总体AI算力最高可达180TOPS，较上代提升50% [3] AI PC与终端硬件 - AI PC新品发布将由英特尔、AMD牵头，联想、华硕等主流PC厂商集中跟进，宏碁、微星、技嘉等中国台湾厂商也将发布AI PC、电竞等相关产品 [3] - 联想与英特尔深化战略合作，共推AI PC生态繁荣 [5] AI眼镜与可穿戴设备 - CES 2026的AI眼镜厂商超50余家，包括雷鸟创新、Rokid、影目等头部厂商及闪极、BleeqUp等新锐品牌 [4] - 阿里巴巴将携旗下首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜S1亮相CES 2026，该产品曾夺得天猫XR设备行业销量与店铺双第一、抖音电商智能设备榜榜首等成绩 [4][6] - 康耐特光学是夸克AI眼镜的独家镜片供应商 [6] AI机器人 - 特斯拉第三代人形机器人Optimus-3或许将在CES迎来首秀 [4] - 宇树科技将带来人形机器人的最新逼真交互演示，灵犀智能将首次亮相并展示其AiMOON星座AI守护精灵，智元机器人亦有望展出多款明星产品 [4]

AMD移动CPU路线图泄露 - 西班牙笔记本电脑制造商泄露疑似AMD 2024-2027年移动CPU路线图 涵盖Zen 4、Zen 5和Zen 6微架构处理器[2] - AMD计划整合产品系列 在不同细分市场提供更一致用户体验 积极从英特尔手中夺取市场份额[2] 2024-2025年产品布局 - 顶级游戏笔记本电脑搭载锐龙9 9955HX3D、9955HX或9850HX "Fire Range"处理器 最高配备16个Zen 5核心[5] - 这些CPU本质是锐龙9000系列"Granite Ridge"处理器的BGA封装笔记本版本 将持续服务至2027年[5] 2026年产品迭代 - 代号Gorgon Point处理器将取代高端市场Ryzen AI 300系列"Strix Point"和"Krackan Point"以及Ryzen 8000系列"Hawk Point"[7] - Gorgon Point配备多达12个Zen 5核心和全新NPU NPU性能高达55 TOPS[8] - 采用4nm级制造技术 TDP可配置范围15W至54W 服务于多种类型笔记本电脑[8] - 基于Zen 4的Hawk Point 8C被推向低端主流市场 预计服役至2027年下半年[8] 2027年技术升级 - 代号"Gator Range"锐龙处理器基于Zen 6微架构 配备性能超过40 TOPS的NPU 支持所有Copilot+功能[6] - 基于Zen 6微架构的Medusa Point处理器采用3nm级制造技术 FP10封装 用于2027年高端笔记本电脑[6] - Medusa BB（Medusa Baby）CPU用于2027年下半年主流笔记本电脑[6] - 核心数量预计比前代芯片增加 因采用3nm级制造节点且英特尔竞品核心数大幅提升[7] - 支持Copilot+的NPU将于2027年出现在所有AMD处理器中（低端Ryzen 7020系列除外）[7] 入门级产品策略 - Ryzen 7020系列"Mendocino"处理器继续服务入门级市场 最多配备四个Zen核心和RDNA 2显卡[8] - 公司认为这些CPU与英特尔Twin Lake-N等产品相比具有足够竞争力 更换意义不大[8] 特殊产品线状况 - 路线图未列出Strix Halo处理器的任何替代品 这些部件具有终极内置GPU 幻灯片表明至少要到2027年底才会上市[6]

市场份额动态 - AMD在2025年第二季度台式机CPU出货量份额达32.2%，环比增长4.2个百分点，同比增长9.2个百分点，创近年来最强劲增长[6][8] - 同期服务器CPU份额达27.3%，同比提升3.2个百分点，但环比仅微增0.1个百分点[3][11] - 移动CPU份额20.6%，环比下降1.9个百分点，连续两季度下滑[3][9] 收入表现 - 台式机收入份额39.3%，环比增长4.9个百分点，同比大幅增长20.5个百分点，反映高端产品（如Ryzen 7/9系列）销售占比提升[6][9] - 服务器收入份额41%，环比增1.5个百分点，同比增7.2个百分点，显示在高利润服务器市场的竞争力增强[11][15] - 移动收入份额21.5%，虽环比降0.7个百分点，但同比仍增3.9个百分点，表明中高端产品结构优化[9][11] 竞争格局变化 - 英特尔台式机份额67.8%，销量优势从2016-2018年的9倍缩小至2025年的2倍[6][8] - 英特尔移动CPU份额79.4%，环比反弹1.9个百分点，但同比微降0.3个百分点[9][15] - 服务器领域英特尔保持72.7%出货量份额，但收入份额持续被AMD侵蚀[11][15] 产品驱动因素 - 锐龙9000系列处理器推动台式机市场份额突破性增长[8] - EPYC服务器处理器因性能/成本优势获得市场认可，但至强6系列可能已形成有效竞争[11][15] - 移动端锐龙AI处理器竞争力未充分转化为市场份额[9][11] 市场趋势 - 消费PC市场持续向AMD转移，尤其在高性能/发烧级领域[8][15] - 高端产品线（如Ryzen X3D、高核心数EPYC）成为AMD收入增长主要驱动力[9][11][16] - 英特尔在出货量保持领先但高端市场竞争力面临挑战[6][15][16]