行业动态：海外云厂商开启涨价潮 - 谷歌云宣布自2026年5月1日起，对Google Cloud、CDN Interconnect、Peering以及AI与计算基础设施服务进行价格调整 [3] - 亚马逊云科技AWS于1月23日上调其EC2机器学习容量块价格约15% [3] - 此次涨价或引发行业连锁反应，标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被打破 [5][9] 市场表现与资金流向 - 1月28日，云计算ETF汇添富(159273)全天成交额近5000万元，资金净流入超1200万元，近10日累计净流入超1.3亿元 [1] - 受云服务涨价驱动，IDC数据中心概念股表现强势，网宿科技涨超15%，光环新网、优刻得-W涨超2% [3] - 云计算ETF标的指数热门成分股多数上涨，云赛智联涨超3%，中际旭创、阿里巴巴-W、腾讯控股涨超2% [3] 成分股关键数据 - 中际旭创(300308)估算权重10.36%，涨跌幅2.01%，成交额208.19亿元 [4] - 阿里巴巴-W(9988)估算权重9.92%，涨跌幅2.12%，成交额175.69亿元 [4] - 腾讯控股(0700)估算权重8.98%，涨跌幅2.31%，成交额158.12亿元 [4] - 网宿科技(300017)估算权重1.73%，涨跌幅15.14%，成交额113.69亿元 [4] 行业基本面与增长动力 - AI需求持续提升是推动云计算产业发展的核心动力，AI推理等需求增长推动云业务收入提升 [5][7] - 亚马逊云科技2025财年第三季度净销售额达330亿美元，同比增长20%，创自2022年以来最高增速，季度营业利润由104.47亿美元增长至114.34亿美元 [5] - 英伟达于2026年1月以每股87.20美元的价格投资20亿美元于云服务商CoreWeave的A类普通股，凸显云计算重要性 [6] AI技术发展对基础设施的要求 - AI Agent时代对基础设施提出更高要求，包括大规模弹性沙箱环境、会话级状态保持、灵活的工具调用服务与强大的知识记忆能力 [8] - 阿里云通过高效的弹性沙箱调度与扩容机制、高质量的搜索和记忆服务，保障AI Agent高效运行 [8] - 腾讯云在2025年实现多个发展成果，并在多个场景中赋能客户与合作伙伴，用AI提升效率 [8] 机构观点：产业拐点与投资机会 - 北美云计算龙头开启涨价，产业迎来重要拐点，云计算厂商涨价或带来价值重估机遇 [5] - 亚马逊涨价反映出算力供给紧张，建议关注可能跟进涨价的云计算服务商，以及AI算力板块和AI应用 [9] - 阿里千问开源模型下载量破10亿次，成为全球首个达此里程碑的开源大模型 [9] - 世界正处于AI产业革命，算力板块短期的调整是机会，需以长期视角观察AI带动的算力需求 [9]

百度智能云战略与市场表现 - 百度智能云在内部战略会上将2026年AI相关收入目标增速从100%上调至200%，全员力拼高增长，目标在AI云市场全力抢第一 [1] - 根据IDC报告，到2030年全球AI云市场规模预计将突破4000亿美元 [2] - 2025年全年，中国主流云厂商在大模型相关项目中标总数累计341个，中标总金额约27亿元 [2] - 百度智能云在2025年拿下109个项目，中标金额约9亿元，连续两年在中标项目数与金额上位居“双第一” [2] AI算力行业趋势与市场动态 - AI算力需求持续扩张，光模块产业景气度延续上行，并为产业链各环节带来机遇 [2] - 亚马逊近期对其AI算力服务EC2机器学习容量块的价格上调15%，打破了多年来云服务价格“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张 [2] - 全球最大AI开源社区Hugging Face数据显示，阿里千问开源模型下载量破10亿次，成为全球首个达成此成就的开源大模型 [2] - 算力板块近期走势纠结，原因包括市场对2027年需求展望存在分歧，以及板块持仓较重 [3] - 中际旭创和新易盛分别登上主动基金头号重仓股的第一和第三位 [3] 机构观点与投资建议 - 中信建投证券建议关注可能跟进涨价的云计算服务商，并持续推荐AI算力板块和AI应用 [3] - 中信建投证券对AI带动的算力需求以及应用持续乐观，认为算力板块短期的调整是机会 [4] - 机构认为当前世界正处于AI产业革命，其影响深远类比工业革命，需要用更长期的视角去观察 [3] 相关港股标的 - AI算力板块相关港股包括：长飞光纤光缆（06869）、剑桥科技(06166)、鸿腾精密(06088)、汇聚科技(01729) [5]

行业趋势与定价模式转变 - 亚马逊将其AI算力服务EC2机器学习容量块的价格上调15%，打破了云服务价格多年来“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张的情况 [1] - 这一变化可能促使其他云计算服务商跟进涨价 [1] AI模型与开源生态进展 - 阿里千问开源模型在Hugging Face社区的累计下载量突破10亿次，成为全球首个达成此里程碑的开源大模型 [1] 投资建议与市场关注点 - 建议关注可能因行业趋势而涨价的云计算服务商 [1] - 持续推荐AI算力板块和AI应用 [1] - 当前算力板块走势纠结，原因之一是市场对2027年的需求展望存在分歧，原因之二是板块持仓较重 [1] - 中际旭创和新易盛分别成为主动基金头号重仓股的第一位和第三位 [1] 长期产业视角 - 当前世界正处于AI产业革命，其影响深远，可类比工业革命，需要以更长期的视角进行观察 [1] - 对AI带动的算力需求以及应用前景持续乐观，认为算力板块短期的调整是机会 [1]