投资交易概述 - 嘉元科技拟投资5亿元通过股权转让和增资方式获得恩达通13.59%股权 其中股权转让价款1.5亿元 增资款3.5亿元 交易后恩达通不纳入合并报表范围 [2][6] - 此次投资是嘉元科技新能源业务外延式发展战略的关键步骤 旨在扩大业务规模并发展新利润增长点 形成"新能源+AI新基建"双轮驱动布局 [6][7] - 恩达通股东承诺2025年净利润不低于1.43亿元 为嘉元科技提供明确的业绩增长预期 [8] 标的公司业务概况 - 恩达通是国家级专精特新"小巨人"企业 主营高速光模块、有源器件和无源器件 产品应用于数据中心、AI算力中心、5G通信及激光雷达等领域 [5][7] - 公司采用自主研发模式 建立完善研发体系 并获得湖北省工业设计中心等多项资质认定 [7] - 90%以上产品销往美国市场 主要客户包括美国"O公司" 目前优先供应利润水平更高的北美市场 [7] 财务表现分析 - 2024年实现营业收入14.77亿元 净利润9794.21万元 2025年上半年营收13.16亿元 净利润1.21亿元 呈现高速增长态势 [5][8][9] - 2025年6月末总资产14.08亿元 净资产3.60亿元 较2024年末净资产2.08亿元显著提升 [9] - 2025年上半年净利润率达9.2% 较2024年全年6.6%提升260个基点 显示盈利能力持续增强 [8][9] 战略协同效应 - 客户协同：恩达通海外客户资源可助力嘉元科技开拓高速铜缆市场 实现10米内AI机房信号传输领域突破 [10] - 市场互补：嘉元科技国内客户与恩达通海外市场形成地理互补 增强整体市场覆盖能力 [10] - 产品协同：嘉元科技高端PCB铜箔是光模块核心零部件 载体铜箔用于芯片封装 高纯铜可作为12寸晶圆靶材 [10] 管理层背景 - 董事长顾共恩拥有丰富行业经验 曾在美国夏普能激光公司和贺利氏激光公司担任技术总监 并创办光通信企业AOC Technologies [8] - 曾担任光迅科技董事 对光通讯行业有深刻理解 为恩达通提供强有力的技术和管理支撑 [8] 未来发展规划 - 嘉元科技将继续以新能源板块为主要收入来源 同时大力投入AI新基建板块 把握高利润率和高成长性的全球机遇 [11] - 上市公司将为恩达通提供融资支持和管理经验输出 增强其市场竞争力和发展潜力 [11]

核心财务表现 - 营业收入350.67亿元 同比增长22.90% [2] - 归母净利润26.95亿元 同比提升54.64% [2] - 利润总额40.81亿元 同比增长57.32% [2] - 总资产615.82亿元 较去年同期增长10.68% [2] - 经营活动现金流量净额由负转正至1.02亿元 [2] 生产经营与产量 - 生产矿产金9.13吨 冶炼金19.32吨 [3] - 生产矿山铜3.81万吨 电解铜20.39万吨 [3] - 实现矿产金销量8.87吨 冶炼金销量18.10吨 [3] - 矿山铜销量4.00万吨 电解铜销量19.06万吨 [3] 行业市场环境 - 国内黄金ETF规模同比增长173.73% [3] - 伦敦现货黄金定盘价较去年同期上涨39.21% [3] - 铜价呈"N"型波动 受供应偏紧与需求回暖影响 [3] - 央行持续增加黄金储备及投资需求增长 [3] 资源增储与矿权优化 - 新增金金属储量13.82吨 [4] - 完成坑探工程3.22万米 钻探工程14.77万米 [4] - 竞拍取得4宗探矿权 新增面积21.90平方千米 [4] - 完成矿业权变更延续10宗 整合采矿权1宗 [4] 科技创新投入 - 研发经费投入1.68亿元 [5] - 新申请专利106项 获授权专利44项 [5] - 获得省部级及行业协会奖项16项 [5] - 引育科技人才53人 承揽科研项目51项 [5] 产业升级与新产品开发 - 中原冶炼厂推进高纯铜/高纯碲等新产品中试实验 [5] - 试验产品质量达到国家或行业标准 [5] - 通过工艺优化与设备更新提升集采率及供应链效率 [5] - 布局战略性新兴产业链 [5]