纪要涉及的行业或公司 * 公司：亚玛顿，一家光伏玻璃供应商 [1] * 行业：光伏行业，具体涉及光伏玻璃、光伏瓦片、储能门玻璃、钙钛矿组件等细分领域 [1][2] 核心观点与论据 **1 作为核心供应商，受益于大客户T的产能扩张** * 公司是T链光伏玻璃供应商，已向T供应光伏瓦片玻璃及储能门玻璃，并在今年获得新增传统光伏玻璃订单 [1] * 大客户T计划扩产100GW，公司作为核心供应商有望提升海外出货量 [1] * T在去年底拜访公司，希望公司配套扩产；考虑到玻璃投产周期在辅材中最长，公司有望最早看到产能订单进展 [1] **2 海外市场提供显著的盈利弹性** * 海外光伏玻璃价格在2美元/平以上，盈利水平显著高于国内 [1] * 公司有望迎来量（海外出货提升）利（高价格）齐升的局面 [1] **3 主业受行业周期影响承压，但积极寻求增量拐点** * 公司披露2025年业绩预告，全年亏损1-1.2亿元，主要受传统光伏行业周期及减值影响 [1] * 增量方向一：海外产能布局。公司在阿联酋投建年产50万吨产线，预计2027年年中投产 [2]。该地区天然气和电力成本低，生产成本优势显著 [2]。同时，海外产能可应对贸易风险，且阿联酋对美关税较低 [2] * 增量方向二：新产品开发。公司首个量产1.6mm光伏玻璃，出货占比超50%，成本端优势显著 [2]。公司已具备ITO玻璃量产能力，并与纤纳、协鑫等钙钛矿龙头保持良好合作关系 [2] **4 未来展望：周期修复与产业趋势共振** * 看好公司主业跟随光伏行业周期修复 [2] * 北美客户关系与海外产能布局将带来盈利弹性 [2] * 公司被认为将充分受益于太空光伏产业趋势 [2] 其他重要内容 * 会议纪要为券商（长江电新）对公司近况的更新，包含弹性测算的交流邀请 [3]

光伏玻璃业务与产能布局 - 公司是行业内首家实现1.6mm光伏玻璃量产的企业，在窑炉和深加工端均定位于薄玻璃领域，形成差异化竞争，成本优势明显 [2] - 公司光伏玻璃产能主要分布在安徽凤阳、辽宁本溪及河北石家庄，新增产能位于内蒙古鄂尔多斯和海外阿联酋生产基地 [3] - 内蒙古鄂尔多斯深加工基地通过就地采购合作方原片玻璃，可降低物流、包装、损耗等成本，第一条产线预计2025年底前投产 [3] - 阿联酋年产50万吨光伏玻璃生产线项目已完成公司注册及境外投资备案，旨在利用当地区位资源优势降低成本，并辐射中东、欧美及南亚市场 [4] - 公司未来坚持光伏玻璃与消费电子玻璃“双轮驱动”发展战略，并有序推进阿联酋项目以提升国际竞争力 [5] 技术研发与产品进展 - 公司在超薄光伏镀膜玻璃方面拥有技术领先优势，综合研发和创新能力居行业前列 [2] - 公司已具备钙钛矿电池所需的ITO玻璃量产能力，并与纤纳光电、协鑫集团等企业保持战略合作，待技术产业化后快速导入 [5] - 公司是Tesla太阳能瓦片玻璃及储能门相关产品的合格供应商，2025年前三季度合作量较去年有所增长 [5] - 公司“多功能轻量化新能源汽车玻璃产品”项目仍在研发改进阶段，暂未应用于各品牌汽车 [5] 其他业务情况 - 受益于消费电子行业复苏，公司光电显示玻璃产品出货量较往年有所提升 [5]

涨停股分析 - 7月2日A股涨停股共60只，重点关注连板和首板中的硬核逻辑标的 [3] - 诚邦股份5连板，一季度净利润同比暴增202%，但需关注园林景观行业政策影响及下半年地方政府项目落地情况 [3] - 巨力索具涨停与海洋经济政策相关，公司在深海系泊系统技术国际领先，海南子公司布局海上风电 [3] 行业动态 - 光伏板块因头部企业集体减产30%引发涨停，行业集中度提升，福莱特1.6mm光伏玻璃已量产且良率稳定 [3] - 科技领域国产替代趋势下，康达新材收购中科华微切入高可靠集成电路领域，形成风电材料+半导体双轮驱动 [4] - 消费升级方向中，保龄宝因功能糖新品HMOs投产涨停，该产品在母婴市场需求潜力大 [4] 公司基本面 - 福莱特作为光伏玻璃龙头，下半年需求回暖可能带来较大业绩弹性，需警惕行业技术迭代风险 [3] - 康达新材跨界收购需观察技术团队整合及订单落地情况 [4] - 保龄宝的股价走势取决于未来几个月销售旺季的终端动销数据 [4] 市场风格 - 资金从纯题材炒作转向业绩支撑板块，新能源、科技、消费升级等政策支持明确的行业受青睐 [4] - 短期涨幅过大且无业绩支撑的个股存在追高风险 [4]