市场整体表现 - A股三大指数集体收跌，沪指跌1.18%，深成指跌1.73%，创业板指跌1.66%，两市超4200只个股下跌，成交额19621.34亿元，较上日放量908.44亿元 [10] - 商品期货市场同步下跌，美联储维持利率不变，市场对9月降息预期从68%降至50%以下 [1][2] - 7月PMI数据回落超预期，制造业PMI为49.3（环比-0.4pct），非制造业PMI为50.1%（环比-0.4pct），但原材料购进价格指数回升至51.5%（环比+3.1pct） [8][9] 行业板块动态 科技与AI领域 - AI硬件板块表现强势，液冷服务器概念领涨，思泉新材20CM涨停，维谛Q2净销售额26.38亿美元（同比+35%）并上调2025年营收预期 [5][10] - 微软Q2资本支出达242亿美元（同比+27%），Meta预计2025年支出660-720亿美元，均因AI基础设施投入加大 [6] - 百度测试PC端搜索页智能体应用入口，推动AI智能体概念上涨 [7] 医药与消费领域 - 辅助生殖板块走强，共同药业等20CM涨停，北京市出台政策将辅助生殖技术纳入医保 [10] - 创新药领域交易活跃，恒瑞医药获北向资金买入10.5亿元 [20][22] - 茅台酱香系列产品加速入驻美团闪购 [12] 资金流向 - 主力资金净流出772.83亿元，有色金属行业净流出113.34亿元居首，计算机行业净流入92.73亿元 [16][17] - 北向资金总成交2567亿元，贵州茅台成交20.54亿元，紫金矿业成交10.09亿元 [20][22] - 游资活跃：易点天下获章盟主买入1.305亿，德展健康获炒股养家买入8375万 [27] 公司动态 - 文远知行Q2营收1.27亿元（同比+60.8%），Robotaxi业务占比升至36.1% [11] - 中国石化预计2025H1净利润201-216亿元（同比-39.5%至-43.7%） [13] - 道道全H1净利润1.81亿元（同比+563.15%） [13] 政策与产业动向 - 国家医保局新增脑机接口相关收费项目，包括"置入费""适配费"等 [11] - 工商银行率先将"反内卷"列入工作重点，太钢等企业暂停钼铁采购以抑制价格非理性上涨 [13] - 发改委将于8月1日召开经济形势解读发布会 [13]

市场整体表现 - A股三大指数全线上涨，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%，沪深京三市成交额18,293亿元，较上日放量632亿元，两市超2200只个股上涨 [11] - 市场热点轮动加速，医药、光通信、钢铁等板块表现突出，生育概念高开低走，显示交易性资金定价主导短期行情 [1][2][11] - 主力资金净流出240.05亿元，有色金属行业净流出规模最大（56.38亿元），医药生物（77.15亿元）、电子（49.33亿元）、通信（32.3亿元）获主力净流入居前 [24][25] 行业与板块动态 医药生物 - CRO板块全线走高，睿智医药20CM涨停，药石科技、海特生物涨超17%，药明康德2025年上半年营收208亿元（同比+20.64%），净利润同比大增101.92%，并上调全年收入指引至425-435亿元 [11][21] - 恒瑞医药成交额达33.12亿元，居北向资金活跃个股前列，显示机构关注度提升 [29] 科技与高端制造 - 光通信板块受英伟达加单消息刺激上涨，英伟达因中国需求强劲向台积电追加30万颗H20芯片订单，2024年累计销量达100万片 [3][11] - 维谛技术计划联合英伟达于2026年下半年推出800VDC电源产品，早于NVIDIA新平台发布时间 [19] - 上海电气发布自研人形机器人"溯元"，具备38个自由度，定位工业场景应用 [21] 周期与基建 - 钢铁板块探底回升，西宁特钢、八一钢铁涨停，中泰证券指出板材需求维持高位，库存处于历史低位，政策预期改善钢企利润 [11][25] - 雅鲁藏布江水电工程涉及6.2万吨稀土合金钢材项目，北方稀土确认项目属实，可能带来利润增量 [18] 资金与估值 - 北向资金总成交2,334.31亿元，五粮液（7.42亿元）、招商银行（9.67亿元）、贵州茅台（17.82亿元）成交活跃 [26][29] - 通信、钢铁、医药生物板块PE处于历史中高位，交易热度提升，农林牧渔、非银金融、食品饮料估值处于历史低位 [35] - 知名游资活跃于云南锗业（作手新一+1.028亿元）、东芯股份（中山东路+8,049万元）、西宁特钢（毛老板+7,626万元）等标的 [34] 公司动态 - 仕佳光子上半年营收9.93亿元（同比+121.12%），净利润2.17亿元（同比+1,712%），业绩爆发式增长 [21] - 宁德时代成交额267.08亿元，总市值13,304.98亿元，居电力设备板块首位 [30] - 寒武纪换手率51.02%，尽管PE高达2,290倍，资金博弈特征明显 [30]