业绩预告 - 工业富联（FII）预估2025年上半年净利达人民币119.58亿元至121.58亿元（约新台币487.64亿元至495.80亿元），同比增长36.84%到39.12% [1] - 第2季净利预估人民币67.27亿元至69.27亿元（约新台币274.32亿元至282.48亿元），同比增长47.72%至52.11%，创同期新高 [1] - 鸿海集团持股FII超过八成，FII业绩大增预示鸿海财报表现亮眼 [1] 业务增长驱动因素 - AI伺服器需求强劲带动业绩爆发，第2季云端计算业务营收同比增长超过50% [2] - AI伺服器营收同比增长超过60%，云端服务供应商（CSP）伺服器营收同比增长超过1.5倍 [2] - 先进AI算力产品（如GPU模组及GPU算力板）出货量第2季显著增长 [2] 市场竞争与布局 - 公司在主要客户的核心产品份额保持领先优势，市场份额持续提升 [2] - 全球多地完善产能布局及产业链优势支撑业务扩张 [2] - 通讯及移动网路设备业务聚焦智能制造与AI融合，技术研发投入推动稳健增长 [2]

日本半导体设备行业展望 - 2025年度日本制半导体设备销售额预估上修至4兆8,634亿日圆，较2024年度增长2%，连续第二年创历史新高 [1] - 2026年度销售额预估上修至5兆3,498亿日圆（年增10%），首次突破5兆日圆大关，主要受2纳米投资及HBM/NAND Flash需求驱动 [2] - 2027年度销售额预估达5兆5,103亿日圆（年增3%），边缘AI设备渗透率提升至全球近半数 [2] - 2025-2027年度CAGR达4.9%，日本设备商全球市占率30%居第二 [2] 短期业绩表现 - 2025年5月日本芯片设备销售额4,462.91亿日圆（年增11.3%），连续17个月增长且14个月保持两位数增幅 [2] - 2025年1-5月累计销售额2兆1,545.84亿日圆（年增20.5%），创同期历史新高 [3] 全球半导体市场 - 2025年全球半导体销售额预估值上修至7,008.74亿美元（年增11.2%），首次突破7,000亿美元 [3] - 增长动力来自AI数据中心投资带动存储器及GPU需求 [3] 技术驱动因素 - 台积电2纳米量产及韩国DRAM/HBM投资推动设备需求 [1] - 300层以上NAND Flash及边缘AI设备（智能手机/PC）成为2026-2027年关键增量 [2]

法人也关注台积电管理层对先进制程（N2、N3）需求动能的看法，特别是来自苹果和高通等主要 客户的情况；N7制程复苏进度；美国厂受关税影响带来的成本压力；与英特尔的策略合作关系； 以及先进封装（CoWoS）产能紧张是否将持续等议题。 彭博分析师认为，台积电在先进制程领域居于领先，加上AI芯片需求强劲，预料营收相较不受美 国新一轮进口关税的冲击。台积电在2纳米、3纳米制程及先进封装技术方面具领先优势，将展现 极大韧性。 不过，彭博分析师认为，台积电短期获利仍面临若干风险，包括快速扩建海外产能（特别是美国） 带来的营运成本上升、新制程初期投资负担，以及成熟制程产能利用率持续偏低等问题。 尽管半导体尚未列入最新关税清单，但市场普遍认为，整体而言，多数芯片仍将因终端需求被打压 而间接受创，毕竟芯片最终是透过全球供应链组装在各类产品之中。 彭博分析师认为，若能善用美墨加协定（USMCA）的关税豁免、在地化投资诱因，以及AI投资相 关的政策抵销措施，业者所受的冲击可望降低。 至于台积电主要客户英伟达（NVIDIA），彭博分析师指出，AI系统部分产品可望避开关税风险。 多数GPU并非以单颗芯片形式销售，而是搭配大量非芯片元件 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容来自moneyDJ ，谢谢。 美国总统川普关税大刀向全球挥舞，其中，台湾将面临高达32%税率，而半导体等关键产业暂时排 除在外，外界也期盼政府协商之后，台厂能否真的逃过一劫。业界人士认为，后续川普政府势必会 有更多动作，以促使企业到美国投资为首要目的，全球产业链料将重新洗牌，进入新一波「汰弱留 强」生存竞赛。 川普于台湾清明连假期间抛出震撼弹，宣布要对全球征收一致性的10%关税，且对个别国家或地区 实施不同税率，中国台湾被课征32%税率、排名第七高，而包括半导体、铝、铜、钢铁、药物等则 暂列豁免项目。但才隔了一天，川普又表示，「很快」对芯片和药品课征关税，仍埋下伏笔。 业界人士表示，虽然本波关税暂时排除半导体，但全球电子供应链紧密且复杂，芯片会运往中国大 陆、越南、印度等亚洲地区进行加工组装，这些国家也是本次关税大刀的主要攻击对象。简言之， 半导体当然无法置身事外，下游成本垫高最终仍会反噬到上游，半导体厂商未来有可能面临降价压 力，而终端产品涨价隐忧下，也会冲击民间消费力。 Jim Keller：RISC-V一定会胜出 对此，熟悉半导体人士则认为，从过去出口 ...