文章核心观点 - 超微电脑（SMCI）约两周前大幅上调2027财年第一季度营收指引，从145亿至155亿美元上调至185亿至195亿美元，上调幅度显著，主要受超大规模云厂商驱动的AI基础设施需求持续升温推动 [1] - 该指引上调反映出AI算力基础设施行业需求景气度持续走高，超大规模客户对AI服务器的采购力度超出此前预期 [1] 营收指引调整 - 2027财年第一季度营收指引由145亿至155亿美元（即14.5-15.5 billion美元）上调至185亿至195亿美元（即18.5-19.5 billion美元）[1] - 上调后的指引区间下限185亿美元较原指引下限145亿美元提升约40亿美元，上限195亿美元较原上限155亿美元提升约40亿美元 [1] - 指引上调的核心驱动因素为超大规模云厂商（hyperscaler）对AI基础设施的需求不断升级 [1] 行业需求与产业链动态 - 超大规模云厂商AI基础设施建设需求加速释放，成为服务器厂商营收上修的主要推动力 [1] - 台积电（TSMC）业绩结果受到市场关注，被视为验证AI产业链景气度的重要参考 [1]

美股整体表现 - 美股周四午后大幅下挫，道琼斯工业平均指数暴跌逾1700点，以科技股为主的纳斯达克指数下滑约5%，AI股票遭遇猛烈抛售令华尔街震荡 [1] - 道指下跌约1730点，跌幅2.25%，纳斯达克指数下跌5.2% [1] - 纳斯达克指数盘中进入回调区间，意味着较10月6日创下的收盘历史高点已下跌至少10% [1] - 大盘同样遭受重创，标普500指数下跌约4% [13] 科技与芯片股表现 - 科技股和芯片股是受冲击最严重的板块之一，投资者正在评估民主党中期选举大胜对AI监管和数据中心开发可能意味着什么 [2] - 英伟达下跌约8%，费城半导体指数暴跌逾9% [5] - 抛售发生在中期选举后股市上涨仅一天之后 [5] - Meta Platforms下跌逾4%，亚马逊和谷歌母公司Alphabet也出现下跌 [9] - 数据中心运营商IREN、Applied Digital、CoreWeave和Nebius Group各自下跌逾12% [9] - 为AI热潮提供电力和设备的公司也卷入抛售，包括GE Vernova和Constellation Energy [10] - 特斯拉股价暴跌约12%，SpaceX下跌约8% [10] 抛售原因与市场解读 - eToro市场分析师Jakub Rochlitz表示，此次大幅抛售的明显催化剂是市场正在定价中期选举结果，此前一天市场因政治风险溢价消退而全面上涨 [5] - Rochlitz指出，电价上涨使高耗电数据中心的快速建设成为中期选举期间的政治议题，部分民主党人呼吁限制或暂停新项目 [6] - Rochlitz补充称，市场的解读是AI基础设施建设将变得更慢、更昂贵，这正在改写整个供应链的增长预期 [9] - Argent Capital Management投资组合经理Jed Ellerbroek对路透表示，这感觉像是数据中心资本开支受益股尤其是半导体的投降阶段，但认为波动幅度过大 [14]