核心财务表现 - 2026年上半年营业收入28.28亿元，同比增长15.15% [3] - 归属于上市公司股东的净利润12.04亿元，同比增长33.92% [3] - 业绩增长主要得益于全球AI行业加速发展及数据中心、AI超算中心建设，带动高速光器件产品需求持续稳定增长 [3] - 个别物料阶段性供给短缺对2026年上半年业绩增长造成一定限制 [3] 产能与供给状况 - 无源产品线2026年上半年维持较高稼动率，产能利用率处于较高水平 [3] - 为满足客户提产需要，无源产品线下半年将继续扩充产能，有序推进人员、场地及产线资源配置 [3] - 有源产品线上半年受个别物料阶段性供应短缺影响，产能利用率较低 [3] - 瓶颈物料供给自2026年第三季度起逐步缓解，供应情况整体呈改善趋势 [4] - 公司已采取导入新供应商等措施保障核心物料稳定交付 [4] - 2026年6月30日存货金额9.29亿元，比年初增长103%，主要来自原材料库存增长，体现“保交付”战略备货 [6] 毛利率与产品升级 - 2026年上半年无源产品毛利率提升较快，受益于业务规模扩大带来的规模效应、产品升级迭代、自动化能力升级及良率效率提升 [4] - 有源产品毛利率同比有所改善，得益于部分外购物料成本降低及产品良率、效率进一步优化 [4] - 公司下一阶段将努力提升有源产品线的产能利用率 [4] CPO/NPO业务进展 - CPO相关配套产品已进入量产交付阶段，产品良率满足规模量产需要 [4] - 公司围绕客户需求预测提前准备产能，满足长期提产需求 [4] - CPO和NPO的提产节奏可参考行业券商分析师研究报告预测 [5] - 面向CPO应用的FAU、ELS外置光源等相关产品处于交付状态 [5] - 公司依托光学耦合、精密制造及批量交付积累，产品在性能、良率及交付保障方面具备较好基础 [5] - 研发团队正配合客户推进下一代更高密度、更多通道的光连接解决方案开发 [5] 产能扩张与自动化规划 - 泰国生产基地无源、有源光器件业务均处于稳步提产状态 [6] - 江西生产基地二期工程生产大楼已交付并投入使用 [6] - 苏州新总部及超级工厂预计2027年开始部分车间投入使用 [6] - 公司同步进行国内及泰国三年规划，结合客户提产需求进行海内外生产基地同步扩产 [6] - 公司持续推进产线自动化建设，通过信息化系统建设与自动化设备升级，逐步打造高效智能制造体系 [5] 股权激励与战略信心 - 2026年限制性股票激励计划业绩目标设定较高，源于对AI算力建设及高速光互连需求增长的信心 [5] - 公司对CPO/NPO在未来几年的业绩拉动增长充满信心，目前正在加紧扩产 [5] - 激励核心团队抓住历史市场机遇，团结一心保交付、促发展，达成业绩目标并享受股权激励收益 [5]