报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [6] 报告的核心观点 - 海外算力产业链高景气未受冲击，看好海外算力产业链及AI行业投资机会，积极看好25年成为国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年，建议关注AI产业动态及应用投资机会 [3][23] - 政府工作报告纳入“深海科技”，海风25年开始改善，关注海风海缆产业链头部厂商 [3] - 中长期建议重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会，如光模块&光器件、液冷、国产服务器等领域，核心推荐海缆龙头厂商，看好卫星互联网产业后续发展 [3] 根据相关目录分别进行总结 近期重点行业动态以及观点（06.29 - 07.05） AI行业动态 - 英伟达GB300 AI服务器下半年出货，富士康获最大订单，广达等厂商也准备交付，广达GB300服务器预计9月出货，市场对英伟达GPU替代品需求大 [1][11][12] - 亚马逊发布新AI大模型Deep Fleet，部署机器人突破100万，该模型可提升机器人车队出行效率10%，带来诸多好处 [13][14] 5G - A/电信运营商动态 - 6家公司中标中国移动AI服务器集采，标包6规模超32亿元，平均单台AI服务器价格约73万元，浙江华启智慧是新中标厂商，中国移动是大华股份第二大股东 [15][16] - LightCounting报告指出电信运营商希望转型，AI方面表现谨慎，中国运营商推动人工智能和数字化领先，应关注数据中心流量溢出及DWDM网络升级 [17][18] 海上风电行业动态 - 中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展，要更加注重创新驱动等“五个更加注重”，加强顶层设计，推动海上风电等产业发展 [20][21][22] 本周行业投资观点 细分行业投资建议 - 人工智能与数字经济：光模块&光器件重点推荐中际旭创等，交换机服务器PCB重点推荐沪电股份等，低估值、高分红关注三大运营商，AIDC&散热重点推荐英维克等，AIGC应用/端侧算力重点推荐广和通等 [4][26] - 通信出海&智能驾驶：海缆光缆重点推荐亨通光电等，出海复苏&头部集中重点推荐华测导航等，智能驾驶建议关注模组&终端等细分领域 [27] - 卫星互联网&低空经济：重点推荐华测导航、海格通信，建议关注铖昌科技等 [6][28][29] 产业趋势及投资逻辑 - 人工智能&数字经济是长期趋势，算力等方向受益，拉动ICT设备等需求；有线网络扩容、云计算基础设施和物联网硬件终端投资迎来景气提升；关注通信+新能源及相关行业应用 [24][25] 板块表现回顾 本周（06.30 - 07.04）通信板块走势 - 通信板块下跌0.16%，跑输沪深300指数1.70个百分点，跑输创业板指数1.66个百分点，其中通信设备制造、增值服务、电信运营均下跌 [30] 本周场个股表现 - 涨幅靠前个股有南凌科技、*ST高鸿、国脉科技等，跌幅靠前个股有有方科技、*ST信通、华脉科技等 [32][34] 下周（07.07 - 07.13）上市公司重点公告提醒 - 涉及三峡新材股东大会召开，奥飞数据等公司分红派息、除权等事件 [33][35] 重要股东增减持 - 太辰光、有方科技、生益科技等多家公司高管或公司进行减持，ST路通有个人增持 [36] 大宗交易 - 最近1个月多家通信股有大宗交易，如*ST精伦、楚天龙、传音控股等，成交量、成交额及股价变动各有不同 [38][39] 限售解禁 - 未来三个月13家通信股限售解禁，国博电子、臻镭科技等公司解禁股份数量占总股本比例超15% [41][42]

巨头动向 - OpenAI与马斯克同时否认与Robinhood合作，针对Robinhood发布的"股票代币"产品，OpenAI声明称未批准任何股权转让行为 [2] - DeepSeek在LinkedIn发布10个岗位招聘信息，包括前端开发工程师、全栈工程师等，可能是为吸引海外AI人才 [3] - 亚马逊推出新AI基础大模型Deep Fleet，机器人部署数量突破100万台，模型可提升车队效率10% [5] - 微软宣布年内第二次裁员，影响约9000个岗位，占全球员工总数22.8万人的不到4% [6] - 百度文心智能体平台与小米应用商店合作，将在应用商店首页增设AI智能体专区 [6] 融资与资本运作 - 阿里巴巴计划发行120亿港元2032年到期的零息可交换债券，资金将用于云计算和电商业务发展 [4] - 珠海申科谱工业完成超亿元B+轮融资，资金将用于技术升级和市场拓展，该公司分板机设备市场份额全球前三 [15] 物流与自动驾驶 - 京东物流发布自研VAN无人轻卡，载货空间达24立方米，为行业最大 [7] - 小马智行在卢森堡启动Robotaxi道路测试，首阶段在伦宁根市进行 [10] 芯片与半导体 - 美国取消三大芯片设计软件供应商对华出口限制，西门子、新思科技等已恢复中国客户访问权限 [12] - 士兰微8英寸碳化硅项目首台设备提前搬入，项目总建筑面积23.45万平方米 [14] 企业动态 - 中国华润通过股权划转成为康佳集团实际控制人，华侨城集团将5.24亿股无偿划转 [13] - 罗马仕回应倒闭传闻称公司未倒闭，但员工证实已陆续停工停产 [11]

AI快报 - 英伟达在6月重新成为全球市值最高公司，市值达3.86万亿美元，超过微软3.69万亿美元约4.3%，但未突破苹果2024年12月创下的3.92万亿美元历史高点 [3][4] - Meta平台、博通和亚马逊市值上月分别上涨14%、13.9%和7%，特斯拉市值下跌8.3%至1.02万亿美元 [5] - 分析师预计英伟达和微软今年夏天将迈入4万亿美元市值俱乐部，未来18个月市场焦点转向5万亿美元 [5] - OpenAI紧急否认与Robinhood代币有关，未批准任何股权转让行为 [5] - 亚马逊宣布推出AI基础大模型Deep Fleet，机器人数量突破100万，出行效率提升10% [6] - DeepSWE开源AI Agent基于阿里Qwen3-32B模型，在SWE-Bench测试中Pass@1准确率达42.2%，混合测试后提升至59% [7] 七巨头日报 - 微软修改内部AI芯片计划，最强大芯片推迟至2028年后发布，Maia 200发布时间从2025年推迟至2026年 [9] - 微软第三代AI芯片Clea推迟至2028年后，Braga-R预计2028年量产，延迟影响合作方Marvell Technology股价下跌1% [9] - 亚马逊网络服务与Marvell合作开发内部Trainium芯片 [10]

③ 【猫途鹰盘前涨超5%】全球旅游网站猫途鹰（TripAdvisor Inc.）盘前涨超5%。消息面上，据外媒， Starboard Value LP对该公司持股超过9%。 ④ 【Datadog将被纳入标普500指数，盘前涨超11%】服务器、数据库等的监控服务商Datadog盘前涨超 11%。消息面上，据标普道琼斯指数公司，Datadog将被纳入标普500指数。 ① 【三大期指齐涨】截至发稿，道指期货涨0.05%、标普500指数期货涨0.07%、纳指期货涨0.11%。 ② 【芯片设计软件股盘前走高】芯片设计软件股盘前走高，新思科技、楷登电子均涨超6%。 ⑤ 【礼来替尔泊肽获批第三项适应症】据礼来消息，其GIP/GLP-1药物替尔泊肽注射液获得中国国家药 品监督管理局（NMPA）批准，成为首个且目前唯一用于治疗成人肥胖患者的中度至重度阻塞性睡眠呼 吸暂停（OSA）的处方药。这也是该产品获批的第三项适应症。此前，NMPA批准了替尔泊肽用于治疗 2型糖尿病和长期体重管理两项适应症。 ⑨ 北京时间20:30，美国6月非农就业人口变动发布。 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自 ...

xAI融资与AI行业竞争 - xAI成功筹集100亿美元资金，包括50亿美元债务融资和50亿美元战略股权融资 [1] - xAI成立于2023年7月，团队来自OpenAI、谷歌DeepMind、微软、特斯拉等科技巨头 [3] - 融资将用于加速AI解决方案研发、数据中心建设及旗舰平台Grok迭代升级 [3] - xAI正就200亿美元股权融资进行谈判，若成功估值有望突破1200亿美元 [3] 亚马逊AI与机器人技术突破 - 亚马逊推出全新AI基础大模型Deep Fleet [3] - 亚马逊机器人部署数量突破百万大关 [3] 百度AI开源与技术创新 - 百度开源文心大模型4.5系列，涵盖多款不同参数模型 [3] - 文心大模型4.5系列实现预训练权重和推理代码完全开源 [3] - 该系列已可在多个平台下载部署使用 [3] 苹果AI战略调整 - 苹果考虑放弃自研内部模型，寻求与Anthropic或OpenAI合作 [5] - 合作可能利用大语言模型驱动新版Siri [5] 微美全息AI视觉创新 - 微美全息在人工智能大模型领域形成独特竞争优势 [5] - 公司通过开源模式推动基座大模型创新 [5] - 持续推进多模态大模型研发，支持智能制造、智慧城市等场景 [5] 全球AI行业动态 - 各大企业加大AI投入，推动技术创新与应用 [5] - 行业竞争加剧，xAI、亚马逊、百度、苹果、微美全息等公司表现活跃 [5]

xAI融资与估值 - 公司完成50亿美元债务融资及50亿美元战略股权融资，合计100亿美元（约合人民币716亿）[1] - 正在谈判200亿美元股权融资，若完成将使估值超过1200亿美元[3] - 融资获得超额认购，参与方包括全球知名债务投资者，资金将用于开发AI解决方案及升级Grok平台[3] xAI技术发展与竞争 - 公司由马斯克于2023年7月创办，核心团队来自OpenAI、谷歌DeepMind等巨头[3] - 正在研发Grok 4人工智能模型，目标与ChatGPT直接竞争[3] 亚马逊AI与机器人进展 - 推出新AI基础大模型Deep Fleet[5] - 部署机器人数量突破100万大关[5] 百度开源大模型动态 - 开源文心大模型4.5系列，涵盖47B、3B MoE模型及0.3B稠密型模型等10款模型[7] - 开源内容包含预训练权重和推理代码，可在飞桨星河社区、HuggingFace等平台下载[7] 苹果AI战略调整 - 考虑放弃自研模型，可能采用Anthropic或OpenAI技术驱动新版Siri[7] - 已与两家公司接触，讨论在苹果云基础设施上部署LLM进行测试[7] 微美全息AI布局 - 通过技术积累形成差异化竞争优势，推动大模型向普惠性基础设施转化[9] - 开源模式推动基座大模型创新，支持多模态数据融合分析，计划推出更高精度推理模型[9] 行业趋势总结 - 全球大模型竞争白热化，国产DeepSeek实现技术突破，推动AI应用落地[10] - AI技术加速渗透千行百业，或将改变行业格局[10]