For Immediate ReleasesChicago, IL – December 15, 2025 – Zacks.com announces the list of stocks featured in the Analyst Blog. Every day the Zacks Equity Research analysts discuss the latest news and events impacting stocks and the financial markets. Stocks recently featured in the blog include Visa Inc. V, The Charles Schwab Corp. SCHW, Amphenol Corp. APH, Autoscope Technologies Corp. AATC and United-Guardian, Inc. UG.Here are highlights from Monday’s Analyst Blog:Top Analyst Reports for Visa, Charles Schwab ...

PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) is one of the 14 Most Promising Fintech Stocks to Invest In. On December 12, Baird downgraded PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) from Outperform to Neutral and lowered the price target from $83 to $66. The firm pointed to “uneven” transaction volumes in the fourth quarter. Baird also sees another investment cycle ahead in 2026. Additionally, the research firm pointed out that broader platform improvements have unclear timing. Baird believes that this means a “clearing ...

核心观点 - Visa的股票传统上基于市场对其长期塑造数字支付时代能力的信念而非严格基本面进行定价[1] 但当前竞争格局正在快速变化 公司通过积极整合新兴技术来应对挑战 其长期叙事依然完整 当前估值虽不低廉但相比历史水平更为合理 分析师普遍看好其增长前景[2][3][4][8] 竞争格局与威胁 - 竞争正从两端加剧：灵活的金融科技公司采用新模式 以及升级后的传统系统正迈向实时结算 两者都在侵蚀定价权并推动更透明的经济模式[2] - 政府试图打破Visa与万事达的双头垄断 鼓励发展国内支付网络、二维码系统和央行数字货币试点[2] - 稳定币的增长构成威胁 沃尔玛和亚马逊等大型平台探索发行自有美元稳定币 可能绕过传统网络并将结算经济保留在自身生态内[2] 公司战略与应对 - Visa并未忽视威胁 自2020年以来已处理超过1400亿美元的加密货币和稳定币流量 其中超过1000亿美元与用户购买相关[3] - 公司在超过40个国家运营着超过130个与稳定币关联的卡项目 选择了吸收而非抵抗的策略 将数字货币整合进其技术栈 将破坏转化为学习、分销和长期定位[3] - 监管环境可能对公司有利 《GENIUS法案》为稳定币结算建立了框架 Visa已可在四种稳定币和四条区块链上进行结算 这使其相对于受传统合规系统约束的银行具有先发优势[15] 财务表现与估值 - Visa的远期12个月市盈率为25.14倍 高于行业平均的20.10倍 价值评分为D 显示其股票在纸面上并不便宜[4] - 当前估值低于五年中位数26.59倍 这使得长期投资者看来估值比之前更合理 与同行相比 万事达为29.38倍 美国运通为21.17倍 Visa介于溢价和价值之间[4] - 过去一个月 Visa股价下跌3.1% 表现逊于行业2.6%的跌幅和标普500指数1%的涨幅 同期万事达保持稳定 美国运通上涨0.6%[6] 增长动力与业务数据 - 分析师平均目标价为402.27美元 意味着潜在上涨空间约为22% 最高目标价450美元与最低目标价327美元之间的差异反映了不同的风险观点 但共识方向保持积极[9] - 市场对2026财年和2027财年的每股收益共识预期显示 同比分别增长11.7%和13.3% 收入预期在2026年和2027年分别增长11%和10.6%[13] - 在最近报告的季度 处理交易量增长10%至677亿笔 跨境交易量因旅游需求韧性增长12% 支付金额以不变美元计算增长9%[14] - 增值服务是增长最快的板块之一 其收入以不变汇率计算增长25%至30亿美元 该业务收入占比已从几年前的约20%提升至接近30%[14] 资本回报 - 在最近报告的季度 公司通过回购和股息向股东返还了61亿美元 其中48.9亿美元用于股票回购 12亿美元用于股息[16] - 剩余的股票回购授权额度为249亿美元 其股息收益率为0.81% 高于行业平均的0.72%[16]

行业整体表现 - 全球金融科技行业进入稳健增长新阶段，客户增长率从2020-2021年的55%回落至2022-2023年的37%，但收入增速达40%，利润增速达39%，呈现从用户扩张转向价值深化的特征[1] - 区域表现分化显著，拉丁美洲以46%的收入增速领跑，亚太和中东及北非地区紧随其后，增速分别为44%和43%[1] - 细分领域中，数字银行与储蓄表现突出，收入增速达67%，利润增速达59%；数字支付客户增速超过40%；而数字融资和保险科技增长相对平缓，收入增速分别为18%和28%[1] 金融包容性 - 金融科技公司客户中，中小微企业占比57%，低收入群体占47%，女性占41%，显示其在服务不足群体方面贡献显著[2] - 在新兴市场及发展中经济体，低收入群体和农村/偏远地区群体的收入贡献更为突出，占比分别为48%和38%，高于发达经济体的36%和33%[2] - 企业通过多渠道触达下沉市场，43%依赖代理网络，42%提供本地语言服务，31%开展金融素养培训；撒哈拉以南非洲企业最依赖传统与数字结合的方式，如40%使用短信获客[2] 合作与监管环境 - 84%的金融科技公司与传统金融机构合作，主要形式为API集成（52%）、技术合作（41%）及资金协议（36%），核心动机是获取技术基础设施（48%）和提升公信力（34%）[3] - 62%的企业认为当前监管环境适配业务需求，35%认可监管思路的清晰度；电子身份验证和快速零售支付系统被评为最有效的支持机制，分别有50%和46%的企业认为其有效[3] - 部分区域仍面临监管挑战，拉丁美洲有20%的企业认为监管过度限制性，撒哈拉以南非洲则受限于监管机构能力不足[3] 人工智能应用 - 80%的金融科技公司已落地或计划落地人工智能技术，应用集中于客户服务（37%已实施）、流程自动化（34%已实施）及风险管理（32%已实施）[4] - 人工智能对业务产生显著正向影响，83%的企业改善客户体验，75%实现成本降低，74%提升盈利能力，其中数字银行与储蓄领域成效最突出，92%的企业改善客户体验[4] - 人工智能部署面临成本与风险挑战，87%的企业认为部署与维护成本高，77%担忧监管不确定性，数据安全（84%视为中高风险）和AI深度伪造（83%视为中高风险）是主要风险点[4] 未来发展趋势 - 未来五年行业聚焦三大方向，人工智能（74%视为最相关议题）、区域互操作性（53%）、开放银行/开放金融（49%）被列为核心发展方向[4] - 发展路径包括技术端深化人工智能在个性化服务、跨境交易中的应用，基础设施端推进统一电子身份和跨境支付系统建设，生态端加强与传统机构的深度协作[4] - 新兴市场对基础金融设施需求更明确，对集成式反洗钱平台和本地化数字身份系统的需求优先级高于发达经济体[4] 增长驱动因素 - 消费者需求是金融科技增长的首要驱动因素，90%的企业视其为支持性或非常支持性因素，其中37%认为非常支持[85][86] - 获取熟练人才是另一关键驱动因素，54%的企业认为其支持增长，18%认为非常支持；数字和金融素养也被57%的企业视为支持性因素[85][86] - 宏观经济因素仍是主要增长障碍，18%的企业认为其不支持增长，但这一比例较2024年的56%显著改善；对监管环境和融资环境的负面看法也大幅下降[85][86]

公司评价与投资观点 - 公司被评价为欧洲最大的银行 [1] - 公司由Ana Botín领导 并被描述为一家非凡的银行 [1] - 公司被认为是欧洲最受青睐的银行 [1] - 分析师建议在股价10美元时等待其回落至9美元以下 认为低于9美元是极好的买入水平 [1] - 公司股票近期出现攀升和小幅飙升 但分析师对此表示不喜 [1] - 公司提供良好的股息收益率 [1] 业务范围 - 公司提供包括零售和商业银行 消费金融 公司和投资银行 财富管理 保险以及数字支付在内的金融服务 [2] - 公司业务活动还延伸至资产管理 租赁 房地产 技术服务以及各种金融咨询解决方案 [2]

行业概述 - Lyft和Grab是Zacks计算机与科技板块中知名的网约车服务提供商 两家公司通过创新的共享出行商业模式颠覆了交通行业 [1] - Grab业务覆盖东南亚8个国家 提供配送、出行和数字金融服务 而Lyft总部位于旧金山 主要聚焦美国市场且专注于共享出行 [2] Lyft核心优势 - 2025年Q1总预订量同比增长13%至46亿美元 连续16个季度实现两位数增长 预计Q2预订量在44 1-45 7亿美元区间 同比增幅10-14% [5] - "价格锁定"功能有效应对高峰溢价 同时向印第安纳波利斯等低密度市场扩张策略见效 [6] - 通过战略合作布局机器人出租车市场 避免自主开发自动驾驶系统的高额研发成本 [7] - 将股票回购计划从5亿美元提升至7 5亿美元 未来12个月计划执行5亿美元回购 过去12个月现金流接近10亿美元 [8] Grab发展动态 - 2025年Q1按需GMV(出行+配送)同比增长16% 预计全年营收33 3-34亿美元 增速19-22% [10][11] - 与AWS达成合作 利用云计算提升出行、配送和金融服务的运营效率并降低成本 [12] - 已从打车应用转型为"全能型日常应用" 业务涵盖食品配送、电动滑板车租赁和数字支付 [9] 财务与估值对比 - Lyft近三个月股价上涨18 9% 跑赢行业及Grab(-2 8%) [13] - Lyft远期市销率0 88倍 显著低于行业平均6 3倍和Grab的5 02倍 价值评分B级(Grab为F级) [15] - 市场对Lyft 2025年营收和利润增速预期分别为12 7%和16 8% 2026年预期提升至12 9%和21 3% [19] - Grab 2025年利润预期增速高达267% 但面临东南亚通胀、监管碎片化及配送业务竞争等挑战 [23][24]