报告行业投资评级 - 强于大市，预计该行业指数在未来 6 - 12 个月内表现强于基准指数，沪深市场基准指数为沪深 300 指数 [1][30] 报告的核心观点 - 脑机接口技术应用到人形机器人领域后有望解决人形机器人运动控制瓶颈；美国政府取消对部分芯片设计软件（EDA 工具）出口中国的许可限制；苹果旗下首款折叠屏 iPhone 已开启原型机测试阶段 [1] - 建议关注在脑机接口技术和人形机器人领域有布局的公司，包括软通动力、优必选、狄耐克、岩山科技、诚益通、中科信息等 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周重点关注事件 - Neuralink 于 6 月 27 日首次公开展示脑机接口技术在人类身上的实际应用成果，明确未来技术路线图，该技术有望改变人机交互方式，解决人形机器人运动控制瓶颈 [11][12] - 当地时间 7 月 2 日，美国政府取消对部分芯片设计软件（EDA 工具）出口中国的许可限制，短期内缓解国内高端芯片研发中断风险，加速工艺迭代，但未削弱中国技术自主化紧迫性 [13][14] - 据报道，苹果旗下首款折叠屏 iPhone 已开启原型机测试阶段，苹果进军折叠屏手机市场将冲击现有高端市场格局，迫使安卓厂商创新并降价 [15] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器领域有多项进展，如悉尼大学团队在量子计算机芯片取得突破、多家企业有芯片研发、融资、扩产等动态 [16] - 云计算领域，甲骨文签署 300 亿美元云计算服务合同 [17] - 人工智能领域，多家企业有融资、项目开工、奖项获得等情况，还有标准获批立项、人才中心成立等动态 [18] - 数字经济领域，绍兴举行低空经济活动、多地有数字经济大会和赛事启动等 [19] - 网络安全领域，有企业获奖、认证，也有网络袭击事件和收购行动，工信部印发专项行动方案 [19] - 工业互联网领域，召开国家标准研讨会，海尔集团完成战略入股交割 [20] 公司动态 - 英伟达高管黄仁勋计划出售 75000 股股票 [21] - 创业黑马拟收购版信通 100%股权，交易完成后版信通将成其全资子公司 [21] - 多家公司有股份回购、质押等情况，如宁德时代、海特高新、广联达、恒生电子等 [21][22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年5月美国对中国EDA工具新一轮出口管制扩大至14nm以下制程全流程EDA技术，凸显其对国家战略安全和科技自主进步的重要性，国内采取技术攻坚与生态重构双轨策略应对断供，国产替代曙光已现但仍面临挑战 [3][5][20] 根据相关目录分别进行总结 EDA断供始末 - EDA是利用计算机辅助设计软件完成超大规模集成电路芯片设计等工作的软件工具，在芯片设计全流程有不可替代的核心作用 [4] - 美国自2019年起对中国进行EDA出口管制，2025年5月最新禁令扩大管制范围，三大巨头受影响，Synopsys全面暂停在华业务，Cadence部分技术转让需许可 [4][5] - EDA工具按应用场景分前端设计、后端设计、制造衔接类，按设计对象分数字、模拟、射频电路设计工具等多种类型 [5] EDA重要性 - EDA在芯片设计尤其是先进制程设计上十分重要，台积电3nm工艺研发借助Synopsys工具实现功耗优化，N3AE工艺在PPA指标上较前代提升显著，A14工艺性能、功耗、晶体管密度表现良好 [8] - EDA技术使SoC设计成本大幅降低、效率提升近200倍，缩短研发周期，对先进制程工艺良率与性能提升有决定性影响，与代工厂PDK深度绑定形成闭环生态 [9] 全球与中国EDA市场格局 - 全球EDA行业高度集中，2025年新思科技、铿腾电子和西门子EDA三大龙头合计占74%市场份额，通过“技术+资本”双轮驱动，国内企业难撼动其主导地位 [10] - 中国EDA市场进口依赖严重，5nm以下先进制程海外产品渗透率达90%，高端芯片设计工具几乎全依赖进口，国产替代率低不仅是技术问题，还与生态链协同有关 [10] EDA工具研发难点 - EDA工具研发难点体现在技术和生态上，布局布线算法处理晶体管连接优化难度大，3nm以下工艺需考虑复杂物理现象，异构集成对工具兼容性有新要求，与代工厂PDK兼容性和软件易用性也是长期挑战 [11][12] 中国EDA工具发展现状 - 国产EDA工具行业快速发展，市场规模扩大、国产化率提升，但与国际巨头在先进制程覆盖、全流程工具完整性和全球市场份额上有差距，下游应用点工具多，先进制程布局有差距 [13] - 华大九天实现模拟电路设计全流程自主可控，概伦电子器件仿真工具领先，广立微制造端配套技术先进，芯华章科技计划推出支持Chiplet设计验证平台，合见工软、中科麒芯在AI领域布局可提升设计效率 [14] - 国家给予EDA工具较高政策定位，形成“顶层设计+税收减免+地方扶持+产业协同”格局，国家大基金二期注资，地方耐心资本投资，政策引导社会资本投入的良性环境正在形成 [15][16] - 2024年国内EDA市场约120亿元，国产替代率不足15%，模拟芯片设计工具国产化率最高突破40%，制造测试类突破25%，数字后端工具不足20%，5nm以下先进制程低于5%，呈现结构性发展特点 [17] 应对断供策略 - 2025年5月面对断供，国内采取技术攻坚与生态重构双轨策略，技术上加强自主研发和并购，生态上参与开源生态、培养人才、开放工具免费试用、构建产学研联盟 [20] 投融动态 - 自十四五规划确定EDA顶层设计后，国内EDA/IP赛道融资情况好转，2022年融资达高点，多家企业上市，但资本涌入使企业数量增长，国内竞争激烈，初创公司多以点工具创业，预计会复制海外并购路径打造国家EDA航母平台 [21] - 2025年以来EDA/IP赛道投融火热，涉及芯耀辉、智现未来等多家企业 [22][23]

美国对华半导体设计软件出口限制 - 美国商务部下令要求半导体设计软件公司在未获得出口许可证前停止向中国供应技术，涉及楷登电子、新思科技、西门子EDA等厂商 [1] - 美国商务部表示将逐案审查对华出口许可申请，但实际意图尚不明确 [1] 资本市场反应 - 消息公布后楷登电子股价收盘下跌10.7%，新思科技下跌9.6% [3] - 新思科技CEO否认收到商务部通知，并重申2025年营收预测，带动公司股价盘后反弹3.5%，楷登电子股价也反弹3.5% [3] - 西门子EDA尚未对此事作出回应 [3] 行业影响分析 - EDA工具被前美国商务部官员称为"真正的瓶颈"，此次限制措施是特朗普政府时期就考虑过的"卡脖子"行动 [5] - 新思科技16%年收入依赖中国市场，楷登电子12%年收入来自中国 [6] - 限制措施将同时影响中国企业和美国软件公司的业绩 [7]