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IBS(智能制动系统)
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亚太股份:线控制动产品量产,角模块、EMB等新品储备充分【国信汽车】
车中旭霞· 2025-06-26 21:57
公司业务与收入结构 - 公司成立于1976年,深耕制动系统业务,2024年收入结构为73%机械制动业务(盘式制动器单价100-300元,单车搭载2/4个)、24%电子制动产品(EPB、ESC、IBS等)[1] - 基础制动系统2024年收入31亿元(占比73%),销量2306.74万只同比增长3%,是公司主要收入来源[2][15] - 电子控制系统2020-2024年收入复合增速32%,2024年收入占比提升至23.92%,IBS产品2024年量产并获10亿元定点[3][14] 产品与技术布局 - 盘式制动器市场外资主导(大陆19.09%、日立16.77%、采埃孚14.69%),但国产替代加速(弗迪6.9%、亚太6.7%、伯特利5.3%)[16] - EPB市场规模2025年预计达270亿元,国内前装渗透率近90%[26] - 线控制动技术分为EHB(依赖液压)和EMB(完全电子化),EHB 2024年上半年装配量400万台(同比+101%),装配率突破40%[30][31] - One-Box方案占比提升至75.9%(同比+17.4pct),集成电子助力器与ESC,实现完全制动解耦[34][35] 客户与订单情况 - 2024年新启动166个项目(74个电子控制系统),新量产103个项目覆盖零跑、一汽红旗、长安、吉利等客户[3][37] - 2025年获国内大型汽车集团IBS One-Box定点(10亿元,2026Q1量产),海外获前卡钳/EPB等订单(金额8-38亿元)[37][43] - 客户覆盖国内外主流车企,包括长安、吉利、长城、上汽、大众、通用、Stellantis等[44] 全球化与产能布局 - 海外收入占比3%,2024年完成新加坡、摩洛哥、德国子公司设立[4][46] - 摩洛哥基地建设年产265万件制动钳项目,加速本地化生产[4][46] 智能化与创新业务 - 布局角模块产品,集成轮毂电机、EMB、转向系统、主动悬架等,实现原地转向、横向移动功能[5][43] - 具备77GHz毫米波雷达与视觉系统产业化能力,构建智能驾驶产业链[43] 管理层与股权结构 - 黄氏父子(黄来兴及两子)合计持股44%,其中直接持股6.59%,通过亚太集团持股37.41%[9] - 核心管理团队稳定,多数高管来自萧山汽车制动器厂,合作超25年[11][12] 行业数据与趋势 - 盘式制动器市场规模从2020年743亿元增至2024年922亿元(CAGR 5.5%),乘用车前轮搭载率近100%、后轮90%[18] - 预计2025年线控制动市场规模265亿元,2028年达315亿元,受益新能源车对响应速度和能量回收的需求[31]
拓普集团实控人与副董事长 父子两人合计将减持约350万股
每日经济新闻· 2025-06-18 22:37
公司高管减持 - 公司实控人、董事长邬建树拟减持公司股份 副董事长邬好年也计划减持 两人合计减持约350万股 [2] - 邬建树、邬好年两人系父子关系 [2] 一季度业绩表现 - 2025年第一季度实现营业收入57.68亿元 同比增长1.40% 相比2021-2024年第一季度100.80%、54.34%、19.32%和27.29%的增速明显放缓 [3] - 2025年第一季度归母净利润5.65亿元 同比下降12.39% 扣非归母净利润4.87亿元 同比下降18.36% [3] - 毛利率19.9% 同比减少2.5个百分点 主要系Model Y、问界M9等车型改款及产能扩张折旧影响 [2] - 特斯拉全球产量36.26万辆 同比减少16.3% 赛力斯汽车产量4.72万辆 同比减少45.7% [2] 业务展望 - 二季度订单情况已有明显改善 [3] - 客户群覆盖全球主流车企 通过创新商业模式、平台化战略和国际化战略持续拓展客户和市场 [3] - 计划完成前湾新区9期、10期工厂建设并启动占地约150亩的机器人产业基地项目 [5] 机器人业务发展 - 全球人形机器人市场2025年销量预计1.24万台 市场规模63.39亿元 2030年销量接近34万台 市场规模超过640亿元 2035年销量超过500万台 市场规模超过4000亿元 [4][5] - 研发线控刹车系统IBS多年 在机械、减速机构、电机、电控、软件等领域形成技术积淀 [5] - 已与客户从直线执行器开始合作 启动旋转执行器研发 多次向客户送样灵巧手电机等产品 [5] - 积极布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等 形成平台化产品布局 [5]