法案核心内容与目标 - 美国参议院两党议员提出《安全芯片法案》，旨在将现行先进半导体出口管制措施正式立法 [1] - 法案要求美国商务部在未来至少30个月（两年半）内，停止核发高于现有许可性能标准的芯片出口许可 [1] - 法案主要针对向中国大陆、俄罗斯等国家的先进芯片出口 [1] - 法案被视为维持美国在人工智能领域对中国优势的关键举措 [1] 对主要芯片公司的影响 - 法案可能导致英伟达无法向中国大陆出口其先进AI芯片 [1] - AMD与Google的芯片出口也将受到该法案规范 [1] - 英伟达一直在游说川普政府与国会放宽出口限制，以维持其在中国AI芯片市场的领先地位 [1] - 在法案提出前一天，英伟达刚成功游说国会暂缓另一项出口管制法案《保障国家人工智能获取与创新法案》 [1] 相关公司的动态与表态 - 英伟达执行长黄仁勋在法案提出前一天与参院银行委员会共和党议员闭门会谈，并与美国总统川普私下会面，讨论了出口管制议题 [1] - 川普政府正评估是否允许英伟达对中国销售H200芯片，若同意将显著偏离自2022年起实施的对中科技管制方针 [2] - AMD执行长苏姿丰表示，AMD的一部分MI 308芯片已经取得能够出口到中国的许可，并准备好在出货时支付给美国政府15%的税费 [2] - AMD稍早估算，美政府对MI 308芯片的出口限制将使公司损失约8亿美元 [2] 行业高管观点 - AMD执行长苏姿丰被问到AI是否是一场泡沫时，回答“以我的观点，绝对不是” [2]

胖东来高薪招聘 - 发布长期招聘启事，面向专业领域顶尖人才，年龄需在50周岁以下，男女及国籍不限[4] - 为应聘者提供年薪不低于100万元，带薪休假不低于60天，并提供透明、公平、尊重、真诚的文化与管理氛围[4][7][8] 塔斯汀门店运营 - 公司声明第三方数据平台“极海品牌监测”关于其开关店的数据失实[8] - 截至2025年11月底，塔斯汀在营门店数量为11124家，2025年1月至11月闭店数为67家，迁址店数为238家[8][9] 网络车评人税务案件 - 网络车评人陈震因在2021年至2023年间通过隐匿收入、转换收入性质等方式偷税被查处[10] - 税务机关依法追缴税款、加收滞纳金并处罚款，合计金额为247.48万元，其中少缴个人所得税共计118.67万元[10] iRobot债务危机 - 美国消费机器人公司iRobot面临严重流动性危机，欠其主要中国供应商深圳市杉川机器人有限公司总计超3.5亿美元（约合25亿元人民币）[10] - 其中，逾期产品制造费用为9090万美元，而iRobot现金及现金等价物总额仅有2480万美元[10] - iRobot曾是美国扫地机器人市场的领导者，一度拥有超过80%的市场占有率[11] Meta组建AI设计团队 - Meta首席执行官宣布，前苹果设计副总裁Alan Dye将出任Reality Labs新设创意工作室负责人，一同加入的还有前苹果设计领袖Billy Sorrentino[11] - 该全明星设计团队的首要攻坚目标已锁定为下一代AI眼镜与可穿戴设备[12] 美的集团机器人战略 - 公司首次官宣“超人形机器人”产品类别，旨在突破人形极限，聚焦复杂特定场景以实现最高效率和最低成本[14] - 机器人战略涵盖工业机器人智能化、家电机器人化、人形机器人价值化三个方面[14] 小米金融业务人事调整 - 任命孙谦担任天星数科总裁兼战略投资部总经理，向集团CFO林世伟汇报，原总裁岳凯调任财务部副总裁[14] - 天星数科前身为小米金融，历经多次更名与组织架构调整[14] 奈飞大型收购 - 奈飞（Netflix）同意以720亿美元（约合5090.6亿元人民币）收购华纳兄弟探索旗下的电视与电影制作公司及流媒体部门[14] - 收购的核心资产包括《权力的游戏》、《哈利·波特》等标志性IP，收购报价为每股近28美元，远超竞争对手[14] AMD对华出口许可 - AMD首席执行官苏姿丰确认，公司已获得向中国出口部分MI 308芯片的许可[14] - 如果出口这些芯片，公司准备向美国政府缴纳15%的税款[14] 罗技中国市场表现 - 罗技CEO表示，公司已成功扭转两年前在华份额下滑态势，连续三个季度实现超20%的业务增长[16] - 作为全球第二大市场，中国被视为核心增长引擎，公司计划将AI功能融入现有产品而非推出独立硬件[16] 众泰汽车股份冻结 - 公司公告称，破产企业财产处置专用账户所持334,723,549股（占公司总股本6.64%）被司法轮候冻结[16] - 若无法解除冻结，公司可能暂时无法获得整车板块复工复产所需资金和增加净资产[16] 外卖平台执行国家标准 - 京东外卖、美团、淘宝闪购均发布声明，表示将自愿执行《外卖平台服务管理基本要求》推荐性国家标准[16] 电动车品牌回应争议 - 小牛电动、雅迪、台铃三大品牌发布声明，回应新国标车型相关争议，称网传“不能带小孩”等是对标准的误读[16] - 各品牌表示将积极落实新国标，优化产品设计以满足安全携童等需求[16] 任正非谈AI发展 - 华为CEO任正非强调AI重在应用，指出中美在人工智能的追求方向不同，中国侧重研究解决怎么做事和创造价值[16][17] 宁德时代子公司动态 - 宁德时代旗下万载时代新能源材料有限公司原定于12月5日举行的点火复产仪式未能如期举行[17] - 该公司主营业务是生产、销售碳酸锂，其未能点火也意味着其原材料供应商时代矿业的锂矿未复工[17] Meta达成数据授权协议 - Meta公司宣布已与多家新闻出版商达成商业人工智能数据授权协议，合作方包括CNN、福克斯新闻、《华盛顿观察家报》等国际媒体[17] 银河通用完成股改 - 银河通用企业名称变更为“北京银河通用机器人股份有限公司”，企业类型变更为股份有限公司[17] 车企销量目标完成情况 - 零跑汽车、小鹏汽车、小米汽车三家车企已提前完成2025年年度销量目标[17] - 此外，还有多家车企年度目标达成率超过90%[17] 米哈游诉讼案件 - 米哈游起诉远景能源有限公司商业诋毁纠纷案件计划将于12月9日开庭审理[17] - 争议源于米哈游游戏《绝区零》中的反派公司“远景实业”被指与远景能源的商标易构成混淆[17] 摩尔线程科创板上市 - 摩尔线程正式在上海证券交易所科创板挂牌上市，成为中国首家登陆资本市场的全功能GPU企业[18] - 此次IPO发行价为114.28元/股，募资80亿元，开盘暴涨468%，开盘市值超3000亿元，为科创板年内最大IPO[18] C罗投资AI公司 - 足球巨星克里斯蒂亚诺·罗纳尔多购入美国人工智能初创公司Perplexity AI的股份，并与其签署全球合作伙伴关系[18] - 罗纳尔多的个人净资产约14亿美元，Perplexity AI在其搜索引擎内上线了“C罗互动专区”[18] ONE2X完成融资 - ONE2X（北京一生智能科技有限公司）于今年年中完成A轮融资，累计历史融资额接近2300万美元[18] - 公司由月之暗面前模型产品负责人王冠于2024年6月创立，核心团队来自月之暗面、字节跳动等，目前团队约30人[18][19] Harvey完成新一轮融资 - 法律AI初创公司Harvey正式确认完成新一轮融资，由Andreessen Horowitz领投，公司估值升至80亿美元[19] - 今年6月其E轮融资估值为50亿美元，2月D轮融资估值为30亿美元[19] 手智创新获新一轮融资 - 机器人公司武汉手智创新科技有限公司获得新一轮融资，投资机构为湖北孝感斐然源通天问创业投资基金合伙企业[19] 翱路医药完成融资 - 上海翱路生物医药科技有限公司宣布已于2025年6月成功完成1亿美元A轮融资[19] - 此轮融资由淡马锡旗下淡明资本、礼来亚洲基金、辉瑞风险投资等共同出资完成[19] 小米三折叠手机爆料 - 业内推测一款出现在GSMA数据库的小米新机为三折叠手机MIX Trifold，有望在2026年三季度发布[20] - 该手机可能采用Z字型折叠方案，拥有单屏、双屏、三屏三种使用形态[20] 腾讯混元2.0上线 - 腾讯混元宣布最新版语言模型Tencent HY 2.0正式发布，采用混合专家架构，总参数406B，激活参数32B，支持256K上下文窗口[22] 别克新能源MPV上市 - 别克至境世家MPV正式上市，定位“别墅级”新能源旗舰，售价区间43.99万-46.99万元[23] - 新车CLTC工况纯电续航224km，综合续航1320km，支持3C快充，充电20分钟可将电量从30%充至80%[23] 2025贺岁档票房 - 截至12月5日，2025年贺岁档上映新片总票房（含预售）突破25亿元[25] - 影片《疯狂动物城2》、《得闲谨制》、《我的世界没有我》位列票房前三[25] 全球扫地机器人市场 - IDC报告显示，2025年前三季度全球智能扫地机器人市场累计出货1742.4万台，同比增长18.7%[28] - 2025年前三季度，中国智能扫地机器人市场累计出货量达463万台，同比增幅高达27.2%[28] - 中国厂商包揽全球出货量前五，中东非与欧洲市场成为核心增长引擎[28]

法案核心内容与目标 - 美国参议院两党议员提出《安全芯片法案》，旨在将现行先进半导体出口管制措施正式立法 [1] - 法案要求美国商务部在未来至少30个月内，停止核发高于现有许可性能标准的芯片出口许可 [1] - 法案要求行政部门在未来两年半内，拒发任何先进芯片出口至中国大陆、俄罗斯等国家的许可 [1] - 此举被视为维持美国在人工智能领域对中国优势的关键举措 [1] 法案影响与行业动态 - 法案可能导致英伟达无法向中国大陆出口其先进AI芯片 [1] - AMD与Google的芯片出口也将受到该法案规范 [1] - 法案提出时机恰逢英伟达执行长黄仁勋与参议院委员会闭门会谈及与美国总统会面之后，双方讨论了出口管制议题 [1] - 英伟达一直在游说政府与国会放宽出口限制，以维持其在中国AI芯片市场的领先地位 [1] - 法案提出前一天，英伟达刚成功游说国会暂缓另一项出口管制法案《保障国家人工智能获取与创新法案》 [1] 相关公司具体状况与表态 - 特朗普政府正评估是否允许英伟达对中国大陆销售H200芯片，若放行将显著偏离自2022年起实施的对中科技管制方针 [2] - AMD执行长苏姿丰表示，AMD的一部分MI 308芯片已经取得能够出口到中国大陆的许可 [2] - AMD准备好在出货MI 308芯片时支付给美国政府15%的税费 [2] - AMD稍早估算，美政府对MI 308芯片的出口限制将使公司损失约8亿美元 [2] - 苏姿丰被问到AI是否是一场泡沫时明确回答“绝对不是” [2]

核心观点 - 报告认为美国放松AI芯片对华出口的概率持续上升 配合国内算力芯片进展 有利于国内AI应用的探索和发展 降低市场对AI投资泡沫化的忧虑 [3] - 报告继续看好有色金属行业高景气度的持续 [3] - 报告认为新能源重卡11月数据既是短期高景气的体现 也是中长期结构性强化的信号 [6] - 报告指出头部现制饮品品牌正系统性切入早餐赛道 外食早餐这个千亿级新时段有望成为门店同店增长的重要增量来源 [8] 产业综合组观点 - AMD首席执行官表示已获得向中国出口部分MI 308芯片的许可 若出口准备向美国政府缴纳15%的税款 基本符合美国总统特朗普8月的相关说法 [3] - 英伟达CEO近日表示中国不需要“阉割”的芯片 结合其他动态 后续特朗普放松AI芯片对华出口的概率在持续上升 [3] - 世界黄金协会预计2026年黄金价格有望再上涨15%至30% 主要驱动力为美债收益率下行 地缘政治风险高企以及显著增强的避险需求 [3] - 近期银 铜 锡 钨 铜铝等有色小品种和大宗有色金属价格创出新高 [3] 先进制造组观点 - 2025年11月全国新增新能源重卡2.40万辆 环比增长40% 同比增长176% 创造了新的月销量纪录 [6] - 2025年1-11月新能源重卡累计销量16.1万辆 同比增长189% 说明高增长具有持续性 [6] - 从区域看 11月上海 山西两地新增超2000辆 1-11月上海累计近3万辆 山西 河北 四川累计超1.2万辆 [6] - 上海代表了港口及城配场景 山西 河北 四川代表了资源地大宗运输场景 这两个场景成为新能源重卡的高景气核心带 [6] - 关键场景的TCO逻辑已被验证并规模放大 当前高增长集中在基础设施较好 运力组织化程度较高的核心区域和头部车队 [6] - 后续增长向更广范围扩散的速度取决于充换电基础设施 重卡电价政策 以旧换新配套政策持续性等因素 [6] 消费组观点 - 近期蜜雪冰城在大连 西安 南宁 杭州等城市试水5元价位的早餐乳品 [8] - 古茗创始人表示已在部分省份完成早餐场景测试且门店业绩明显提升 预计将加快落地 [8] - 中国早餐市场规模约1.7万亿元 其中外食早餐约7–8千亿元且年增速8–10% [8] - 以咖啡+西式烘焙为主的品类约占外食早餐13% 对应千亿级空间 [8] - 连锁茶饮/咖啡企业依托既有门店网络与冷链供应链 通过“咖啡+烘焙”等轻量模型切入 做全时段经营 有望在全国化早餐场景中取得份额 [8]

文章核心观点 - AMD已获得向中国出口部分MI308 AI芯片的许可，并准备为此支付15%的关税，这使其在中国市场相比面临更多阻力的英伟达获得微弱优势 [1] - AMD首席执行官苏姿丰认为人工智能行业没有泡沫，当前巨大的芯片需求是真实的，公司正大力押注AI对计算能力和数据中心建设的需求 [3][4] - AMD在AI领域积极布局，包括与OpenAI达成重大协议，并面临产能交付、市场竞争和持续创新等挑战 [4][5] 公司动态与战略 - AMD首席执行官确认，公司已获得向中国出口部分MI 308芯片的许可，并准备支付美国政府征收的15%税款 [1][4] - 公司未将MI308的中国销售额计入第四季度营收预期，显示该市场前景仍存不确定性 [2] - 公司今年早些时候表示，美国对MI308芯片的出口限制预计将使其损失约8亿美元 [4] - 公司与OpenAI达成重大协议，OpenAI将在未来几年内部署6吉瓦的AMD Instinct GPU，并以每股1美分的价格购买1.6亿股AMD股票，获得公司10%的股份，首批GPU部署预计明年下半年启动 [4] - 自2014年苏姿丰担任CEO以来，公司市值从20亿美元提升至3000亿美元 [3] 行业竞争与市场格局 - 英伟达目前被排除在中国AI市场之外，且在获取H20 AI加速器出口许可证方面遭遇延误，其技术栈在中国也面临来自中国政府的阻力，这使得AMD在中国市场仅略占优势 [1] - 中国AI市场存在不确定性，北京方面完全专注于国内解决方案，预计短期内英伟达和AMD都处于劣势 [2] - 与英伟达（市值4.4万亿美元）相比，AMD（市值3530亿美元）规模仍然较小，但正在迅速崛起 [3] - 公司首席执行官表示，并不担心来自英伟达、谷歌和亚马逊的竞争，最关心的是如何在创新方面加快步伐 [4] 人工智能行业前景与公司观点 - AMD首席执行官苏姿丰认为人工智能行业没有泡沫，对泡沫的担忧“有些夸大其词” [3] - 人工智能行业需要像AMD这样的公司提供大量的芯片，AI对计算能力有巨大需求，需要相应的数据中心建设 [3][4] - 人工智能仍处于起步阶段，尽管当前模型很好，但下一代模型会更好，拥有巨大潜力，没有理由不继续推动技术发展 [5]