核心产品与市场机会 - MPO是公司核心产品 体现市场竞争力 [1] - AI产业兴起带来更多市场机会 [1] - MMC和MDC连接器生产获USConec授权并进入量产 [1] 技术授权与生产资质 - MDC接续产品获USConec专利授权 [1] - 未来有资格向市场提供自产MDC系列产品 [1] - 基于多年制造经验和行业口碑 [1]

行业与公司概述 - **行业**：光通信行业，聚焦MPO连接器、CPO交换机、GPU直接出光技术[1][4][10] - **公司**：太辰光，国内领先的MT陶瓷插芯制造商，MPO核心供应商，布局CPO/MMC等新兴技术[1][2][6] --- 核心观点与论据 **MPO市场与太辰光优势** - **市场规模**：2025年MPO市场规模预计20+亿美元，2026年增长50%至30亿美元[9] - **市场份额**：太辰光占10%-15%，核心插芯自供方案通过大客户认证，推动毛利率/净利率提升[1][9] - **应用场景**：光模块短距离连接（几十米）及长距离布线（配线架），需求与光模块增速正相关[4] - **行业格局**：下游客户为北美云厂商（谷歌/微软等），布线商（康宁/住友等）绑定太辰光等供应商[5] **CPO技术布局** - **技术优势**：高带宽密度、低能耗，英伟达计划2025年下半年量产CPO交换机[10] - **连接器升级**：MMC（体积比MPO小1-2倍）成为CPO新选择，太辰光与康宁上海为主要供应商[11] - **远期潜力**：CPO渗透率提升将推动交换机演进，公司已积极布局合作[8][15] **GPU直接出光技术** - **需求增量**：GPU直接出光需60-100根光纤（原需16根），线缆/连接器需求显著增加[13] - **光背板技术**：油性板技术或应用于GPU/交换机互联，提升系统性能[14] **公司业务与历史** - **产品线**：光纤连接产品（MPO跳线）、低速光模块、陶瓷插芯（起家业务）、PLC/AWG波导类产品[6] - **客户结构**：康宁（主要份额）、华为及模块/器件厂，关税影响小（康宁协助豁免）[3][6] - **发展历程**：国内首家MT陶瓷插芯厂商，2016年上市后通过收购/合作强化MPO/CPO布局[7][8] --- 其他重要信息 - **技术趋势**：高效自动化布线/测试技术为CPU时代关键，公司已具备相关能力[12] - **财务表现**：自供核心元件推动毛利率/净利率稳步提升，产能快速释放[1][3][9] - **竞争壁垒**：MT插芯技术领先+成本控制能力，为我国宽带建设核心贡献者[3][7] --- 数据与单位引用 - MPO市场规模：2026年超30亿美元（2025年20+亿美元）[9] - 光纤需求：GPU直接出光需60-100根（原16根）[13] - 面板密度：1RU面板可容纳超3,000根MMC光纤[11]