Want to make boatloads of money? Bet on the right stock at the right time. Palantir Technologies (PLTR 4.38%) is an excellent example of how this can work. A $10,000 investment made when the company went public in late 2020 would be worth $146,000 today -- a return of 1,270% compared to the S&P 500's return of 84% over the same time frame. That said, past performance is no guarantee of future performance. And Palantir's rocket ship rally made its shares uncomfortably expensive compared to market averages. L ...

核心观点 - 华尔街对Palantir、Robinhood和Spotify这三只热门成长股中，最看好Spotify [1] - 尽管三家公司均实现强劲增长，但估值过高是分析师普遍担忧的核心问题 [13] Palantir Technologies - 第二季度收入同比增长39%，其中美国收入飙升55%，商业销售增速超过政府业务 [4] - 25位分析师中仅4位给予买入评级，6位建议卖出，15位建议持有，平均12个月目标价较当前股价低28% [5][6] - 远期市盈率达250倍，2025年全年增速预期略低于第一季度表现 [5][6] Robinhood Markets - 第一季度总净收入同比增长50%，利润飙升114%，加密货币相关收入占比超25% [8] - 22位分析师中15位建议买入，但共识目标价仍较当前股价低14%，远期市盈率为52.6倍 [9] - 公司正通过业务多元化降低对加密货币交易量的依赖 [9][10] Spotify Technology - 第一季度收入同比增长15%，自由现金流同比激增158%创季度纪录 [10] - 39位分析师中25位建议买入，12个月目标价隐含跌幅仅5.5%，远期市盈率65倍 [11][12]

公司表现 - Palantir Technologies的股价自2024年初以来上涨超过700%，2025年单独上涨超过80% [1] - 第一季度美国商业收入同比增长71%至2.55亿美元，美国政府收入同比增长45%至3.73亿美元 [5] - 整体商业收入增长33%至3.97亿美元，显示欧洲市场对AI的接受度低于美国 [5] - 政府总收入同比增长45%至4.87亿美元，显示全球政府机构对AI的快速采用 [6] - 公司整体收入同比增长39%，管理层预计第二季度增长率为38% [6] 业务结构 - 公司业务分为政府业务和商业业务两大板块 [3] - 最初专注于政府软件服务，后成功拓展至商业领域 [3] - 软件专注于数据分析，通过AI技术为用户提供可操作的洞察 [4] 估值分析 - 公司股价涨幅远超业务增长，自2024年初以来上涨700%而收入仅增长39% [8] - 市销率从正常的10-20倍飙升至110倍，远高于软件行业平均水平 [10] - 假设未来五年收入从31.2亿美元增至237亿美元，利润从5.71亿美元增至71亿美元，届时市盈率仍达46倍 [10][11] - 当前估值与英伟达相当，但英伟达第一季度收入增长69% [11] 增长假设 - 假设1：收入增速提升至50%并维持五年 [13] - 假设2：利润率达到行业领先的30% [13] - 假设3：股本数量不增加（与实际情况相反，股本数量同比增长7%） [13] 市场前景 - 欧洲市场若广泛采用AI技术，可能显著提升公司商业销售 [6] - 公司可能成为一代人仅见的人工智能企业，但当前股价已严重高估 [12] - 若执行出现失误，股价可能面临大幅回调风险 [12]

Last week, Palantir reported first-quarter earnings for 2025 that suggested the business continues to deliver strong growth. One example is that quarterly sales hit a new record of $884 million. CEO Alex Karp says the business is "in the middle of a tectonic shift in the adoption of our software." But while the year-over-year growth rate of 39% was impressive, the data analytics company barely beat Wall Street revenue expectations of $863 million. Its adjusted earnings per share of $0.13 merely met expectat ...