市场动态 - TSMC 2Q财报预览电话会议因航班延误而重新安排[1] - JPM的动量指数（JPMPURE）下跌约12%，处于典型的-10%至-15%的回调范围内，主要由于轮换驱动的抛售[1] - WTI原油价格一度突破75美元/桶，涨幅为6%，随后回落，能源板块引领商品价格上涨[2] - 美国市场因特朗普关于停火的言论而下跌，风险资产在低位反弹[2] - 欧洲主要市场普遍下跌，西班牙表现最差，DAX指数下跌2.4%[9] 行业趋势 - 记忆体价格持续上涨，DRAM合约价格预计在第三季度上涨20%-30%，NAND上涨35%-40%[13] - SambaNova筹集10亿美元，估值达到110亿美元，显示出对AI基础设施需求的信心[14] - AVGO的CEO会议强调AI计算和网络的主导地位，预计XPU/GPU的比例在明年可能接近50/50[6] - AVGO与Google的TPU合作保持主要市场份额，预计收入将逐年增长，且v9路线图按计划推进[6] 企业合作与发展 - 苹果与博通的协议预计将超过300亿美元，涉及在美国制造超过150亿颗芯片[13] - J.P. Morgan的硬件和半导体领域专家提供专业的市场分析和建议[21] - 全球半导体和硬件研究团队涵盖多个地区，包括欧洲、亚洲和中国[22] 报告与合规 - 本报告仅面向机构和专业客户，不适合零售客户使用，确保信息的专业性和准确性[23] - 报告强调所有材料和信息均为J.P. Morgan的专有和机密信息，未经授权不得传播[29] - J.P. Morgan不对信息的准确性和完整性承担责任，建议客户咨询自己的顾问[25] - 报告中提到的产品和服务可能不适合所有客户，需根据具体情况进行评估[26] - 会议和活动的参与仅限于专业和机构客户，零售客户无法访问[28] - J.P. Morgan的研究内容和非研究内容的披露信息可在其官方网站上找到[32] - 报告日期为2026年7月8日，所有信息可能会随时变更[36] - J.P. Morgan的金融产品和服务在不同地区由不同的法律实体提供，客户需根据所在地区进行交易[26]