文章核心观点 - Aave的机构级现实世界资产平台Horizon迎来重大进展 Securitize和VanEck将其代币化国库基金VBILL引入该平台[1] - 此次整合由Chainlink的NAVLink预言机技术驱动 标志着传统金融与去中心化金融融合的又一重大进步[1] Aave Horizon平台发展 - Horizon自8月推出后迅速成为DeFi中增长最快的现实世界资产市场 总市场规模已超过4.6亿美元[2] - 平台目标是在满足机构合规标准的同时 保持链上金融的透明度和流动性[2] VBILL整合的技术与功能 - VBILL被添加为合格抵押品后 机构可以以其VBILL持仓借入稳定币[3] - 整合由Chainlink的NAVLink和LlamaGuard NAV预言机支持 提供经过验证的风险调整后净资产价值数据 以确保防篡改定价[3] - Securitize计划未来整合其可信单一来源预言机系统 为链上基金估值增加另一层验证[3] 行业影响与意义 - VBILL与Aave和Chainlink的整合扩大了对最受信任的链上抵押品形式的访问 展示了受监管资产如何流畅地在DeFi中流动[4] - VBILL是资产管理公司VanEck的首个代币化基金[2]

文章核心观点 - Ripple的稳定币RLUSD正被整合进贝莱德和VanEck的代币化货币市场基金 为产品持有人提供直接兑换为链上流动性的途径 [1] - 此举将RLUSD定位为现实世界资产的结算层 并扩大其在机构市场的影响力 [2] - RLUSD流通量已突破7亿美元 公司正推动其应用于跨境支付、DeFi及机构RWA平台 实现合规发行与DeFi应用的双重推进 [3] 产品整合与合作 - 通过Securitize平台的新智能合约 贝莱德BUIDL基金和VanEck的VBILL基金投资者可随时将其份额兑换为RLUSD [1] - 该合作创建了一个针对代币化国债的7x24小时稳定币退出通道 [1] - 此次整合也为RLUSD在XRP Ledger上的部署奠定了基础 [3] 战略定位与市场影响 - 公司将此举视为连接传统金融与加密领域的自然下一步 [2] - RLUSD被定位为合规且企业级的稳定币 旨在作为现实世界资产的结算层 [2] - 公司正推动RLUSD在跨境支付和DeFi资金池中的应用 同时将其锚定于机构RWA平台 [3] 产品特性与市场表现 - RLUSD以1:1比例由流动储备金支持 并根据纽约州金融服务部信托章程发行 [3] - 自去年推出以来 RLUSD流通量已超过7亿美元 [3]

合作核心内容 - 数字资产基础设施公司Ripple与实物资产公司Securitize合作推出智能合约，允许贝莱德BUIDL和VanEck VBILL代币化国库基金的持有者将其份额兑换为Ripple USD (RLUSD) [1] - 该功能旨在为投资者提供额外的稳定币退出渠道，创建通往流动性和链上交易的无缝路径 [1] 产品功能与整合细节 - 投资者可以全天候即时将其持有的BUIDL和VBILL兑换为RLUSD，获得稳定的企业级数字美元，同时保留对链上收益策略和更广泛DeFi机会的访问权 [2] - RLUSD对BUIDL的支持已上线，对VBILL的整合将在未来几天内推出 [2] 战略定位与行业影响 - 此次合作被视为连接传统金融与加密领域的自然步骤，RLUSD专为机构使用设计，提供监管清晰度、稳定性和实际效用 [3][4] - 该整合实现了跨新型合规链上投资产品的实时结算和可编程流动性，代表了RLUSD在Securitize代币化基础设施内的首次部署 [5][6] - Securitize平台正在整合XRP Ledger (XRPL)，以扩大RLUSD的流动性渠道并在XRPL生态中创建新效用 [6] 机构投资者价值主张 - 此举为机构投资者带来更快的结算速度、更低的交易成本，以及在遵守金融法规的同时实现流动性策略多样化的能力 [7] - 通过将RLUSD嵌入其平台，Securitize将自身定位为代币化金融创新的中心枢纽 [7] RLUSD发展现状 - 自2024年底推出以来，RLUSD市值已增长至超过7亿美元 [8] - 该稳定币根据纽约州金融服务部信托公司章程发行，由高质量流动资产1:1支持，并接受严格的储备金管理、资产隔离和第三方审计 [8]

Ripple稳定币RLUSD与Securitize平台整合 - Ripple的稳定币RLUSD已整合至Securitize平台 用户可将代币化货币市场基金份额兑换为该与美元挂钩的资产 [1] - 该功能通过智能合约实现 为资产管理公司贝莱德和VanEck的产品提供了另一个退出渠道 并支持每周7天、每天24小时运行 为用户提供即时流动性 [1] RLUSD稳定币发展现状 - RLUSD于去年12月推出 目前市值为7.4亿美元 规模远小于Tether和Circle的同类产品 [2] - Ripple高级副总裁表示 此次整合是连接传统金融与加密领域的自然步骤 并强调RLUSD专为机构用途设计 [2] Securitize平台现有代币化基金概况 - 近一年前 Securitize平台已整合Circle的USDC稳定币 以降低投资成本并简化贝莱德BUIDL基金的认购流程 [3] - 贝莱德的BUIDL基金规模为20亿美元 拥有约90名合格投资者 其份额在包括以太坊、Solana等多个区块链上代币化 [3] - VanEck的VBILL基金规模为7400万美元 仅有14名持有者 其份额也可在Securitize平台上兑换为RLUSD [4] - BUIDL和VBILL基金的代币化份额按1美元交易 但与大多数稳定币不同 它们为投资者提供收益 [4] 未来发展规划与技术路线 - 目前通过Securitize平台发行的产品尚未在XRP账本上推出 但公告指出计划增加更多用例和资产 Securitize将通过自身行动扩大对XRPL生态系统的访问并带来新功能 [5] - Ripple公布了XRPL的更新路线图 重点包括新的合规功能 如代币发行者能够“深度冻结”钱包地址以及能够“试运行”交易的方法 [5] 合作战略意义 - Securitize首席执行官认为 与Ripple合作将RLUSD整合至其代币化基础设施是自动化代币资产流动性的重大进展 [6] - 双方合作旨在为一类新型合规链上投资产品提供实时结算和可编程流动性 [6]

金融机构参与稳定币生态 - 商业银行通过发行链上存款和提供储备托管服务应对存款流失[1][3] - 资产管理公司为稳定币发行商管理国债等储备资产规模达千亿美元级别[3][6] - 支付公司利用用户基础和支付网络构建稳定币生态闭环[3] 稳定币对货币供给的影响 - 全额储备1:1是M2总量不扩张的关键[1][5] - 付息稳定币扩展到日常支付将显著侵蚀银行存款基础[6] - 部分准备金制将使稳定币获得货币创造权导致M2扩张[6][8] 稳定币对美债市场的影响 - 稳定币为美债市场提供持续增量需求持有短期国债规模达千亿美元[7][18] - 挤兑风险下稳定币抛售美债可能引发市场流动性冲击[7][19] 监管与历史经验 - 美国《天才法案》要求稳定币1:1储备并禁止算法模型[34] - 稳定币部分准备金制可能类似"尼克松冲击"打破黄金锚定[8][21]