文章核心观点 - 投资股息ETF是构建被动收入流和实现投资组合多元化的有效途径，通过积累份额和股息再投资可以产生复利效应[1][2][17] - 先锋集团的三只股息ETF在分散风险的同时提供较高的股息支付，适合不同风险偏好的投资者[2] 先锋股息增值ETF (VIG) - 该ETF包含337只具有持续增加股息支付历史的公司股票，支付季度股息，最近一次支付约为每股0.86美元[3] - 过去10年的平均年化回报率为12.83%，略高于10%的历史市场平均水平[6] - 当前股价为215.64美元，当日涨幅0.14%[5][6] 先锋高股息率ETF (VYM) - 该ETF专注于高股息率公司股票，最近一次季度股息支付约为每股0.84美元[7] - 持有566只股票，更大的分散度有助于降低波动影响，适合风险规避型投资者[8] - 过去10年的平均年化回报率为10.93%，当前股价为140.27美元，当日涨幅0.50%[9][10] 先锋国际高股息率ETF (VYMI) - 该ETF仅包含具有高于平均股息率潜力的国际公司股票[11] - 投资国际股票可增强组合多元化并可能带来更高回报，但波动性也可能更大，其中超过21%的股票来自新兴市场[12][13] - 季度股息支付波动较大，今年支付范围在每股0.60美元至1.07美元之间，当前股价为86.10美元，当日涨幅0.39%[15][16]

核心观点 - Vanguard高股息率ETF(VYM)提供收入增长与稳定性的平衡组合 是兼具防御性与成长潜力的投资工具 [1][3] 产品特征 - 追踪富时高股息率指数 投资580只股票 前五大持仓包括博通、摩根大通、埃克森美孚、沃尔玛和强生 [3] - 30天SEC收益率为2.6% 虽低于10年期国债4.2% 但超出标普500平均收益率1.2%的两倍以上 [5] - 过去10年股价上涨115% 总回报率达195%(含股息再投资) 实现收益与增长双重要素 [6] 费用结构 - 费用率仅0.06% 显著低于被动管理指数ETF平均0.14%的水平 [7] - 相较收取0.35%-0.49%费用率的高股息ETF 更低费用意味着投资者可保留更多收益 [7][8] 资产配置 - 科技股配置占比12% 远低于标普500指数超三分之一的比例 行业分散度更高 [9][10] - 主动排除房地产投资信托(REITs) 规避利率波动对股息稳定性的影响 [12][13] 市场定位 - 当前标普500市盈率达30倍处于历史高位 该ETF可作为市场回调时的防御性选择 [11] - 若美联储启动降息 国债收益率回落至2022年上半年低于2%水平时 该ETF吸引力将显著提升 [14][15]

文章核心观点 - 股息增长型股票在过去五年中表现出健康的增长能力 其表现可通过Vanguard Dividend Appreciation ETF VIG的业绩得到印证 尽管成长股如英伟达和博通因人工智能AI驱动涨幅而主导新闻头条 但许多股息股票同期也表现良好 [1] Vanguard Dividend Appreciation ETF VIG 业绩表现 - 若在2020年8月投资1000美元于VIG 当前价值将达1640美元 外加期间支付的所有股息 [2] - 若将股息进行再投资 则初始1000美元投资当前价值将增至1800美元 [2] - 该ETF的股息支付额在此期间有所增长 2024年7月的季度派息为每股087美元 远高于2020年同期的060美元 与该基金五年内的实际股息增长保持一致 [4] VIG的投资策略与特点 - Vanguard Dividend Appreciation ETF优先考虑可靠的股息增长 而非高股息率或资本增值 但其资本增值表现至少与大多数其他股息导向型ETF相当 [5] - 在过去五年中 仅有Vanguard High Dividend Yield ETF VYM表现略好于VIG [5] - 该ETF基于标普美国股息增长者指数 该指数排除了符合纳入资格但股息率最高的四分之一股票 因标普担心高股息率可能暗示相关公司面临增长阻力 [6] - 排除高股息率股票导致该ETF的平均股息收益率较低 VIG的当前追踪收益率略低于17% 对于寻求高于平均投资收入的投资者而言吸引力不大 [7][8] - 该基金最适合作为防御性、高质量资本增长的投资标的 [8]