2025.08.19 产业研究中心 | ર્ | 李嘉琪(分析师) | | --- | --- | | ల | 010-83939821 | | 网 | lijiaqi2@gtht.com | | 登记编号 | S0880524040001 | | S | 刘峰(研究助理) | | C | 0755-23976068 | | B | liufeng6@gtht.com | | 登记编号 | S0880124060013 | 往期回顾 【数字经济周报】全球首款热力学计算芯片正式 流片 2025.08.17 【数字经济资本市场周概览】银诺医药港交所主 板挂牌上市,创想三维向港交所递交招股书 2025.08.17 稳步攀升,越南领涨 -- 东南亚指数双周报第5 期 2025.08.16 【AI 产业跟踪】 Qwen 开源 4B 端侧模型 2025.08.13 【AI 产业跟踪】百川开源医疗大模型 Baichuan-M2 摘要:产业最新趋势跟踪,点评产业最新风向 商汤携手铁一院落地铁路多模态大模型平台 o AI 大模型资讯 上海交大发布原生类脑大模型 BriLLM 港大联手月之暗面等机构开源 OpenCUA 字节跳动 ...

行业投资评级 - 报告对TMT行业维持积极观点，重点关注半导体代工及AI算力产业链 [3] 核心观点 - 国内晶圆代工厂2025Q2业绩超预期：中芯国际营收22.09亿美元（环比-1.7%超指引-4~-6%），毛利率20.4%（超指引18-20%）；华虹半导体营收5.66亿美元（环比+4.6%达指引上沿），毛利率10.9%（超指引7-9%）[3] - 行业需求端修复明确：2025Q2高稼动率由模拟芯片驱动，2025Q3功率半导体需求有望复苏，代工价格或迎新一轮涨价[3] - 建议关注三大细分领域：模拟芯片、功率半导体、半导体设备及材料[3] 市场表现 板块涨跌幅 - TMT板块周涨幅：通信(+7.66%)、电子(+7.02%)、计算机(+5.38%)、传媒(+1.00%)，均跑赢沪深300(+2.37%)[3] - 领涨子行业：通信网络设备及器件(+12.40%)、被动元件(+12.32%)、数字芯片设计(+10.18%)[3][11] - 个股涨幅前三：*ST汇科(+53.56%)、上海合晶(+45.36%)、吉视传媒(+45.19%)[13][14] 行业动态 半导体制造 - 中芯国际2025Q3指引：营收环比+5~7%，毛利率18-20%；华虹半导体预计营收6.2-6.4亿美元，毛利率10-12%[3] - 三星研发415mm×510mm尺寸SoP先进封装技术，争夺超大规模芯片订单[23] - SK海力士预测2030年前AI内存市场年增30%[23] AI产业进展 - 大模型商用加速：2024年中国公有云大模型调用量达114.2万亿Tokens，下半年日均Tokens消耗量增近10倍[18] - 算力需求激增：鸿海AI服务器收入Q2同比+60%，Q3预计同比+170%；全球服务器CPU出货量Q2同比+22%[21][22] - 政策支持：国家数据局披露截至6月底高质量数据集交易额近40亿元，5G基站达455万个[19][21] 重点公司公告 - 芯联集成：AI服务器电源管理芯片实现量产[24] - 生益电子：H1净利润同比+452%[24] - 腾讯控股：Q2资本开支229亿元投向AI业务[25] - 臻镭科技：H1净利润同比+1007%[25] - 寒武纪：澄清大量载板订单传闻不实[24]

人形机器人运动会 - 宇树H1人形机器人以6分34秒40的成绩夺得1500米田径赛冠军，成为世界人形机器人运动会首金[3] - 天工机器人在1500米和400米两个项目中两次输给宇树机器人，天工CTO表示会向宇树学习打造更全面的机器人[3] - 宇树H1在比赛中以3.8米/秒速度领跑时突然偏离赛道撞向工作人员，但未停下继续比赛，引发"机器人肇事逃逸"热议[4][5] - 宇树CEO解释事故原因为人类操作员交接疏忽，并承认遥控操作策略"比较废同事"[5] - 星动纪元旗下人形机器人星动L7在跳高项目中以95.641厘米获得冠军[7] 人工智能与科技公司动态 - DeepSeek母公司幻方量化市场总监李橙因与券商员工合谋套取返佣1.18亿元被查[8] - DeepSeek-R2模型8月内无发布计划，公司近期重点是对现有产品进行迭代优化[9][10] - OpenAI员工寻求按5000亿美元估值出售约60亿美元股票，交易处于初期阶段[15] - 苹果秘密推进两大AI项目Linwood和Glenwood，旨在全面升级Siri并考虑引入第三方AI技术[27] - 马斯克透露X公司员工从8000人缩减至1200人，裁员比例达85%[26] 芯片与硬件 - 中国互联网大厂采购英伟达H20芯片需向监管机构说明理由，部分公司计划减少订单[20] - 特朗普政府正与英特尔商洽参股事宜，以帮助其扩大本土芯片制造业务[24][25] - 寒武纪一季度营收11.11亿元同比增长4230.22%，净利润3.55亿元实现扭亏为盈[21][22] - 苹果Vision Pro升级版将使用M5芯片，iPad mini下一代产品将配备A19 Pro芯片[28] AI技术与产品 - 国家数据局数据显示中国日均Token消耗量从1千亿增至30万亿，1年半增长300多倍[30] - Anthropic为Claude推出"学习模式"，采用苏格拉底式辅导功能[32] - 智元推出行业首个机器人世界模型开源平台Genie Envisioner，整合未来帧预测与策略学习[36] - Mistral AI发布Medium 3.1模型，提升核心推理和编码能力并引入多模态支持[35] - 字节跳动开源全模态PyTorch原生训练框架VeOmni，可大幅降低工程开发时间[34] 其他科技新闻 - 阿里国际站Accio Agent在海外爆火，被称为全球首个会做生意的AI Agent[31] - 影石创新就董事长在团建活动中撒钱行为致歉，称将加强内部管理规范[23] - 传阿里"扫地僧"蔡景现离职，其为淘宝第一个程序员并曾主导构建淘宝交易系统[17][18] - 邓紫棋透露2019年投资AI公司已获10倍收益，投资产品为具有思考能力的AGI[19]