中美贸易政策调整对印度制造业的影响 - 美国对华加征关税从145%降至10% 而对印度关税维持在27% 削弱了印度凭借关税差异吸引制造业投资的优势 [1] - 德里智库GTRI专家指出 原本流向印度的制造业投资可能出现停滞或回流 高附加值产业增长面临威胁 [1] - 苹果公司此前宣布将大部分销往美国的iPhone生产从中国转移至印度 但近期政策变动与这一乐观氛围形成反差 [1] 印度半导体与电子制造业发展 - 富士康与印度HCL集团合资的4 35亿美元半导体工厂获批 预计2027年投产 初期专注芯片封装测试 未来扩展至显示面板制造 月产能达2万片晶圆和3600万颗显示驱动芯片 [2] - 苹果CEO表示深化印度布局是应对中美贸易不确定性的关键策略 苹果战略调整被视为印度制造业重要机遇 [2] - 印度对美出口的40%商品与中国重叠 具备短期替代潜力 电子 纺织等领域已显现供应链转移迹象 新出口订单飙升至14年高点 [2] 印度制造业的结构性短板 - 印度制造业占GDP比重长期徘徊在15% 高端制造能力不足 iPhone生产仅承担低端机型组装 核心零部件65%依赖进口 其中近三分之二来自中国 [3] - 苹果每部iPhone在美国市场赚取450美元利润 而印度仅获不到25美元 整机组装计入印度出口额但实际附加值极低 [3] - 印度商业环境令外国投资者沮丧 物流效率低下 法规不确定性等问题阻碍制造业增长 电子产业对中国供应链依赖短期内难以打破 [3] 印度政府政策与制造业挑战 - 印度政府推出的PLI计划截至2024年10月仅完成目标产值的37% 补贴发放不足原计划的8% [4] - 苹果供应链近期出现回流中国迹象 因印度工厂良率仅五成 卫生管理问题频发 部分iPhone 16订单转回中国 比亚迪 立讯精密等成为新代工伙伴 [4] - 印度试图通过吸引中国投资弥补自身不足 但专家警告这可能进一步削弱印度本土技术积累能力 学者指出印度需融入全球供应链离不开与中国合作 [4]

产品发布策略调整 - 苹果计划自2026年起将iPhone产品线发布模式从"一年一更"调整为"高端旗舰先行、基础款错季补位"的春秋交替模式 [1] - 秋季将优先发布价格定位更高的Pro系列机型，强化其作为技术标杆的市场定位 [3] - 基础款iPhone的发布周期将大幅延后，例如原计划2026年秋季发布的iPhone 18可能推迟至2027年春季 [4] 高端产品布局 - Pro系列将成为唯一以"年度旗舰"身份迭代的产品线，率先搭载最新芯片、影像模组及AI功能 [3] - 折叠屏iPhone可能纳入秋季档期，与Pro系列形成"双旗舰"组合拳，对标三星Galaxy Z Fold系列 [3] - 折叠屏iPhone的入局将推动超高端市场扩容，Pro系列的常规迭代则能维持技术连贯性 [3] 基础款产品策略 - 基础款iPhone将采用"秋季Pro系列+春季基础款"的错季发布格局 [4] - 调整基础款发布周期可延长销售周期、减少库存周转压力，并为折叠屏产品腾出市场培育空间 [4] - 错季发布可降低供应链集中备货风险，提升产能调配灵活性 [4] 市场影响 - 错季发布模式可能带来双重收益：高端机型提前收割换机需求，基础款机型借春季促销季清库存 [4] - 若折叠屏iPhone未能如期落地，2026年秋季可能面临"单旗舰"独木难支的风险 [5] - 基础款机型延后发布或导致中端市场被安卓阵营蚕食 [5]